iShares Conservative Portfolio UCITS ETF USD HedgedIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Il Fondo è gestito attivamente senza riferimento a un indice. Ciò significa che la società di gestione degli investimenti (SGI) può selezionare a propria discrezione gli investimenti del Fondo, senza essere vincolata da un indice obiettivo, di confronto o di performance.

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Il Fondo mira a ottenere un rendimento sull’investimento, mantenendo un profilo di rischio conservativo (ossia una valutazione dei rischi associati al portafoglio) del 3–7 %, tramite una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli investimenti del Fondo, in modo coerente con i criteri del Fondo in ambito ambientale, sociale e di governance (criteri ESG). Il profilo di rischio del portafoglio del Fondo è a questo scopo il grado di oscillazione dei rendimenti del Fondo, convertito in un tasso annuo su un periodo di cinque anni. Il Fondo assumerà un’esposizione indiretta a un’ampia varietà di classi di attivo a livello mondiale e investirà prevalentemente in altri fondi e prodotti di investimento. Almeno l’80 % del patrimonio del Fondo sarà investito, al momento dell’acquisto, in fondi che replicano indici conformi a determinati criteri ESG, come indicato nel prospetto. Il Fondo impiegherà modelli quantitativi (ossia matematici o statistici) alla base del suo approccio alla selezione dei titoli. Gli investimenti del Fondo sono determinati in base ai seguenti criteri: coerenza tra il profilo di rischio del portafoglio del Fondo e l’obiettivo di investimento; criteri ESG; modelli di investimento della SGI; nonché valutazioni discrezionali della SGI. Il Fondo si adopererà per restare entro il profilo di rischio indicato modificando le proprie allocazioni di attivo al variare delle condizioni di mercato (ossia il mix di classi di attivo). La SGI può impiegare strumenti finanziari derivati (ossia investimenti il cui prezzo si basa su uno o più attivi sottostanti) per ridurre il rischio nel portafoglio del Fondo, contenere i costi di investimento e generare reddito aggiuntivo. Il Fondo può inoltre effettuare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti a favore di determinati terzi idonei, allo scopo di generare reddito aggiuntivo e compensare i costi del Fondo. Il prezzo dei fondi sottostanti varia regolarmente in funzione dell’andamento degli attivi da essi detenuti, il che a sua volta può incidere sul valore del vostro investimento. Il Fondo investe in titoli a reddito fisso, strumenti azionari e organismi di investimento collettivo, per cui il valore del vostro investimento può essere influenzato dai fattori che incidono sul valore di queste classi di attivo. La gestione della volatilità inciderà direttamente sui rendimenti del Fondo. Il profilo di rischio del Fondo può tuttavia trovarsi occasionalmente al di fuori dell’intervallo indicato. La volatilità è la misura delle oscillazioni del rendimento di un determinato investimento. In generale vale: maggiore è la volatilità, più rischioso è l’investimento. Il rapporto tra il rendimento del vostro investimento, i fattori che lo influenzano e la durata per cui dovreste mantenere l’investimento è trattato nel capitolo successivo (si veda «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).

Il depositario del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

MACU è coperto in USD; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in USD, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

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