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Invesco US Treasury Bond 7-10 Year UCITS ETF CHF Hdg Acc replica l’indice dichiarato dall’emittente: Bloomberg US Treasury 7-10 Year Index. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,10%, più 0,04% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica (compra i titoli dell’indice); i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 1,1 miliardi di euro, è stato lanciato il 20 febbraio 2024 ed è domiciliato in Irlanda. Nel nostro registro altri 3 ETF dichiarano lo stesso indice.
Obiettivo di investimento:l’obiettivo del Fondo è di replicare la performance del rendimento totale dell’Indice Bloomberg Euro Government Select 7-10 Year (l’“Indice Indice”), al netto di commissioni, spese e costi di Indice transazione. Approccio di investimento: il Fondo è un ETF a gestione passiva. Per conseguire il suo obiettivo di investimento, il Fondo ricorrerà a tecniche di campionamento per selezionare i titoli dell’Indice che possono includere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la durata media ponderata dell’indice, i settori industriali, la ponderazione dei paesi, la liquidità e la qualità del credito.
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Il ricorso all’approccio a campione consentirà al Fondo di detenere un numero di titoli inferiore a quello dell’Indice sottostante. La valuta base del Fondo è l’USD. La valuta della Categoria di Azioni è l’CHF. Per ridurre al minimo l’esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del Fondo e la valuta della Classe di azioni, quest’ultima effettua operazioni in valuta estera (in genere contratti di cambio a termine). Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, laddove il 90% dei ricavi derivanti da tali operazioni sarà restituito al Fondo e il 10% sarà trattenuto dall’agente per il prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio di inadempienza, da parte del prestatario, del proprio obbligo di restituire i titoli al termine della durata del prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia reale ricevuta in caso di inadempienza del prestatario. Il Fondo può ricorrere a strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi e generare capitale o reddito aggiuntivo. La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non essere in grado di eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute, incidendo così sulla performance della categoria di azioni. L’Indice: l’Indice è concepito per misurare la performance del debito nominale a tasso fisso, denominato in USD, emesso dal Tesoro statunitense. Per essere inclusi nell’Indice, i titoli devono avere una scadenza residua compresa tra i sette e i dieci anni, essere denominati in dollari statunitensi, avere un rating investment grade (Baa3/BBB-/BBB- o superiore) usando il rating medio di Moody’s, S&P e Fitch, con un importo nominale minimo in circolazione di 300 milioni di USD.
| Dal picco del | Minimo | Profondità | Tornato al pari | Giorni sott’acqua |
|---|---|---|---|---|
| 16 set 2024 | 13 gen 2025 | -8,23% | in corso | 717 |
| 08 mar 2024 | 25 apr 2024 | -4,43% | 31 lug 2024 | 145 |
| 05 ago 2024 | 08 ago 2024 | -1,61% | 04 set 2024 | 30 |
| 20 feb 2024 | 22 feb 2024 | -0,41% | 23 feb 2024 | 3 |
| 23 feb 2024 | 27 feb 2024 | -0,37% | 29 feb 2024 | 6 |
| gen | feb | mar | apr | mag | giu | lug | ago | set | ott | nov | dic | Anno | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | -0,8 | 2,3 | -2,7 | -0,5 | -0,4 | -0,0 | -1,8 | -0,2 | -0,2 | -4,1 | |||
| 2025 | 0,3 | 2,4 | 0,1 | 0,6 | -1,6 | 1,2 | -1,0 | 1,3 | 0,3 | 0,3 | 0,7 | -1,0 | 3,6 |
| 2024 | 0,5 | -3,5 | 1,4 | 0,9 | 2,5 | 0,9 | 1,0 | -3,8 | 0,6 | -2,6 | -2,1 |
Per questa classe non pubblichiamo la tracking difference — e non è una dimenticanza.
TRXC è coperto in CHF; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.
Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in CHF, che l’emittente oggi non pubblica.
| Ultimo anno | Intera storia | |
|---|---|---|
| Volatilità (ann.) | 5,69% | 7,68% |
| Max drawdown | -8,82% | -8,82% |
| Sharpe | -1,09 | -0,42 |
| Sortino | -1,47 | -0,58 |
Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →
Fonte: factsheet Invesco, dati al 31 luglio 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.
Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.
Fonte: factsheet Invesco, dati al 31 luglio 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.
I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.
| Fondo | TER | Proventi | Patrimonio |
|---|---|---|---|
TREX · Invesco · 2 classi | 0,06% | Dist. · Acc. | 1,4 mld EUR |
TRXE · Invesco | 0,10% | Dist. | 1,2 mld EUR |
TRXS · Invesconon su Borsa Italiana | 0,10% | Dist. | 1 mld EUR |
| Borsa | Ticker |
|---|---|
| SIX Swiss Exchange | TRXC |