iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF MXN HedgedIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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La Classe di azioni è una classe di un Fondo che mira a ottenere un rendimento sull'investimento tramite una combinazione di crescita del capitale e reddito sulle attività del Fondo, riflettendo il rendimento dell'indice Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index, l'indice di riferimento del Fondo (l'«Indice»). La Classe, attraverso il Fondo, è gestita passivamente e mira a investire, per quanto possibile e praticabile, nei titoli a reddito fisso (come le obbligazioni) che compongono l'Indice e ne rispettano i requisiti di rating creditizio. Al momento dell'inclusione nell'Indice i titoli hanno un Markit iBoxx Rating sub-investment grade (cioè con un livello di merito creditizio specificato); per il calcolo del Markit iBoxx Rating si considerano i rating di Fitch, Moody's e Standard & Poor's. Se i titoli vengono promossi a investment grade o vanno in default, il Fondo può continuare a detenerli finché non escono dall'Indice e la chiusura della posizione non risulta praticabile. L'Indice misura la performance dei titoli societari high yield a breve duration denominati in dollari USA, che pagano un reddito a tasso fisso e scadono tra 0 e 5 anni. Oltre ai requisiti di rating, l'Indice include solo titoli con valore nominale minimo di 350 milioni di $ per titolo, purché scambino a un prezzo minimo conforme ai requisiti di liquidità del fornitore dell'indice. L'Indice è ponderato per il valore di mercato con un tetto del 3% per emittente e un tetto del 10% su (i) obbligazioni emesse ai sensi della Rule 144A del 1933 Act non segnalabili su TRACE e prive di diritti di registrazione SEC, o con un periodo di registrazione SEC superiore a un anno, e (ii) obbligazioni emesse ai sensi della Regulation S del 1933 Act non quotate su un mercato regolamentato. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Queste possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice o di altri titoli a reddito fisso con rendimenti simili a quelli di alcuni componenti. Possono includere anche l'uso di strumenti finanziari derivati (FDI), cioè investimenti il cui prezzo si basa su una o più attività sottostanti. Gli FDI possono essere utilizzati a fini di investimento diretto. Il Fondo può inoltre concedere in prestito a breve termine, con garanzia, i propri investimenti a determinati terzi idonei, per generare reddito aggiuntivo a compensazione dei propri costi. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che vi incidono e il periodo di detenzione è descritto più avanti (v. «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).

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La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited. Maggiori informazioni sul Fondo sono disponibili nell'ultima relazione annuale e nelle relazioni semestrali di iShares IV plc. Questi documenti sono gratuiti, in inglese e in alcune altre lingue, e si trovano — insieme ad altre informazioni pratiche, compresi i prezzi delle quote — sul sito iShares www.ishares.com, chiamando il numero +49 89427295800 o presso il proprio broker o consulente finanziario.

Le azioni sono ad accumulazione (il reddito è incluso nel loro valore). La valuta di base del Fondo è US Dollar (dollari USA); le azioni di questa Classe sono denominate in pesos messicani. Il rendimento delle azioni può risentire di questa differenza di valuta. Le azioni sono coperte allo scopo di ridurre l'effetto delle oscillazioni di cambio tra la valuta di denominazione delle azioni e le valute del portafoglio sottostante o la valuta di base del Fondo. Per la copertura valutaria saranno utilizzati FDI, compresi contratti a termine su valute. La strategia di copertura può non eliminare del tutto il rischio di cambio e quindi incidere sul rendimento delle azioni. Per maggiori dettagli si rimanda al prospetto. Le azioni sono quotate e negoziate su diverse borse valori. In circostanze normali, solo i partecipanti autorizzati possono comprare e vendere azioni direttamente con il Fondo. Gli investitori che non sono partecipanti autorizzati (ad es. istituti finanziari selezionati) possono in genere comprarle o venderle solo sul mercato secondario (ad esempio tramite un broker in borsa) al prezzo di mercato del momento. Il valore delle azioni è legato al valore delle attività sottostanti del Fondo, al netto dei costi (v. «Quali sono i costi?»). Il prezzo al quale le azioni sono scambiate sul mercato secondario può discostarsi dal loro valore. Il valore patrimoniale netto indicativo è pubblicato sui siti delle borse valori interessate.

Investitore al dettaglio a cui si intende commercializzare il prodottoIl Fondo è destinato a investitori al dettaglio in grado di sostenere perdite fino all'importo investito nel Fondo (v. «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).

Prestazioni assicurativeIl Fondo non offre prestazioni assicurative.

SDHMX è coperto in MXN; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in MXN, che l’emittente oggi non pubblica.

Vuoi comunque sapere quanto bene questo fondo replica il suo indice? Guarda la classe sorella non coperta, SDHA, dove fondo e indice sono nella stessa valuta: la sua TD è la misura giusta della gestione, che è la stessa. Vai alla scheda di SDHA →

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Paesi

• Directazero nel PAC (acquisti)
• Directazero sugli acquisti singoli da 2.500 € in su, accordo fino al 31 dicembre 2026
• Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 31 marzo 2027
• Moneyfarmzero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 31 marzo 2027
• XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani

• XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani