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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente
🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 17,44%dettagli →

iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF CHF HedgedIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

ISIN: IE00BGQ0J979Ticker: EMCH (SIX)Emittente: iShares
Dati dichiarati dall’emittente
TER
0,50%
Costi di transazione
0,01% (stima dell’emittente, dal KID)
Gestione
Gestione passiva (replica un indice)
Politica dei proventi
SFDR
Articolo 6 — non promuove caratteristiche ESG specifiche cosa significa?
Patrimonio del fondo
59,7 mln EUR
NAV
4,76 CHF (1 settembre 2026)
Domicilio
Irlanda
Data di lancio
14 maggio 2019
Dati dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.
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Descrizione

iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF replica l’indice dichiarato dall’emittente: J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Core. Attenzione alla classe: questa è la versione con copertura del cambio in CHF — il rendimento riflette l’indice più l’effetto (e il costo) della copertura verso quella valuta. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,50%, più 0,01% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica ottimizzata (il KID dichiara tecniche di ottimizzazione per un rendimento simile all’indice); i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 60 milioni di euro, è stato lanciato il 14 maggio 2019 ed è domiciliato in Irlanda.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

La Categoria di Azioni è una categoria di azioni di un Fondo, che punta a conseguire un rendimento sull’investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli investimenti del Fondo, che rispecchi il rendimento dell’Indice J.P. Morgan EMBI Global Core, indice di riferimento del Fondo (Indice). La Categoria di Azioni, tramite il Fondo, è gestita in modo passivo e mira a investire per quanto possibile e fattibile in titoli a reddito fisso (RF) (quali obbligazioni) che compongono l'Indice.

Continua a leggere la sezione del KID ▾

L'Indice misura la performance di titoli a RF denominati in dollari statunitensi negoziati attivamente in paesi con mercati emergenti. L'Indice offre esposizione a entità sovrane e quasi sovrane denominate in dollari statunitensi dei mercati emergenti. Con entità quasi sovrane si intendono entità i cui titoli sono detenuti al 100% dai rispettivi governi ovvero sono coperti da una garanzia integrale che non costituisce una garanzia di pieno credito e fede concessa da tali governi. Nell'Indice sono inclusi solo i titoli a RF con una durata residua minima (ossia il periodo di tempo fino alla data di rimborso) di due anni e mezzo e un importo minimo in circolazione pari a 1 miliardo di USD. I titoli a RF nell'Indice comprendono titoli investment grade (ossia che soddisfano uno specifico livello di solvibilità), titoli di qualità inferiore a investment grade (ossia con un rating di credito relativamente basso o privi di rating ma considerati di qualità comparabile ai titoli a RF di qualità inferiore a investment grade) o titoli insolventi. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Queste possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice o di altri titoli a RF che forniscono una performance simile ad alcuni titoli componenti. Possono inoltre comprendere l'uso di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Si possono utilizzare SFD (compresi i contratti a termine in valuta) a fini di investimento diretto. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.

Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch.

Sezione «Obiettivi» del KID · 4 agosto 2026 · documento originale ↓
Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

  • TER 0,50%: sopra la mediana degli obbligazionari censiti (0,15%).
Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositataProspetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondoFactsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo
Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · CHF · dal mag 2019 al set 2026
Confronta con un altro ETF
Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.
Rendimento
-4,8%
Annualizzato
-0,7%
Volatilità (ann.)
7,8%
Drawdown max
-31,02%
-27%-17%-7%+3%+13%mag 2019mar 2021gen 2023nov 2024set 2026La linea del pareggio: il valore d’inizio periodo. Sopra sei in guadagno, sotto in perdita.in pari (0%)-5%mag 2019set 2026
Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in CHF e il grafico è in CHF. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/CHF, in più o in meno.
Classe a copertura valutaria: i nostri numeri sono sul NAV dichiarato dall’emittente, in cui la copertura è applicata al fixing giornaliero. I comparatori che usano il prezzo di borsa possono mostrare rendimenti e volatilità diversi anche di 1-2 punti: sulle classi coperte lo scarto prezzo-NAV è strutturalmente più ampio e cresce con la lunghezza della finestra. Non è un errore di dati — è la convenzione di misura. Dettagli nella metodologia.
Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.
0%-10%-20%-30%-40%-50%2019202120232025−31,02% · 21 ott 2022
Max drawdown
-31,02%
picco → minimo
Minimo toccato
21 ott 2022
dal picco del 04 gen 2021
Tempo di recupero
non ancora
solo la risalita: dal minimo al pari
Sott’acqua
2068 giorni
discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 5 anni e 8 mesi · (in corso)

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco delMinimoProfonditàTornato al pariGiorni sott’acqua
04 gen 202121 ott 2022-31,02%in corso2068
21 feb 202019 mar 2020-22,65%11 dic 2020294
05 set 201919 nov 2019-3,00%16 gen 2020133
09 ago 201913 ago 2019-1,32%03 set 201925
04 lug 201912 lug 2019-0,95%24 lug 201920

Rendimenti per anno solare

2019
5,6%
2020
3,4%
2021
-3,8%
2022
-20,9%
2023
5,5%
2024
1,6%
2025
8,5%
2026
-1,5%

Rendimenti mese per mese

genfebmaraprmaggiulugagosetottnovdicAnno
20260,01,0-4,12,30,60,6-2,10,4-0,3-1,5
20250,91,3-1,3-0,40,72,00,91,11,31,70,00,28,5
2024-1,60,71,8-2,71,60,21,62,01,5-2,40,9-2,01,6
20233,1-2,80,70,0-1,21,71,7-2,1-3,3-1,75,54,35,5
2022-3,0-6,5-0,2-6,30,0-7,22,9-1,6-6,90,07,2-0,5-20,9
2021-1,5-3,2-1,12,10,90,90,20,9-2,40,0-2,11,3-3,8
20201,3-1,3-14,42,26,53,23,70,2-1,9-0,23,91,73,4
20193,41,00,6-0,90,0-0,61,75,6
Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.
Fonte: iShares. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Tracking difference — fondo vs indice

Per questa classe non pubblichiamo la tracking difference — e non è una dimenticanza.

EMCH è coperto in CHF; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in CHF, che l’emittente oggi non pubblica.

Vuoi comunque sapere quanto bene questo fondo replica il suo indice? Guarda la classe sorella non coperta, JPEA, dove fondo e indice sono nella stessa valuta: la sua TD è la misura giusta della gestione, che è la stessa. Vai alla scheda di JPEA →

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Indicatori di rischio· EUR

Ultimo annoUltimi 3 anniUltimi 5 anniIntera storia
Volatilità (ann.)5,74%6,93%8,41%8,88%
Max drawdown-6,11%-7,37%-24,67%-25,05%
Sharpe-0,100,27-0,220,06
Sortino-0,150,39-0,300,08
Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,20%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Duration e scadenze

Duration · duration effettiva
6,43anni

Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →

Ripartizione per scadenza (% del fondo)
0–1 anni
0,62%
1–2 anni
6,99%
2–3 anni
8,10%
3–5 anni
15,53%
5–7 anni
14,62%
7–10 anni
20,28%
10–15 anni
8,38%
15–20 anni
5,31%
20+ anni
19,52%
Liquidità e derivati
0,64%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

Rating di credito

Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.

Ripartizione per rating (% del fondo)
A
17,41%
BBB
33,65%
BB
25,14%
B
19,07%
CCC
3,74%
D
0,34%
Liquidità e derivati
0,64%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio
615
621 righe totali: 6 di liquidità e derivati
Peso delle prime 10
6,3%

Prime 10 posizioni

ARGENTINA REPUBLIC OF GOVERNMENT · ARGENT
1,17%
ECUADOR REPUBLIC OF (GOVERNMENT) RegS · ECUA
0,80%
ARGENTINA REPUBLIC OF GOVERNMENT · ARGENT
0,68%
ARGENTINA REPUBLIC OF GOVERNMENT · ARGENT
0,67%
GHANA (REPUBLIC OF) DISCO RegS · GHANA
0,57%
ARGENTINA REPUBLIC OF GOVERNMENT · ARGENT
0,56%
URUGUAY (ORIENTAL REPUBLIC OF) · URUGUA
0,52%
EAGLE FUNDING LUXCO SARL RegS · MEXPCP
0,51%
UKRAINE (REPUBLIC OF) C BONDS RegS · UKRAIN
0,42%
OMAN SULTANATE OF (GOVERNMENT) RegS · OMAN
0,42%

Settori

Titoli di Stato
87,2%
Enti pubblici non garantiti
10,9%
Garantiti dallo Stato
1,5%
Liquidità e derivati
0,4%

Paesi

AfghanistanAngola: 1,7%AlbaniaUnited Arab EmiratesArgentina: 3,3%ArmeniaFrench Southern and Antarctic LandsAustraliaAustriaAzerbaijan: 0,2%BurundiBelgiumBenin: 0,2%Burkina FasoBangladeshBulgaria: 0,2%The BahamasBosnia and HerzegovinaBelarusBelizeBolivia: 0,2%Brazil: 3,9%BruneiBhutanBotswanaCentral African RepublicCanadaSwitzerlandChile: 3,4%China: 3,3%Ivory CoastCameroonDemocratic Republic of the CongoRepublic of the CongoColombia: 3,4%Costa Rica: 1%CubaCyprusCzech RepublicGermanyDjiboutiDenmarkDominican Republic: 3,4%AlgeriaEcuador: 1,9%Egypt: 3,1%EritreaSpainEstoniaEthiopiaFinlandFijiFalkland IslandsFranceGabonUnited KingdomGeorgiaGhana: 0,9%GuineaGambiaGuinea BissauEquatorial GuineaGreeceGreenlandGuatemala: 0,4%French GuianaGuyanaHondurasCroatiaHaitiHungary: 3,4%Indonesia: 4,3%India: 0,7%Ireland: 0,7%IranIraqIcelandIsraelItalyJamaica: 0,5%Jordan: 0,5%JapanKazakhstan: 1,2%Kenya: 0,9%KyrgyzstanCambodiaSouth KoreaKosovoKuwaitLaosLebanon: 0,4%LiberiaLibyaSri Lanka: 1%LesothoLithuaniaLuxembourgLatvia: 0,2%Morocco: 0,6%MoldovaMadagascarMexico: 6,2%MacedoniaMaliMyanmarMontenegroMongoliaMozambiqueMauritaniaMalawiMalaysia: 2%NamibiaNew CaledoniaNigerNigeria: 2,6%NicaraguaNetherlandsNorwayNepalNew ZealandOman: 2,8%Pakistan: 0,6%Panama: 3,2%Peru: 3%Philippines: 3,5%Papua New GuineaPoland: 3,7%Puerto RicoNorth KoreaPortugalParaguay: 0,3%QatarRomania: 3,3%RussiaRwandaWestern SaharaSaudi Arabia: 6,4%SudanSouth SudanSenegal: 0,2%Solomon IslandsSierra LeoneEl Salvador: 0,3%SomaliaRepublic of SerbiaSuriname: 0,2%SlovakiaSloveniaSwedenSwazilandSyriaChadTogoThailandTajikistanTurkmenistanEast TimorTrinidad and TobagoTunisiaTurkeyTaiwanUnited Republic of TanzaniaUgandaUkraine: 1,8%Uruguay: 2,2%United States of AmericaUzbekistanVenezuelaVietnamVanuatuWest BankYemenSouth Africa: 3,3%ZambiaZimbabwe
fino a 1%1–5%5–15%15–30%oltre 30%
Passa il mouse su un Paese per la percentuale.
I primi 7 Paesi
Arabia Saudita6,4%
Messico6,2%
Turkey4,9%
Indonesia4,3%
Brasile3,9%
Polonia3,7%
Filippine3,5%
⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 621 righe
Portafoglio completo dichiarato da iShares, aggiornato al 31 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.
Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Classi dello stesso fondo

Questa pagina riguarda l’ISIN IE00BGQ0J979 (classe Hedged). Le altre classi appartengono allo stesso fondo ma possono differire per valuta, distribuzione dei proventi o copertura del cambio.
ClasseISINTickerProventiValuta
SGD Hedged (Dist)IE000X1JN6A2IEMBXDistribuzioneSGD
USD (Dist)IE00B2NPKV68SEMBDistribuzioneUSD
iShares J. P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF MXN Hedged (Acc)IE00BDDRH417EMBMXXAccumulazioneMXN
GBP Hedged (Dist)IE00BDFGJ734EMHGDistribuzioneGBP
CHF Hedged (Acc) · questa paginaIE00BGQ0J979EMCHAccumulazioneCHF
EUR Hedged (Acc)IE00BJ5JPH633SUDAccumulazioneEUR
USD (Acc)IE00BYXYYK40JPEAAccumulazioneUSD
Classi dichiarate dall’emittente nei listini ufficiali (stesso fondo = stesso emittente e stesso nome dichiarato). Un trattino «—» = dato non dichiarato — non è uno zero.

Indice seguito

J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Core
Questo fondo rientra nella famiglia titoli di Stato: confronta tutti gli ETF censiti della famiglia →

Tassazione italiana

Aliquota effettiva sulla plusvalenza
17,44%
Quota white list
63,42%
Dalla quota di titoli di Stato «white list» certificata ogni semestre dall’emittente: 12,5% su quella parte, 26% sul resto.
Approfondisci la tassazione di questo fondo →

Dove risulta a zero commissioni in Italia

Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:

IE00B2NPKV68IEMB(classe: USD (Dist))
  • BG Saxozero nel PAC (acquisti)
  • Directazero nel PAC (acquisti)
  • Directazero sugli acquisti singoli da 2.500 € in su, accordo fino al 31 dicembre 2026
  • Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 31 marzo 2027
  • Moneyfarmzero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 31 marzo 2027
  • XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani
IE00BJ5JPH633SUD(classe: EUR Hedged (Acc))
  • XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani
IE00BYXYYK40IS02(classe: USD (Acc))
  • XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani
Condizioni complete, trappole e metodo nell’osservatorio: PAC gratuito ed ETF senza commissioni: i broker a confronto

Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.

Borse di quotazione

BorsaTickerIn negoziazione dal
Börse HamburgAYE815 feb 2021
Börse HannoverAYE89 dic 2024
Börse München / gettexAYE820 set 2021
+ 2 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).
Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Che indice segue iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF?
L'emittente iShares dichiara come benchmark: J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Core.
Quanto costa EMCH?
Il TER dichiarato dall'emittente è 0,50% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,01%.
Come viene tassato EMCH in Italia?
Alla vendita, la plusvalenza è tassata con aliquota effettiva 17,44% (quota white list 63,42%): 12,5% sulla parte di titoli di Stato «white list», 26% sul resto.
Qual è il patrimonio di EMCH?
Il patrimonio dichiarato da iShares è di circa 60 milioni di euro.
Quando è stato lanciato EMCH?
Il fondo è stato lanciato il 14 maggio 2019: ha 7 anni di storia.
Come replica l'indice EMCH?
È un ETF a gestione passiva: segue l'indice dichiarato. Fisica (ottimizzata) (dicitura dell'emittente: «Fisica - ottimizzazione (dal KID)»).
EMCH distribuisce dividendi?
No: è una classe ad accumulazione — i proventi restano nel fondo e vengono reinvestiti automaticamente (dicitura dell'emittente: «Accumulating»).
Su quali borse si compra EMCH?
Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 3 borse principali, tra cui Börse Hamburg (AYE8), Börse Hannover (AYE8), Börse München / gettex (AYE8).
Qual è stato il crollo peggiore di EMCH?
Nella storia disponibile (dal 2019), il massimo drawdown è stato -31,02%, toccato a ottobre 2022. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Quanti titoli contiene EMCH?
Il portafoglio dichiarato contiene 615 titoli (più 6 righe di liquidità e derivati); le prime 10 posizioni pesano il 6,3%.
Informativa di trasparenza
I dati di questa scheda sono dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.