IE00BKP5L409Ticker: AYEX (Xetra) · IMBE (Euronext AMS)Emittente: iSharesUna email quando entrano nuovi emittenti, nuove metriche e nuovi articoli. Doppia conferma, zero spam, disiscrizione in un click.
iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF replica l’indice dichiarato dall’emittente: Bloomberg U.S. MBS Index. Attenzione alla classe: questa è la versione con copertura del cambio in EUR — il rendimento riflette l’indice più l’effetto (e il costo) della copertura verso quella valuta. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,30%, più 0,00% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica ottimizzata (il KID dichiara tecniche di ottimizzazione per un rendimento simile all’indice); i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 25 milioni di euro, è stato lanciato il 20 novembre 2019 ed è domiciliato in Irlanda.
La Categoria di Azioni è una categoria di azioni di un Fondo, che punta a conseguire un rendimento sull’investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sulle attività del Fondo, che rispecchi il rendimento dell’indice Bloomberg US Mortgage Backed Securities, preso come indice di riferimento del Fondo (Indice). La Categoria di Azioni, tramite il Fondo, è gestita in modo passivo e mira a investire per quanto possibile e fattibile in titoli a reddito fisso (RF) (quali obbligazioni) che compongono l'Indice e soddisfano i requisiti di rating creditizio. Se il rating creditizio dei titoli a RF venisse declassato, il Fondo potrà continuare a detenere tali titoli fino a quando non faranno più parte dell'Indice e sarà possibile vendere la posizione.
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L'Indice misura la performance di titoli garantiti da ipoteca (MBS) denominati in dollari statunitensi emessi da agenzie governative statunitensi, Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae (FNMA) e Freddie Mac (FHLMC). Gli MBS nell'Indice devono avere una durata residua media ponderata (ossia il periodo di tempo medio tra l'emissione e la data di scadenza del rimborso ponderato per il valore dell'ipoteca) di almeno un anno. Renderanno secondo un tasso di interesse fisso, avranno un importo minimo in circolazione pari a 1 miliardo di USD e, al momento dell'inclusione nell'Indice, saranno di tipo investment grade (ossia soddisfano uno specifico livello di solvibilità). Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Queste possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice o di altri titoli a RF che forniscono una performance simile ad alcuni titoli componenti. Possono inoltre comprendere l'uso di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Si possono utilizzare SFD (compresi i contratti a termine in valuta) a fini di investimento diretto.
Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.
I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").
La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.
| Dal picco del | Minimo | Profondità | Tornato al pari | Giorni sott’acqua |
|---|---|---|---|---|
| 11 giu 2020 | 19 ott 2023 | -22,72% | in corso | 2280 |
| 09 mar 2020 | 19 mar 2020 | -2,55% | 24 mar 2020 | 15 |
| 03 dic 2019 | 09 dic 2019 | -0,40% | 03 gen 2020 | 31 |
| 09 apr 2020 | 14 apr 2020 | -0,39% | 23 apr 2020 | 14 |
| 07 mag 2020 | 11 mag 2020 | -0,39% | 11 giu 2020 | 35 |
| gen | feb | mar | apr | mag | giu | lug | ago | set | ott | nov | dic | Anno | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 0,2 | 1,5 | -1,9 | 0,0 | 0,2 | 0,0 | -1,5 | 0,2 | -0,1 | -1,4 | |||
| 2025 | 0,5 | 2,3 | -0,2 | 0,2 | -1,1 | 1,4 | -0,4 | 1,3 | 0,9 | 0,7 | 0,4 | 0,0 | 6,0 |
| 2024 | -0,7 | -1,8 | 0,9 | -3,2 | 1,9 | 1,2 | 2,3 | 1,4 | 1,1 | -3,1 | 1,1 | -1,8 | -0,9 |
| 2023 | 3,3 | -2,9 | 1,6 | 0,2 | -0,9 | -0,7 | -0,2 | -0,9 | -3,5 | -2,2 | 5,0 | 4,0 | 2,3 |
| 2022 | -1,8 | -1,0 | -2,7 | -3,6 | 0,9 | -2,0 | 3,1 | -3,7 | -5,4 | -1,7 | 3,6 | -0,9 | -14,4 |
| 2021 | 0,0 | -0,8 | -0,6 | 0,4 | -0,4 | -0,2 | 0,6 | -0,2 | -0,4 | -0,4 | -0,2 | -0,2 | -2,3 |
| 2020 | 0,4 | 1,0 | 0,8 | 0,4 | 0,2 | -0,2 | 0,0 | 0,0 | -0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 2,4 |
| 2019 | 0,0 | 0,0 |
Per questa classe non pubblichiamo la tracking difference — e non è una dimenticanza.
IMBE è coperto in EUR; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.
Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in EUR, che l’emittente oggi non pubblica.
Vuoi comunque sapere quanto bene questo fondo replica il suo indice? Guarda la classe sorella non coperta, IMBA, dove fondo e indice sono nella stessa valuta: la sua TD è la misura giusta della gestione, che è la stessa. Vai alla scheda di IMBA →
| Ultimo anno | Ultimi 3 anni | Ultimi 5 anni | Intera storia | |
|---|---|---|---|---|
| Volatilità (ann.) | 4,39% | 6,02% | 6,75% | 5,93% |
| Max drawdown | -3,42% | -5,93% | -21,50% | -22,72% |
| Sharpe | -0,65 | -0,07 | -0,66 | -0,52 |
| Sortino | -0,87 | -0,10 | -0,90 | -0,72 |
Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →
Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.
Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.
Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.
I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.
| Classe | ISIN | Ticker | Proventi | Valuta |
|---|---|---|---|---|
| EUR Hedged (Dist) | IE000EEJLWG1 | CEBW | Distribuzione | EUR |
| GBP Hedged (Dist) | IE000MFEI2J0 | IMGP | Distribuzione | GBP |
| EUR Hedged (Acc) · questa pagina | IE00BKP5L409 | IMBE | Accumulazione | EUR |
| MXN Hedged (Acc) | IE00BMWB9419 | IMMXX | Accumulazione | MXN |
| USD (Acc) | IE00BYXYYN70 | IMBA | Accumulazione | USD |
| USD (Dist) | IE00BZ6V7883 | IMBS | Distribuzione | USD |
Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:
IE00BYXYYN70IS08(classe: USD (Acc))Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.
| Borsa | Ticker | In negoziazione dal |
|---|---|---|
| Börse Düsseldorf | AYEX | 20 mag 2025 |
| Börse Hamburg | AYEX | 15 feb 2021 |
| Börse Hannover | AYEX | 9 dic 2024 |
| Börse München / gettex | AYEX | 24 ott 2024 |
| Euronext Amsterdam | IMBE | 22 nov 2019 |
| Tradegate Exchange | AYEX | 17 apr 2024 |