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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente

🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 18,76%dettagli →

iShares China CNY Bond UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

Classe:

ISIN: IE00BYPC1H27Ticker: CNYB (Borsa Italiana) · ICGB (Xetra) · CNYB (London SE) · CNYB (Euronext AMS) · CNYB (SIX)Emittente: iShares

Dati dichiarati dall’emittente

Indice dichiarato

Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index

TER

0,35%

Costi di transazione

0,05% (stima dell’emittente, dal KID)

Gestione

Gestione passiva (replica un indice)

Replica

Fisica (replica totale)

Politica dei proventi

Distribuzione

SFDR

Articolo 6 — non promuove caratteristiche ESG specifiche cosa significa?

Patrimonio del fondo

531,9 mln EUR

NAV

5,72 USD (31 agosto 2026)

Domicilio

Irlanda

Data di lancio

24 luglio 2019

Dati dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.

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Descrizione

iShares China CNY Bond UCITS ETF replica l’indice dichiarato dall’emittente: Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,35%, più 0,05% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica completa (l’emittente la dichiara come «Replica»); i proventi sono distribuiti agli investitori. Il fondo ha un patrimonio di circa 532 milioni di euro, è stato lanciato il 24 luglio 2019 ed è domiciliato in Irlanda.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

La Classe di azioni è una classe di azioni di un Fondo che mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento del Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index, indice di riferimento del Fondo (Indice). La Classe di azioni, tramite il Fondo, è gestita in modo passivo e mira a investire per quanto possibile e fattibile nei titoli a reddito fisso (a RF) (quali obbligazioni) emessi dagli emittenti che compongono l'Indice. Al momento dell'inclusione nell'Indice, i titoli a RF soddisfaranno i requisiti di rating di credito dell'Indice.
Continua a leggere la sezione del KID ▾
L'Indice misura la performance di obbligazioni denominate in CNY emesse dal Ministero delle Finanze della Repubblica Popolare Cinese (RPC) e di titoli di debito emessi da banche di stato cinesi (agenzie governative della RPC non garantite dal governo), quotati sul China Interbank Bond Market (CIBM). Hanno un valore nominale di almeno 5 miliardi di CNY e una durata residua di almeno 1 anno al momento dell'inclusione nell'Indice. L'Indice non impone alcun requisito di rating di credito minimo, salvo l'esclusione dei titoli a RF insolventi. Qualora i titoli a RF risultassero insolventi, il Fondo potrà continuare a detenere i titoli in questione fino a quando non faranno più parte dell'Indice e sarà possibile e fattibile, a giudizio del Gestore degli investimenti, vendere la posizione. Il Fondo intende replicare l'Indice detenendo le emissioni di obbligazioni di tutti gli emittenti che lo compongono in una proporzione simile alle ponderazioni degli emittenti dell'Indice. Sebbene il Fondo investa in tutti gli emittenti di emissioni obbligazionarie che compongono l'Indice, non può investire in ogni emissione obbligazionaria dell'Indice e può investire in emissioni obbligazionarie al di fuori dell'Indice (degli emittenti che compongono l'Indice) con una performance simile e lo stesso profilo di rischio delle emissioni obbligazionarie dell'Indice. Il gestore degli investimenti potrà utilizzare strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti) per contribuire al raggiungimento degli obiettivi di investimento del Fondo. Si possono utilizzare SFD a fini di investimento diretto. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.
Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.
I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").
La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

Sezione «Obiettivi» del KID · 4 agosto 2026 · documento originale ↓

Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

TER 0,35%: sopra la mediana degli obbligazionari censiti (0,15%).
Tracking difference media degli ultimi 3 anni: -0,24%/a, a fronte di un TER dello 0,35%.

Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositata Prospetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondo Factsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo

Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · USD · dal lug 2019 al ago 2026

Dividendi reinvestitiAl netto dell’inflazioneConfronta con l’indice

Confronta con un altro ETF

Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.

Rendimento

+35,2%

Annualizzato

+4,3%

Volatilità (ann.)

4,1%

Drawdown max

-11,21%

Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in USD e il grafico è in USD. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/USD, in più o in meno.

Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.

Max drawdown

-11,21%

picco → minimo

Minimo toccato

25 ott 2022

dal picco del 25 gen 2022

Tempo di recupero

682 giorni

solo la risalita: dal minimo al pari · ≈ 1 anno e 10 mesi

Sott’acqua

955 giorni

discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 2 anni e 7 mesi · → recuperato il 06 set 2024

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco del	Minimo	Profondità	Tornato al pari	Giorni sott’acqua
25 gen 2022	25 ott 2022	-11,21%	06 set 2024	955
25 lug 2019	03 set 2019	-3,43%	13 dic 2019	141
25 set 2024	18 nov 2024	-3,27%	23 mag 2025	240
05 mag 2020	04 giu 2020	-3,27%	15 set 2020	133
09 mar 2020	23 mar 2020	-2,77%	30 apr 2020	52

Rendimenti per anno solare

2019

0,9%

2020

9,6%

2021

8,2%

2022

-5,4%

2023

2,3%

2024

5,0%

2025

4,6%

2026

6,4%

Rendimenti mese per mese

	gen	feb	mar	apr	mag	giu	lug	ago	set	ott	nov	dic	Anno
2026	0,9	1,6	-0,5	1,5	1,4	-0,1	0,9	0,6					6,4
2025	0,7	-1,1	0,1	1,0	0,8	0,9	-0,5	0,5	-0,1	0,7	0,3	1,2	4,6
2024	-0,3	0,7	-0,4	0,2	0,4	0,6	1,3	2,0	1,1	-1,1	-0,7	1,0	5,0
2023	2,8	-2,6	1,6	-0,2	-1,9	-1,7	2,0	-1,3	-0,7	-0,1	2,9	1,6	2,3
2022	0,9	0,5	-0,4	-3,3	-0,5	-0,6	0,1	-1,3	-3,0	-2,1	1,1	3,3	-5,4
2021	1,2	-0,1	-0,7	1,9	2,4	-1,5	1,6	0,1	0,1	0,8	1,3	0,7	8,2
2020	1,4	0,5	-0,4	2,2	-2,8	0,0	0,8	1,5	0,5	1,9	2,0	1,6	9,6
2019								-2,9	0,1	1,1	1,1	1,6	0,9

Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.

Serie a dividendi reinvestiti dichiarata dall’emittente: è la performance totale, confrontabile con i fondi ad accumulazione. Spegnendo l’interruttore vedi il solo prezzo (NAV), che a ogni stacco di dividendo scende.

Fonte: iShares. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Tracking difference — fondo vs indice

Quanto il fondo ha reso in più (+) o in meno (−) rispetto al suo indice, anno per anno. Misura lo scostamento effettivo: riflette l’effetto complessivo di costi (TER e transazione), ricavi da prestito titoli e ottimizzazioni della replica — per questo può battere il TER. La tracking difference è stata positiva in 0 degli ultimi 6 anni solari: un dato passato, che non implica sovraperformance futura.

TD media (ultimi 3 anni)

-0,24% /anno

TER dichiarato

0,35%

Anno	Fondo	Indice	Differenza
2025	+4,58%	+4,82%	-0,24%
2024	+4,96%	+5,14%	-0,18%
2023	+2,34%	+2,64%	-0,29%
2022	-5,40%	-5,25%	-0,15%
2021	+8,17%	+8,48%	-0,31%
2020	+9,55%	+9,73%	-0,18%

Rendimenti total return da serie dichiarate dall’emittente (fonte primaria); anni solari completi. La TD non è confrontabile fra siti che usano metodologie o indici diversi. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Cos’è la tracking difference? →

Indicatori di rischio· EUR

	Ultimo anno	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni	Intera storia
Volatilità (ann.)	4,81%	6,56%	7,22%	7,11%
Max drawdown	-2,60%	-12,39%	-16,04%	-16,04%
Sharpe	1,04	-0,16	-0,15	-0,03
Sortino	1,43	-0,21	-0,20	-0,03

Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,20%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Duration e scadenze

Duration · duration effettiva

5,89anni

Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →

Ripartizione per scadenza (% del fondo)

0–1 anni

0,71%

1–2 anni

17,47%

2–3 anni

13,63%

3–5 anni

16,17%

5–7 anni

18,01%

7–10 anni

23,20%

10–15 anni

0,00%

15–20 anni

3,90%

20+ anni

6,80%

Liquidità e derivati

0,11%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

Rating di credito

Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.

Ripartizione per rating (% del fondo)

66,81%

Non classificato

33,08%

Liquidità e derivati

0,11%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio

112

120 righe totali: 8 di liquidità e derivati

Peso delle prime 10

42,2%