IE00BLP53N06Ticker: UEEI (Xetra) · MACG (London SE)Emittente: iSharesMulti-asset globale a gestione attiva, ad accumulazione. Classe in sterline britanniche (GBP), coperta dal rischio di cambio.
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iShares Conservative Portfolio UCITS ETF è un ETF a gestione attiva: non replica un indice. È un ETF multi-asset (bilanciato): un unico strumento che combina più classi di attivo — tipicamente azioni e obbligazioni — nelle proporzioni stabilite dalla strategia. Attenzione alla classe: questa è la versione con copertura del cambio in GBP — il rendimento riflette l’indice più l’effetto (e il costo) della copertura verso quella valuta. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,25%, più 0,03% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. I proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 3 milioni di euro, è stato lanciato il 14 settembre 2020 ed è domiciliato in Irlanda. Nel nostro registro ci sono altri 16 ETF multi-asset.
Il Fondo è gestito attivamente senza riferimento a un indice. Ciò significa che la società di gestione degli investimenti (SGI) può selezionare a propria discrezione gli investimenti del Fondo, senza essere vincolata da un indice obiettivo, di confronto o di performance.
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Il Fondo mira a ottenere un rendimento sull’investimento, mantenendo un profilo di rischio conservativo (ossia una valutazione dei rischi associati al portafoglio) del 2–5 %, tramite una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli investimenti del Fondo, in modo coerente con i criteri del Fondo in ambito ambientale, sociale e di governance (criteri ESG). Il profilo di rischio del portafoglio del Fondo è a questo scopo il grado di oscillazione dei rendimenti del Fondo, convertito in un tasso annuo su un periodo di cinque anni. Il Fondo assumerà un’esposizione indiretta a un’ampia varietà di classi di attivo a livello mondiale e investirà prevalentemente in altri fondi e prodotti di investimento. Almeno l’80 % del patrimonio del Fondo sarà investito, al momento dell’acquisto, in fondi che replicano indici conformi a determinati criteri ESG, come indicato nel prospetto. Il Fondo impiegherà modelli quantitativi (ossia matematici o statistici) alla base del suo approccio alla selezione dei titoli. Almeno il 90 % della parte del Fondo investita in attivi diversi dagli «attivi neutri» ai sensi del prospetto deve essere investita in fondi OICVM negoziati in borsa considerati «fondi di categoria 1» ai fini delle regole ESG dell’AMF. Gli investimenti del Fondo sono determinati in base ai seguenti criteri: coerenza tra il profilo di rischio del portafoglio del Fondo e l’obiettivo di investimento; criteri ESG; modelli di investimento della SGI; nonché valutazioni discrezionali della SGI. Il Fondo si adopererà per restare entro il profilo di rischio indicato modificando le proprie allocazioni di attivo al variare delle condizioni di mercato (ossia il mix di classi di attivo). La SGI può impiegare strumenti finanziari derivati (ossia investimenti il cui prezzo si basa su uno o più attivi sottostanti) per ridurre il rischio nel portafoglio del Fondo, contenere i costi di investimento e generare reddito aggiuntivo. Il Fondo può inoltre effettuare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti a favore di determinati terzi idonei, allo scopo di generare reddito aggiuntivo e compensare i costi del Fondo. Il prezzo dei fondi sottostanti varia regolarmente in funzione dell’andamento degli attivi da essi detenuti, il che a sua volta può incidere sul valore del vostro investimento. Il Fondo investe in titoli a reddito fisso, strumenti azionari e organismi di investimento collettivo, per cui il valore del vostro investimento può essere influenzato dai fattori che incidono sul valore di queste classi di attivo. La gestione della volatilità inciderà direttamente sui rendimenti del Fondo. Il profilo di rischio del Fondo può tuttavia trovarsi occasionalmente al di fuori dell’intervallo indicato. La volatilità è la misura delle oscillazioni del rendimento di un determinato investimento. In generale vale: maggiore è la volatilità, più rischioso è l’investimento. Il rapporto tra il rendimento del vostro investimento, i fattori che lo influenzano e la durata per cui dovreste mantenere l’investimento è trattato nel capitolo successivo (si veda «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).
Il depositario del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.
Ogni mese fotografiamo registro e composizione e conserviamo la fotografia. La cronologia mostra come cambia il fondo, non solo com’è oggi.
| Dal picco del | Minimo | Profondità | Tornato al pari | Giorni sott’acqua |
|---|---|---|---|---|
| 09 nov 2021 | 20 ott 2022 | -14,74% | 21 lug 2025 | 1350 |
| 27 feb 2026 | 27 mar 2026 | -3,86% | 05 mag 2026 | 67 |
| 13 ago 2026 | 30 set 2026 | -1,91% | in corso | 64 |
| 11 feb 2021 | 04 mar 2021 | -1,83% | 15 apr 2021 | 63 |
| 13 ott 2020 | 30 ott 2020 | -1,64% | 11 nov 2020 | 29 |
| gen | feb | mar | apr | mag | giu | lug | ago | set | ott | nov | dic | Anno | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1,0 | 1,5 | -3,1 | 3,0 | 2,3 | 0,4 | -0,8 | 0,8 | -1,4 | 0,7 | 4,2 | ||
| 2025 | 0,8 | 0,7 | -1,2 | 0,4 | 0,8 | 0,8 | 0,7 | 0,5 | 0,9 | 1,1 | 0,4 | 0,2 | 6,2 |
| 2024 | 0,2 | -0,2 | 1,0 | -1,5 | 1,1 | 1,1 | 1,5 | 0,7 | 1,0 | -0,8 | 1,7 | -0,6 | 5,3 |
| 2023 | 2,3 | -1,6 | 1,7 | 0,2 | -0,3 | 0,2 | 0,5 | -0,3 | -1,6 | -0,7 | 3,1 | 2,8 | 6,5 |
| 2022 | -2,2 | -1,5 | -1,1 | -3,1 | -0,2 | -3,0 | 3,9 | -2,7 | -4,7 | 0,7 | 2,5 | -2,0 | -12,8 |
| 2021 | -0,2 | -0,7 | 0,7 | 0,8 | 0,5 | 0,8 | 1,0 | 0,6 | -1,3 | 1,2 | -0,1 | 0,8 | 4,0 |
| 2020 | -0,9 | 2,5 | 0,6 | 2,2(dal lancio) |
Per questa classe non pubblichiamo la tracking difference — e non è una dimenticanza.
MACG è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.
Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.
| Ultimo anno | Ultimi 3 anni | Ultimi 5 anni | Intera storia | |
|---|---|---|---|---|
| Volatilità (ann.) | 5,78% | 5,85% | 7,23% | 7,24% |
| Max drawdown | -3,33% | -7,32% | -19,18% | -19,18% |
| Sharpe | 0,99 | 0,86 | -0,06 | 0,27 |
| Sortino | 1,44 | 1,19 | -0,08 | 0,37 |
Ripartizioni per settore e per Paese non disponibili: i dati delle posizioni disponibili non consentono un’aggregazione sufficientemente completa (i pesi delle singole posizioni pubblicati dall’emittente sommano al 84,0%). Le singole posizioni restano consultabili.
| Classe | ISIN | Ticker | Proventi | Valuta |
|---|---|---|---|---|
| USD Hedged (Acc) | IE00BLB2GQ94 | MACU | Accumulazione | USD |
| EUR (Acc) | IE00BLP53M98 | MACV | Accumulazione | EUR |
| GBP Hedged (Acc) · questa pagina | IE00BLP53N06 | MACG | Accumulazione | GBP |
| Fondo | TER | Proventi | Patrimonio |
|---|---|---|---|
VNGD80 · Vanguard · 2 classigestione attiva | — | Dist. · Acc. | 1,4 mld EUR |
VNGA60 · Vanguard · 2 classigestione attiva | — | Acc. · Dist. | 1,1 mld EUR |
Xtrackersgestione attiva | — | Acc. | 767 mln EUR |
VNGA40 · Vanguard · 2 classigestione attiva | — | Acc. · Dist. | 298 mln EUR |
VNGD20 · Vanguard · 2 classigestione attiva | — | Dist. · Acc. | 117 mln EUR |
MAGR · iShares · 3 classigestione attiva | — | Acc. | 110 mln EUR |
Xtrackersgestione attiva | — | Dist. | 58 mln EUR |
MODR · iShares · 3 classigestione attiva | — | Acc. | 48 mln EUR |
JMAM · JPMorgangestione attiva | — | Acc. | 7 mln EUR |
JMAG · JPMorgangestione attiva | — | Acc. | 6 mln EUR |
Xtrackersgestione attiva | — | Acc. | 6 mln EUR |
Xtrackersgestione attiva | — | Acc. | 6 mln EUR |
JMAC · JPMorgangestione attiva | — | Acc. | 6 mln EUR |
Xtrackersgestione attiva | — | Acc. | 3 mln EUR |
Xtrackersgestione attiva | — | Acc. | 3 mln EUR |
ZPRI · SPDRnon su Borsa Italiana | — | Dist. | 704 mln EUR |
Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:
IE00BLP53M98MACV(classe: EUR (Acc))Liste ufficiali verificate al 15 ottobre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.
| Borsa | Ticker | Fonte della borsa |
|---|---|---|
| London Stock Exchange | MACGda documento fiscale | documento fiscale dell’emittente (borsa fuori dal perimetro FIRDS) |
| Xetra (Deutsche Börse) | UEEIda documento fiscale | documento fiscale dell’emittente (quotazione non registrata in FIRDS) |