ETF S&P 500: il confronto completo
53 classi UCITS sull’indice S&P 500 nel nostro censimento, 749,1 mld € di patrimonio complessivo. Per ciascuna: TER e costi di transazione dichiarati nel KID, tracking difference a 12 mesi, replica, politica dei proventi e tassazione italiana — tutto dai documenti ufficiali degli emittenti, riletti ogni mese. Nessuna classifica: i numeri, fondo per fondo.
L’S&P 500 raccoglie circa 500 grandi società quotate negli Stati Uniti, pesate per capitalizzazione flottante. Gli ETF UCITS si confrontano con la versione Net Total Return (dividendi reinvestiti al netto delle ritenute): è il metro corretto, e sotto trovi perché il TER da solo non basta a giudicare.
Fisica o swap: cosa dicono i numeri
Sull’S&P 500 gli emittenti si sfidano sui centesimi di TER (dal 0,03% in su), ma il costo che conta è la distanza dall’indice. Gran parte della differenza fra le due repliche viene dai dividendi USA: i fondi fisici irlandesi subiscono una ritenuta convenzionale del 15%, le strutture swap possono ricevere il rendimento lordo dell’indice. La tracking difference — positiva = sopra l’indice — mette tutto sullo stesso metro: la trovi anno per anno nella scheda di ogni fondo. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
| Fondo | Replica | Proventi | TER | Costi KID | TD 12 mesi | Patrimonio |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF CSPX · IE00B5BMR087 | Fisica | Acc. | 0,07% | 0,00% | +0,14% | 133,4 mld |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing VUSA · IE00B3XXRP09 | Fisica | Dist. | 0,07% | 0,00% | +0,14% | 74,8 mld |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating VUAA · IE00BFMXXD54 | Fisica | Acc. | 0,07% | 0,00% | +0,14% | 74,8 mld |
| Invesco S&P 500 UCITS ETF Acc SPXS · IE00B3YCGJ38 | Swap | Acc. | 0,05% | 0,07% | +0,29% | 50,7 mld |
| Invesco S&P 500 UCITS ETF Dist SPXD · IE00BYML9W36 | Swap | Dist. | 0,05% | 0,07% | +0,27% | 50,7 mld |
| Invesco S&P 500 UCITS ETF EUR Hdg Acc E500 · IE00BRKWGL70 · hedged EUR | Swap | Acc. | 0,05% | 0,40% | -0,10% | 43,6 mld |
| State Street® SPDR® S&P® 500 UCITS ETF (Acc) SPYL · IE000XZSV718 | Fisica | Acc. | 0,03% | 0,00% | +0,17% | 37,6 mld |
| State Street® SPDR® S&P® 500 UCITS ETF (Dist) SPY5 · IE00B6YX5C33 | Fisica | Dist. | 0,03% | 0,00% | +0,17% | 37,6 mld |
| State Street® SPDR® S&P® 500 GBP Hdg UCITS ETF (Dist) SPPG · IE00BYYW2S15 · hedged GBP | Fisica | Dist. | 0,05% | 0,01% | — | 37,6 mld |
| State Street® SPDR® S&P® 500 EUR Hdg UCITS ETF (Acc) SPXE · IE00BYYW2V44 · hedged EUR | Fisica | Acc. | 0,05% | 0,00% | +0,11% | 37,6 mld |
| Invesco S&P 500 UCITS ETF GBP Hdg Acc SML2 · IE00BKX8G916 · hedged GBP | Swap | Acc. | 0,05% | 0,30% | +0,01% | 37,4 mld |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist) IUSA · IE0031442068 | Fisica | Dist. | 0,07% | 0,00% | +0,14% | 19,8 mld |
| Amundi Core S&P 500 Swap UCITS ETF Acc SP5C · LU1135865084 | Swap | Acc. | 0,05% | 0,00% | — | 15,9 mld |
| iShares S&P 500 Swap UCITS ETF I500 · IE00BMTX1Y45 | Swap | Acc. | 0,05% | 0,00% | +0,31% | 13,1 mld |
| iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc) IUSE · IE00B3ZW0K18 · hedged EUR | Fisica | Acc. | 0,20% | 0,01% | +0,03% | 8,9 mld |
| Xtrackers S P 500 Swap UCITS ETF 1c LU0490618542 | Swap | Acc. | 0,15% | 0,00% | +0,18% | 8,3 mld |
| Xtrackers S P 500 Swap UCITS ETF 1d LU2009147757 | Swap | Dist. | 0,07% | 0,00% | +0,27% | 8,3 mld |
| Xtrackers S P 500 Swap UCITS ETF 5c Eur Hedged LU2196472984 · hedged EUR | Swap | Acc. | 0,20% | 0,00% | — | 8,3 mld |
| Xtrackers S P 500 Swap Ii UCITS ETF 1d IE000FO05UG4 | Swap | Dist. | 0,04% | 0,00% | +0,30% | 5 mld |
| Xtrackers S P 500 Swap Ii UCITS ETF 1c IE000HY30YW6 | Swap | Acc. | 0,04% | 0,00% | +0,30% | 5 mld |
| Amundi Core S&P 500 Swap UCITS ETF USD Dist 6TVM · LU0496786657 | Swap | Dist. | 0,05% | 0,00% | +0,30% | 4,6 mld |
| Xtrackers S P 500 UCITS ETF 4c IE000Z9SJA06 | Fisica | Acc. | 0,03% | 0,10% | +0,15% | 3,5 mld |
| Xtrackers S P 500 UCITS ETF 3c Chf Hedged IE00B8KMSQ34 · hedged CHF | Fisica | Acc. | 0,05% | 0,10% | — | 3,5 mld |
| Xtrackers S P 500 UCITS ETF 1c Eur Hedged IE00BM67HW99 · hedged EUR | Fisica | Acc. | 0,05% | 0,10% | — | 3,5 mld |
| Amundi S&P 500 Swap UCITS ETF USD Acc 10AP · LU1681049018 | Swap | Acc. | 0,15% | 0,00% | +0,18% | 3,3 mld |
Vuoi tutte le 53 classi S&P 500?
Nella Ricerca ETF le trovi tutte — comprese le classi coperte in EUR e quelle a distribuzione — con filtri per costo totale, rischio KID, prestito titoli, borsa di quotazione e grafico a 12 mesi. Da ogni riga arrivi alla scheda con la tracking difference anno per anno.
Apri la Ricerca ETF sull’S&P 500 →Domande frequenti
Accumulazione o distribuzione?
Le classi ad accumulazione reinvestono i dividendi nel fondo; quelle a distribuzione li staccano periodicamente. In Italia i dividendi distribuiti sono tassati al 26% quando incassati, mentre nell’accumulazione la tassazione scatta solo alla vendita: a parità di fondo, la classe determina quando paghi le imposte, non quanto rende l’indice.
Replica fisica o sintetica: cosa cambia davvero?
La replica fisica compra le 500 azioni; quella sintetica ottiene il rendimento tramite uno swap. Sui dividendi USA la differenza è misurabile: i fondi fisici domiciliati in Irlanda subiscono una ritenuta del 15% sui dividendi americani, mentre le strutture swap possono ricevere il rendimento lordo dell’indice. È per questo che la tracking difference — non il TER — è il numero da guardare: la trovi anno per anno in ogni scheda.
Cosa significa «NTR» accanto al nome dell’indice?
S&P 500 Net Total Return: l’indice coi dividendi reinvestiti al netto delle ritenute convenzionali. È il metro di paragone corretto per un fondo UCITS; confrontare un ETF col Price Index (senza dividendi) o col Gross Total Return (dividendi lordi) produce differenze che non dipendono dal gestore.
Conviene la classe con copertura valutaria (EUR Hedged)?
Le classi coperte neutralizzano il cambio EUR/USD al costo della copertura (il differenziale tassi più le commissioni, visibile nella tracking difference). Non registriamo raccomandazioni: la scelta dipende dal ruolo che il cambio ha nel tuo portafoglio. I dati per confrontare le due varianti sono nelle schede.
Come sono tassati in Italia?
Sono fondi azionari: plusvalenze e dividendi al 26%, senza quota white list (non possono detenere titoli di Stato). Il dettaglio è nella pagina di tassazione di ogni fondo.
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