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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente

iShares Brazil LTN BRL Govt Bond UCITS ETF (DE)Indice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

ISIN: DE000A2QP4D2Ticker: BLTNEmittente: iShares
Dati dichiarati dall’emittente
TER
0,35%
Costi di transazione
0,28% (stima dell’emittente, dal KID)
Gestione
Gestione passiva (replica un indice)
Politica dei proventi
SFDR
Articolo 6 — non promuove caratteristiche ESG specifiche cosa significa?
Patrimonio del fondo
1,5 mld EUR
NAV
113,03 USD (31 agosto 2026)
Domicilio
Germania
Data di lancio
24 settembre 2025
Dati dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.
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Descrizione

iShares Brazil LTN BRL Govt Bond UCITS ETF (DE) replica l’indice dichiarato dall’emittente: JP Morgan Brazilian Zero-Coupon (LTN) Bond Index. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,35%, più 0,28% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica a campionamento (compra un sottoinsieme rappresentativo dei titoli); i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 1,5 miliardi di euro, è stato lanciato il 24 settembre 2025 ed è domiciliato in Germania.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

La Classe di azioni è una classe di azioni del Fondo, ovvero un fondo indicizzato quotato (ETF) gestito in modo passivo, che mira a replicare la performance del J.P. Morgan Brazilian Zero-Coupon (LTN) Bond Index (Index) il più fedelmente possibile.

Continua a leggere la sezione del KID ▾

L'Indice misura la performance di titoli di Stato idonei zero coupon denominati in BRL (LTN). Per essere idonee all'inclusione, le obbligazioni devono avere un importo nominale in circolazione pari ad almeno 1 miliardo di USD e una durata residua superiore a 1 anno. L'Indice includerà sempre almeno sei obbligazioni. A tal fine, potranno risultare idonee ulteriori obbligazioni a cedola fissa. L'Indice utilizza una metodologia tradizionale di ponderazione per capitalizzazione di mercato. L'Indice impone un limite a qualsiasi titolo con una ponderazione superiore al 25%, ridistribuendo la ponderazione eccedente proporzionalmente tra gli altri titoli che lo compongono. L'Indice viene ribilanciato l'ultimo giorno lavorativo di ogni mese in conformità con il calendario dei giorni festivi del mercato obbligazionario brasiliano. Al fine di conseguire l'obiettivo d'investimento, il Fondo investe principalmente in titoli di Stato zero coupon denominati in BRL (LTN) liquidi emessi dalla Repubblica Federativa del Brasile. Il Gestore non intende sottoporre il Fondo a leva finanziaria. Il Fondo potrà tuttavia generare nel tempo livelli minimi di leva finanziaria, per esempio attraverso strumenti finanziari derivati (SFD) a fini di efficiente gestione del portafoglio.

Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. I titoli a reddito fisso emessi o garantiti da enti governativi dei mercati emergenti presentano generalmente un "rischio di credito" più elevato rispetto ai loro omologhi delle economie sviluppate. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?"). Il depositario del Fondo è State Street Bank International GmbH.

Sezione «Obiettivi» del KID · 4 agosto 2026 · documento originale ↓
Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

  • TER 0,35%: sopra la mediana degli obbligazionari censiti (0,15%).
  • Patrimonio più grande del 88% degli obbligazionari censiti.
Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositataProspetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondoFactsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo
Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · USD · dal set 2025 al set 2026
Confronta con un altro ETF
Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.
Rendimento
+15,8%
Annualizzato
+16,9%
Volatilità (ann.)
12,7%
Drawdown max
-6,79%
-6%+0%+7%+13%+20%set 2025dic 2025mar 2026giu 2026set 2026La linea del pareggio: il valore d’inizio periodo. Sopra sei in guadagno, sotto in perdita.in pari (0%)+16%set 2025set 2026
Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in USD e il grafico è in USD. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/USD, in più o in meno.
Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.
0%-2%-4%-6%-8%-10%20252026−6,79% · 10 giu 2026
Max drawdown
-6,79%
picco → minimo
Minimo toccato
10 giu 2026
dal picco del 08 mag 2026
Tempo di recupero
non ancora
solo la risalita: dal minimo al pari
Sott’acqua
118 giorni
discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 4 mesi · (in corso)

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco delMinimoProfonditàTornato al pariGiorni sott’acqua
08 mag 202610 giu 2026-6,79%in corso118
04 dic 202522 dic 2025-5,25%21 gen 202648
27 feb 202620 mar 2026-5,00%08 apr 202640
24 set 202514 ott 2025-3,08%27 ott 202533
14 nov 202521 nov 2025-2,46%03 dic 202519

Rendimenti per anno solare

2025
-0,2%
2026
16,0%

Rendimenti mese per mese

genfebmaraprmaggiulugagosetottnovdicAnno
20267,23,1-2,75,9-0,8-1,63,0-1,02,316,0
20250,32,3-2,5-0,2
Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.
Fonte: iShares. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Indicatori di rischio· EUR

Ultimo anno
Volatilità (ann.)11,39%
Max drawdown-5,88%
Sharpe1,38
Sortino1,97
Le finestre più lunghe della serie storica disponibile non sono calcolabili e non vengono mostrate: si aggiungeranno da sole col passare del tempo. Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,20%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Duration e scadenze

Duration · duration effettiva
1,86anni

Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →

Ripartizione per scadenza (% del fondo)
0–1 anni
27,45%
1–2 anni
25,57%
2–3 anni
32,20%
3–5 anni
8,92%
5–7 anni
5,83%
Liquidità e derivati
0,03%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

Rating di credito

Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.

Ripartizione per rating (% del fondo)
BB
99,97%
Liquidità e derivati
0,03%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio
10
14 righe totali: 4 di liquidità e derivati
Peso delle prime 10
100,0%

Prime 10 posizioni

BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
18,07%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
14,20%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
13,61%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
13,26%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
12,73%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
9,03%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
7,72%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
5,91%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
3,11%
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GOV · BLTN
2,33%

Settori

Titoli di Stato
100,0%

Paesi

AfghanistanAngolaAlbaniaUnited Arab EmiratesArgentinaArmeniaFrench Southern and Antarctic LandsAustraliaAustriaAzerbaijanBurundiBelgiumBeninBurkina FasoBangladeshBulgariaThe BahamasBosnia and HerzegovinaBelarusBelizeBoliviaBrazil: 101,2%BruneiBhutanBotswanaCentral African RepublicCanadaSwitzerlandChileChinaIvory CoastCameroonDemocratic Republic of the CongoRepublic of the CongoColombiaCosta RicaCubaCyprusCzech RepublicGermanyDjiboutiDenmarkDominican RepublicAlgeriaEcuadorEgyptEritreaSpainEstoniaEthiopiaFinlandFijiFalkland IslandsFranceGabonUnited KingdomGeorgiaGhanaGuineaGambiaGuinea BissauEquatorial GuineaGreeceGreenlandGuatemalaFrench GuianaGuyanaHondurasCroatiaHaitiHungaryIndonesiaIndiaIrelandIranIraqIcelandIsraelItalyJamaicaJordanJapanKazakhstanKenyaKyrgyzstanCambodiaSouth KoreaKosovoKuwaitLaosLebanonLiberiaLibyaSri LankaLesothoLithuaniaLuxembourgLatviaMoroccoMoldovaMadagascarMexicoMacedoniaMaliMyanmarMontenegroMongoliaMozambiqueMauritaniaMalawiMalaysiaNamibiaNew CaledoniaNigerNigeriaNicaraguaNetherlandsNorwayNepalNew ZealandOmanPakistanPanamaPeruPhilippinesPapua New GuineaPolandPuerto RicoNorth KoreaPortugalParaguayQatarRomaniaRussiaRwandaWestern SaharaSaudi ArabiaSudanSouth SudanSenegalSolomon IslandsSierra LeoneEl SalvadorSomaliaRepublic of SerbiaSurinameSlovakiaSloveniaSwedenSwazilandSyriaChadTogoThailandTajikistanTurkmenistanEast TimorTrinidad and TobagoTunisiaTurkeyTaiwanUnited Republic of TanzaniaUgandaUkraineUruguayUnited States of AmericaUzbekistanVenezuelaVietnamVanuatuWest BankYemenSouth AfricaZambiaZimbabwe
fino a 1%1–5%5–15%15–30%oltre 30%
Passa il mouse su un Paese per la percentuale.
I primi 7 Paesi
Brasile101,2%
⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 14 righe
Portafoglio completo dichiarato da iShares, aggiornato al 31 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.
Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Indice seguito

JP Morgan Brazilian Zero-Coupon (LTN) Bond Index
Questo fondo rientra nella famiglia titoli di Stato: confronta tutti gli ETF censiti della famiglia →

Borse di quotazione

BorsaTickerIn negoziazione dal
Börse HamburgEXI630 set 2025
Börse HannoverEXI620 gen 2026
Börse StuttgartEXI630 apr 2026
Euronext AmsterdamBLTN30 giu 2026
+ 19 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).
Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Che indice segue iShares Brazil LTN BRL Govt Bond UCITS ETF (DE)?
L'emittente iShares dichiara come benchmark: JP Morgan Brazilian Zero-Coupon (LTN) Bond Index.
Quanto costa BLTN?
Il TER dichiarato dall'emittente è 0,35% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,28%.
Qual è il patrimonio di BLTN?
Il patrimonio dichiarato da iShares è di circa 1,5 miliardi di euro.
Quando è stato lanciato BLTN?
Il fondo è stato lanciato il 24 settembre 2025: è quotato da 345 giorni: la scheda si completa man mano che l'emittente pubblica i dati.
Come replica l'indice BLTN?
È un ETF a gestione passiva: segue l'indice dichiarato. Fisica (a campionamento) (dicitura dell'emittente: «Campionamento»).
BLTN distribuisce dividendi?
No: è una classe ad accumulazione — i proventi restano nel fondo e vengono reinvestiti automaticamente (dicitura dell'emittente: «Accumulating»).
Su quali borse si compra BLTN?
Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 4 borse principali, tra cui Börse Hamburg (EXI6), Börse Hannover (EXI6), Börse Stuttgart (EXI6), Euronext Amsterdam (BLTN).
Qual è stato il crollo peggiore di BLTN?
Nella storia disponibile (dal 2025), il massimo drawdown è stato -6,79%, toccato a giugno 2026. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Quanti titoli contiene BLTN?
Il portafoglio dichiarato contiene 10 titoli (più 4 righe di liquidità e derivati); le prime 10 posizioni pesano il 100%.
Informativa di trasparenza
I dati di questa scheda sono dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.