iShares China CNY Bond UCITS ETF GBP HedgedIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

Una email quando entrano nuovi emittenti, nuove metriche e nuovi articoli. Doppia conferma, zero spam, disiscrizione in un click.

La Classe di azioni è una classe di azioni di un Fondo che mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento del Bloomberg China Treasury + Policy Bank Index, indice di riferimento del Fondo (Indice). La Classe di azioni, tramite il Fondo, è gestita in modo passivo e mira a investire per quanto possibile e fattibile nei titoli a reddito fisso (a RF) (quali obbligazioni) emessi dagli emittenti che compongono l'Indice. Al momento dell'inclusione nell'Indice, i titoli a RF soddisfaranno i requisiti di rating di credito dell'Indice.

Continua a leggere la sezione del KID ▾

L'Indice misura la performance di obbligazioni denominate in CNY emesse dal Ministero delle Finanze della Repubblica Popolare Cinese (RPC) e di titoli di debito emessi da banche di stato cinesi (agenzie governative della RPC non garantite dal governo), quotati sul China Interbank Bond Market (CIBM). Hanno un valore nominale di almeno 5 miliardi di CNY e una durata residua di almeno 1 anno al momento dell'inclusione nell'Indice. L'Indice non impone alcun requisito di rating di credito minimo, salvo l'esclusione dei titoli a RF insolventi. Qualora i titoli a RF risultassero insolventi, il Fondo potrà continuare a detenere i titoli in questione fino a quando non faranno più parte dell'Indice e sarà possibile e fattibile, a giudizio del Gestore degli investimenti, vendere la posizione. Il Fondo intende replicare l'Indice detenendo le emissioni di obbligazioni di tutti gli emittenti che lo compongono in una proporzione simile alle ponderazioni degli emittenti dell'Indice. Sebbene il Fondo investa in tutti gli emittenti di emissioni obbligazionarie che compongono l'Indice, non può investire in ogni emissione obbligazionaria dell'Indice e può investire in emissioni obbligazionarie al di fuori dell'Indice (degli emittenti che compongono l'Indice) con una performance simile e lo stesso profilo di rischio delle emissioni obbligazionarie dell'Indice. Il gestore degli investimenti potrà utilizzare strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti) per contribuire al raggiungimento degli obiettivi di investimento del Fondo. Si possono utilizzare SFD a fini di investimento diretto. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.

Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

CYGB è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Vuoi comunque sapere quanto bene questo fondo replica il suo indice? Guarda la classe sorella non coperta, CNYB, dove fondo e indice sono nella stessa valuta: la sua TD è la misura giusta della gestione, che è la stessa. Vai alla scheda di CNYB →

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Paesi

Dividendi

• Directazero nel PAC (acquisti)
• Directazero sugli acquisti singoli da 2.500 € in su, accordo fino al 31 dicembre 2026
• Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 31 marzo 2027
• Moneyfarmzero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 31 marzo 2027
• XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani