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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente
🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 13,57%dettagli →

iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

ISIN: IE00BFZPF546Ticker: QDV7 (Xetra) · EMGA (London SE) · EMGA (Euronext AMS) · EMGA (Euronext Paris)Emittente: iShares
Dati dichiarati dall’emittente
TER
0,52%
Costi di transazione
0,04% (stima dell’emittente, dal KID)
Gestione
Gestione passiva (replica un indice)
Politica dei proventi
SFDR
Articolo 6 — non promuove caratteristiche ESG specifiche cosa significa?
Patrimonio del fondo
481,2 mln EUR
NAV
5,75 USD (31 agosto 2026)
Domicilio
Irlanda
Data di lancio
31 maggio 2018
Dati dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.
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Descrizione

iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETF replica l’indice dichiarato dall’emittente: JP Morgan GBI-EM Global Diversified 10% Cap 1% Floor Index-NET USD. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,52%, più 0,04% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica ottimizzata (il KID dichiara tecniche di ottimizzazione per un rendimento simile all’indice); i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 481 milioni di euro, è stato lanciato il 31 maggio 2018 ed è domiciliato in Irlanda.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

La Classe di azioni è una classe di azioni di un Fondo che mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento del J. P. Morgan GBI - EM Global Diversified 10% Cap 1% Floor, indice di riferimento del Fondo (Indice). La Classe di azioni, tramite il Fondo, è gestita in modo passivo e mira a investire per quanto possibile e fattibile nei titoli a reddito fisso (a RF) (quali obbligazioni) che compongono l'Indice. Questi possono comprendere titoli con un rating di credito relativamente basso o privi di rating.

Continua a leggere la sezione del KID ▾

L'Indice misura la performance di titoli a RF denominati in valuta locale, selezionati per fornire un'ampia rappresentazione del mercato del debito governativo dei mercati emergenti in valuta locale. L'esposizione a un singolo paese è limitata a un minimo dell'1% e a un massimo del 10%. L'Indice non applica alcun requisito di rating di credito minimo ai suoi componenti. Per essere inclusa nell'Indice, ogni obbligazione deve (i) avere un importo minimo in circolazione pari a 1 miliardo di USD (per le emissioni locali) o a 500 milioni di USD (per le emissioni globali), e (ii) avere una durata originaria (ossia il periodo di tempo fino alla data di rimborso) superiore a 13 mesi in conformità ai criteri dell'indice per ciascun paese idoneo. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Queste possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice o di altri titoli a RF che forniscono una performance simile ad alcuni titoli componenti. Possono inoltre comprendere l'uso di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Si possono utilizzare SFD a fini di investimento diretto. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.

Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

Sezione «Obiettivi» del KID · 4 agosto 2026 · documento originale ↓
Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

  • TER 0,52%: sopra la mediana degli obbligazionari censiti (0,15%).
  • Tracking difference media degli ultimi 3 anni: -0,42%/a, a fronte di un TER dello 0,52%.
Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositataProspetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondoFactsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo
Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · USD · dal giu 2018 al set 2026
Confronta con un altro ETF
Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.
Rendimento
+16,3%
Annualizzato
+1,9%
Volatilità (ann.)
8,6%
Drawdown max
-28,08%
-23%-12%-1%+10%+21%giu 2018giu 2020lug 2022ago 2024set 2026La linea del pareggio: il valore d’inizio periodo. Sopra sei in guadagno, sotto in perdita.in pari (0%)+16%giu 2018set 2026
Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in USD e il grafico è in USD. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/USD, in più o in meno.
Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.
0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%20182020202220242026−28,08% · 21 ott 2022
Max drawdown
-28,08%
picco → minimo
Minimo toccato
21 ott 2022
dal picco del 04 gen 2021
Tempo di recupero
1117 giorni
solo la risalita: dal minimo al pari · ≈ 3 anni e 1 mese
Sott’acqua
1772 giorni
discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 4 anni e 10 mesi · → recuperato il 11 nov 2025

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco delMinimoProfonditàTornato al pariGiorni sott’acqua
04 gen 202121 ott 2022-28,08%11 nov 20251772
10 gen 202023 mar 2020-19,78%07 dic 2020332
07 giu 201805 set 2018-8,65%10 gen 2019217
25 feb 202630 mar 2026-6,01%in corso190
22 lug 201928 ago 2019-4,32%28 ott 201998

Rendimenti per anno solare

2018
-2,6%
2019
11,6%
2020
1,7%
2021
-10,4%
2022
-11,2%
2023
12,1%
2024
-3,1%
2025
18,3%
2026
2,9%

Rendimenti mese per mese

genfebmaraprmaggiulugagosetottnovdicAnno
20262,11,2-5,72,70,90,20,20,90,62,9
20251,90,61,63,01,42,7-0,82,11,30,61,11,418,3
2024-1,6-0,60,0-2,31,7-1,32,33,13,2-4,7-0,6-2,1-3,1
20234,3-3,34,10,9-1,73,32,6-2,7-3,4-0,75,13,612,1
20220,2-4,5-1,3-6,01,6-4,50,00,2-4,9-1,07,31,9-11,2
2021-1,1-2,8-3,22,22,5-1,3-0,60,6-3,6-1,4-3,21,2-10,4
2020-1,3-3,6-11,33,95,10,43,0-0,6-2,10,45,43,61,7
20195,6-1,4-1,4-0,40,25,60,6-3,00,82,7-1,94,011,6
20182,1-6,32,4-1,93,01,0-2,6
Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.
Fonte: iShares. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Tracking difference — fondo vs indice

Quanto il fondo ha reso in più (+) o in meno (−) rispetto al suo indice, anno per anno. Misura lo scostamento effettivo: riflette l’effetto complessivo di costi (TER e transazione), ricavi da prestito titoli e ottimizzazioni della replica — per questo può battere il TER. La tracking difference è stata positiva in 0 degli ultimi 7 anni solari: un dato passato, che non implica sovraperformance futura.
TD media (ultimi 3 anni)
-0,42% /anno
TER dichiarato
0,52%
AnnoFondoIndiceDifferenza
2025+18,43%+18,80%-0,38%
2024-3,11%-2,77%-0,35%
2023+12,07%+12,60%-0,52%
2022-11,15%-10,57%-0,59%
2021-10,35%-9,74%-0,62%
2020+1,70%+2,67%-0,97%
2019+11,56%+12,55%-0,99%
Rendimenti total return da serie dichiarate dall’emittente (fonte primaria); anni solari completi. La TD non è confrontabile fra siti che usano metodologie o indici diversi. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Cos’è la tracking difference? →

Indicatori di rischio· EUR

Ultimo annoUltimi 3 anniUltimi 5 anniIntera storia
Volatilità (ann.)5,11%6,06%7,33%8,11%
Max drawdown-3,66%-7,19%-9,68%-18,43%
Sharpe1,060,290,000,11
Sortino1,560,400,010,15
Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,20%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Duration e scadenze

Duration · duration effettiva
5,26anni

Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →

Ripartizione per scadenza (% del fondo)
0–1 anni
3,42%
1–2 anni
11,22%
2–3 anni
9,35%
3–5 anni
20,68%
5–7 anni
13,47%
7–10 anni
18,29%
10–15 anni
10,05%
15–20 anni
6,38%
20+ anni
6,51%
Liquidità e derivati
0,63%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

Rating di credito

Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.

Ripartizione per rating (% del fondo)
AA
4,53%
A
29,70%
BBB
44,75%
BB
16,95%
Non classificato
3,43%
Liquidità e derivati
0,63%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio
340
377 righe totali: 37 di liquidità e derivati
Peso delle prime 10
12,6%

Prime 10 posizioni

ISHARES BRAZIL LTN $ GOVT BO USDHA · BLTN
3,69%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BNTNF
1,29%
INDIA (REPUBLIC OF) · IGB
1,16%
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM · CGB
1,04%
SOUTH AFRICA (REPUBLIC OF) · SAGB
0,96%
INDIA (REPUBLIC OF) · IGB
0,93%
INDIA (REPUBLIC OF) · IGB
0,93%
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) (GO · MBONO
0,88%
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) (GO · MBONO
0,86%
SOUTH AFRICA (REPUBLIC OF) · SAGB
0,86%

Settori

Titoli di Stato
95,8%
ETF
3,7%
Liquidità e derivati
0,5%

Paesi

AfghanistanAngolaAlbaniaUnited Arab EmiratesArgentinaArmeniaFrench Southern and Antarctic LandsAustraliaAustriaAzerbaijanBurundiBelgiumBeninBurkina FasoBangladeshBulgariaThe BahamasBosnia and HerzegovinaBelarusBelizeBoliviaBrazil: 3%BruneiBhutanBotswanaCentral African RepublicCanadaSwitzerlandChile: 1,6%China: 9,9%Ivory CoastCameroonDemocratic Republic of the CongoRepublic of the CongoColombia: 5,1%Costa RicaCubaCyprusCzech Republic: 4,5%Germany: 3,7%DjiboutiDenmarkDominican RepublicAlgeriaEcuadorEgyptEritreaSpainEstoniaEthiopiaFinlandFijiFalkland IslandsFranceGabonUnited KingdomGeorgiaGhanaGuineaGambiaGuinea BissauEquatorial GuineaGreeceGreenlandGuatemalaFrench GuianaGuyanaHondurasCroatiaHaitiHungary: 2,6%Indonesia: 9,3%India: 9,9%IrelandIranIraqIcelandIsraelItalyJamaicaJordanJapanKazakhstanKenyaKyrgyzstanCambodiaSouth KoreaKosovoKuwaitLaosLebanonLiberiaLibyaSri LankaLesothoLithuaniaLuxembourgLatviaMoroccoMoldovaMadagascarMexico: 10,1%MacedoniaMaliMyanmarMontenegroMongoliaMozambiqueMauritaniaMalawiMalaysia: 9,6%NamibiaNew CaledoniaNigerNigeriaNicaraguaNetherlandsNorwayNepalNew ZealandOmanPakistanPanamaPeru: 2,1%PhilippinesPapua New GuineaPoland: 8,6%Puerto RicoNorth KoreaPortugalParaguayQatarRomania: 3,2%RussiaRwandaWestern SaharaSaudi ArabiaSudanSouth SudanSenegalSolomon IslandsSierra LeoneEl SalvadorSomaliaRepublic of SerbiaSurinameSlovakiaSloveniaSwedenSwazilandSyriaChadTogoThailand: 7,7%TajikistanTurkmenistanEast TimorTrinidad and TobagoTunisiaTurkeyTaiwanUnited Republic of TanzaniaUgandaUkraineUruguayUnited States of America: 0,4%UzbekistanVenezuelaVietnamVanuatuWest BankYemenSouth Africa: 7,5%ZambiaZimbabwe
fino a 1%1–5%5–15%15–30%oltre 30%
Passa il mouse su un Paese per la percentuale.
I primi 7 Paesi
Messico10,1%
Cina9,9%
India9,9%
Malaysia9,6%
Indonesia9,3%
Polonia8,6%
Thailandia7,7%
⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 377 righe
Portafoglio completo dichiarato da iShares, aggiornato al 31 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.
Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Classi dello stesso fondo

Questa pagina riguarda l’ISIN IE00BFZPF546. Le altre classi appartengono allo stesso fondo ma possono differire per valuta, distribuzione dei proventi o copertura del cambio.
ClasseISINTickerProventiValuta
USD (Dist)IE00B5M4WH52SEMLDistribuzioneUSD
USD (Acc) · questa paginaIE00BFZPF546EMGAAccumulazioneUSD
Classi dichiarate dall’emittente nei listini ufficiali (stesso fondo = stesso emittente e stesso nome dichiarato). Un trattino «—» = dato non dichiarato — non è uno zero.

Indice seguito

JP Morgan GBI-EM Global Diversified 10% Cap 1% Floor Index-NET USD
Questo fondo rientra nella famiglia titoli di Stato: confronta tutti gli ETF censiti della famiglia →

Tassazione italiana

Aliquota effettiva sulla plusvalenza
13,57%
Quota white list
92,05%
Dalla quota di titoli di Stato «white list» certificata ogni semestre dall’emittente: 12,5% su quella parte, 26% sul resto.
Approfondisci la tassazione di questo fondo →

Dove risulta a zero commissioni in Italia

Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:

IE00BFZPF546QDV7(classe: USD (Acc))
  • XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani
IE00B5M4WH52SEML(classe: USD (Dist))
  • Directazero nel PAC (acquisti)
  • Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 31 marzo 2027
  • Moneyfarmzero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 31 marzo 2027
  • XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani
Condizioni complete, trappole e metodo nell’osservatorio: PAC gratuito ed ETF senza commissioni: i broker a confronto

Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.

Borse di quotazione

BorsaTickerIn negoziazione dal
Börse DüsseldorfQDV720 mag 2025
Börse HamburgQDV715 feb 2021
Börse HannoverQDV79 dic 2024
Börse München / gettexQDV725 giu 2018
Euronext ParisEMGA12 set 2025
Tradegate ExchangeQDV727 nov 2024
+ 9 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).
Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Che indice segue iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETF?
L'emittente iShares dichiara come benchmark: JP Morgan GBI-EM Global Diversified 10% Cap 1% Floor Index-NET USD.
Quanto costa EMGA?
Il TER dichiarato dall'emittente è 0,52% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,04%.
Come viene tassato EMGA in Italia?
Alla vendita, la plusvalenza è tassata con aliquota effettiva 13,57% (quota white list 92,05%): 12,5% sulla parte di titoli di Stato «white list», 26% sul resto.
Qual è il patrimonio di EMGA?
Il patrimonio dichiarato da iShares è di circa 481 milioni di euro.
Quando è stato lanciato EMGA?
Il fondo è stato lanciato il 31 maggio 2018: ha 8 anni di storia.
Come replica l'indice EMGA?
È un ETF a gestione passiva: segue l'indice dichiarato. Fisica (ottimizzata) (dicitura dell'emittente: «Fisica - ottimizzazione (dal KID)»).
EMGA distribuisce dividendi?
No: è una classe ad accumulazione — i proventi restano nel fondo e vengono reinvestiti automaticamente (dicitura dell'emittente: «Accumulating»).
Su quali borse si compra EMGA?
Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 6 borse principali, tra cui Börse Düsseldorf (QDV7), Börse Hamburg (QDV7), Börse Hannover (QDV7), Börse München / gettex (QDV7), Euronext Paris (EMGA), Tradegate Exchange (QDV7).
Qual è stato il crollo peggiore di EMGA?
Nella storia disponibile (dal 2018), il massimo drawdown è stato -28,08%, toccato a ottobre 2022. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Qual è la tracking difference di EMGA?
Negli ultimi 3 anni solari completi il fondo ha reso in media -0,42% all'anno rispetto al suo indice (dalle serie dichiarate dall'emittente).
Quanti titoli contiene EMGA?
Il portafoglio dichiarato contiene 340 titoli (più 37 righe di liquidità e derivati); le prime 10 posizioni pesano il 12,6%.
Informativa di trasparenza
I dati di questa scheda sono dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.