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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente
🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 17,98%dettagli →

State Street® SPDR® ICE BofA 0-5 Year EM USD Government Bond UCITS ETF (Dist)Indice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

ISIN: IE00BP46NG52Ticker: EMH5 (Borsa Italiana) · ZPR5 (Xetra) · EMH5 (London SE) · EMH5 (SIX)Emittente: SPDR
Dati dichiarati dall’emittente
TER
0,42%
Costi di transazione
0,04% (stima dell’emittente, dal KID)
Gestione
Gestione passiva (replica un indice) (dal KID)
Politica dei proventi
SFDR
Articolo 6 — non promuove caratteristiche ESG specifiche — dedotto: KID e factsheet non dichiarano l’art. 8/9 cosa significa?
Patrimonio del fondo
45,5 mln EUR
NAV
27,1 USD (30 agosto 2026)
Domicilio
Irlanda
Data di lancio
11 novembre 2014
Dati dichiarati da SPDR nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.
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Descrizione

State Street® SPDR® ICE BofA 0-5 Year EM USD Government Bond UCITS ETF (Dist) replica l’indice dichiarato dall’emittente: ICE BofA 0-5 Year EM USD Government Bond ex-144a Index. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,42%, più 0,04% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica a campionamento stratificato; i proventi sono distribuiti agli investitori. Il fondo ha un patrimonio di circa 45 milioni di euro, è stato lanciato il 11 novembre 2014 ed è domiciliato in Irlanda.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

Obiettivo di investimentoL’obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel riprodurre il rendimento del mercato dei titoli governativi dei mercati emergenti emessi in USD a breve scadenza (0-5 anni).

Continua a leggere la sezione del KID ▾

Il Fondo mira a riprodurre il più fedelmente possibile il rendimento dell'Indice ICE BofA 0-5 Year EM USD Government Bond ex-144a Index (l'"Indice"). Il Fondo è un fondo indicizzato (noto anche come fondo a gestione passiva).

Politiche di investimento

Il Fondo investe principalmente nei titoli inclusi nell'Indice. Questi titoli comprendono titoli di debito governativo dei mercati emergenti denominati in dollari statunitensi ed emessi al pubblico sul mercato interno statunitense e degli eurobond. I titoli idonei devono essere denominati in dollari statunitensi, avere una scadenza residua inferiore a 5 anni, una cedola fissa e un valore nominale circolante non inferiore a 500 milioni di USD Poiché potrebbe essere difficoltoso acquistare tutti i titoli dell'Indice in modo efficiente, nel cercare di riprodurre il rendimento dell'Indice il Fondo utilizzerà una strategia a campioni stratificati per costituire un portafoglio rappresentativo. Di conseguenza, il Fondo deterrà normalmente soltanto un sottogruppo dei titoli compresi nell'Indice. In circostanze limitate il Fondo può acquistare titoli non compresi nell'Indice. Il Fondo può ricorrere all'uso di strumenti finanziari derivati (ossia, contratti finanziari i cui prezzi dipendono da una o più attività sottostanti) ai fini di una gestione efficiente del portafoglio. Salvo circostanze eccezionali, generalmente il Fondo emetterà e rimborserà azioni solo ad alcuni investitori istituzionali. Tuttavia, le azioni del Fondo possono essere acquistate o vendute tramite Gli Azionisti possono chiedere il rimborso delle azioni in qualsiasi giorno lavorativo nel Regno Unito (diverso dai giorni di chiusura dei mercati finanziari pertinenti e/o dal giorno immediatamente precedente, purché tale elenco dei giorni di chiusura di un mercato sia pubblicato per il Fondo su www.ssga.com) e tutti gli altri giorni decisi a discrezione degli Amministratori (con criteri di ragionevolezza) purché gli Azionisti ne siano preventivamente informati. Qualunque reddito ottenuto dal Fondo sarà corrisposto agli azionisti in proporzione alle azioni. Le Azioni della Categoria USD sono emesse in dollari statunitensi. Fonte dell'Indice: l'Indice è proprietà intellettuale del fornitore dell'Indice. Il Fondo non è sponsorizzato né approvato dal fornitore dell'Indice. Il fornitore dell'Indice non fornisce alcuna garanzia né si assume alcuna responsabilità in relazione a eventuali errori relativi all'Indice, inclusi eventuali errori relativi alla qualità, all'accuratezza o alla completezza dei dati dell'Indice, e non garantisce che l'Indice sia conforme alla metodologia dell'Indice descritta. Si rimanda al Prospetto per l'informativa completa sull'indice.

Investitore al dettagliodestinatario Il Fondo è destinato a investitori che prevedono di rimanere investiti per almeno 3 anni e sono preparati ad assumere un livello medio-alto di rischio di perdita del capitale iniziale al fine di ottenere un rendimento potenziale superiore. È stato concepito per far parte di un portafoglio di investimenti.

Informazioni pratiche

Depositario Il depositario del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

Sezione «Obiettivi» del KID · 5 agosto 2026 · documento originale ↓
Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

  • TER 0,42%: sopra la mediana degli obbligazionari censiti (0,15%).
Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositataProspetto informativoPDF in italiano, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondoFactsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo
Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · USD · dal nov 2014 al set 2026
Confronta con un altro ETF
Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.
Rendimento
+31,8%
Annualizzato
+2,4%
Volatilità (ann.)
2,2%
Drawdown max
-11,50%
-5%+5%+15%+26%+36%nov 2014ott 2017ott 2020set 2023set 2026La linea del pareggio: il valore d’inizio periodo. Sopra sei in guadagno, sotto in perdita.in pari (0%)+32%nov 2014set 2026
Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in USD e il grafico è in USD. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/USD, in più o in meno.
Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.
0%-5%-10%-15%-20%2014201620182020202220242026−11,50% · 21 ott 2022
Max drawdown
-11,50%
picco → minimo
Minimo toccato
21 ott 2022
dal picco del 06 set 2021
Tempo di recupero
644 giorni
solo la risalita: dal minimo al pari · ≈ 1 anno e 9 mesi
Sott’acqua
1054 giorni
discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 2 anni e 11 mesi · → recuperato il 26 lug 2024

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco delMinimoProfonditàTornato al pariGiorni sott’acqua
06 set 202121 ott 2022-11,50%26 lug 20241054
29 lug 201923 mar 2020-9,28%04 dic 2020494
28 nov 201416 dic 2014-2,30%07 apr 2015130
08 gen 201819 giu 2018-1,92%03 gen 2019360
22 set 201614 nov 2016-1,51%03 feb 2017134

Rendimenti per anno solare

2016
4,6%
2017
4,0%
2018
0,1%
2019
3,5%
2020
2,5%
2021
-0,3%
2022
-6,9%
2023
6,1%
2024
5,1%
2025
7,9%
2026
1,6%

Rendimenti mese per mese

genfebmaraprmaggiulugagosetottnovdicAnno
20260,20,7-1,21,00,40,2-0,20,5-0,01,6
20250,70,80,30,40,71,00,50,90,41,00,40,57,9
2024-0,00,40,7-0,60,90,51,21,31,1-0,60,4-0,25,1
20230,9-0,81,10,1-0,10,31,0-0,1-0,30,12,11,86,1
2022-0,7-4,0-0,8-2,10,7-1,80,90,2-2,10,42,10,4-6,9
20210,2-0,4-0,30,80,60,10,10,2-0,6-0,2-0,80,0-0,3
20200,7-0,5-6,01,71,81,60,90,8-0,3-0,01,40,82,5
20191,50,60,50,10,41,60,6-2,80,30,0-0,41,03,5
2018-0,1-0,60,2-0,4-0,4-0,21,0-0,70,8-0,20,10,70,1
20170,70,80,20,50,3-0,10,50,60,10,1-0,10,34,0
20160,40,81,10,70,10,90,50,50,3-0,1-1,10,44,6
20150,20,50,50,70,2-0,30,3-0,5-0,21,0-0,3-0,41,8
2014-1,4-1,2
Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.
Serie a dividendi reinvestiti dichiarata dall’emittente: è la performance totale, confrontabile con i fondi ad accumulazione. Spegnendo l’interruttore vedi il solo prezzo (NAV), che a ogni stacco di dividendo scende.
Fonte: SPDR. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Tracking difference — dichiarata dall’emittente

Quanto il fondo ha reso in più (+) o in meno (−) rispetto al suo indice, anno per anno. Misura lo scostamento effettivo: riflette l’effetto complessivo di costi (TER e transazione), ricavi da prestito titoli e ottimizzazioni della replica — per questo può battere il TER. La tracking difference è stata positiva in 1 degli ultimi 9 anni solari: un dato passato, che non implica sovraperformance futura.
TD media (ultimi 3 anni)
-0,29% /anno
TER dichiarato
0,42%
AnnoFondoIndiceDifferenza
2025+7,93%+8,06%-0,13%
2024+5,08%+5,48%-0,41%
2023+6,10%+6,43%-0,32%
2022-6,85%-8,01%+1,16%
2021-0,34%+0,16%-0,51%
2020+2,53%+3,29%-0,76%
2019+5,39%+5,92%-0,54%
2018+0,07%+0,52%-0,45%
2017+3,98%+4,39%-0,41%
Numeri dichiarati dall’emittente nella pagina del fondo (rendimenti netti di fondo e indice per anno solare, al 31 luglio 2026), non calcolati da noi. Anni parziali esclusi. Cos’è la tracking difference? →

Indicatori di rischio· EUR

Ultimo annoUltimi 3 anniUltimi 5 anniUltimi 10 anniIntera storia
Volatilità (ann.)5,81%7,10%7,65%7,32%7,96%
Max drawdown-4,91%-13,34%-13,67%-20,40%-20,40%
Sharpe-0,44-0,57-0,45-0,34-0,13
Sortino-0,54-0,71-0,58-0,44-0,17
Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,20%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Duration e scadenze

Duration · duration effettiva
2,47anni

Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →

Ripartizione per scadenza (% del fondo)
< 1 anno
6,75%
1–3 anni
47,43%
3–5 anni
45,82%

Fonte: factsheet SPDR, dati al 31 luglio 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

Rating di credito

Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.

Ripartizione per rating (% del fondo)
Aaa
0,87%
Aa
24,33%
A
19,02%
Baa
22,51%
Inferiore a Baa
33,28%

Fonte: factsheet SPDR, dati al 31 luglio 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio
179
Peso delle prime 10
13,3%

Prime 10 posizioni

REPUBLIC OF TURKIYE 9.375 03/14/2029
1,69%
REPUBLIC OF ARGENTINA 0.75 07/09/2030
1,55%
CHINA GOVT INTL BOND 3.75 11/13/2030
1,31%
STATE OF QATAR 3.75 04/16/2030
1,30%
ABU DHABI GOVT INT'L 3.125 04/16/2030
1,27%
CBB INTL SUKUK PROG WLL 3.875 05/18/2029
1,25%
EXPORT-IMPORT BANK KOREA 4.125 10/17/2027
1,25%
SAUDI INTERNATIONAL BOND 4.375 04/16/2029
1,24%
ARAB REPUBLIC OF EGYPT 8.625 02/04/2030
1,21%
REPUBLIC OF COLOMBIA 7.375 04/25/2030
1,21%
⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 179 righe
Portafoglio completo dichiarato da SPDR, aggiornato al 31 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.
Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Dividendi

Frequenza
Semi-Annually
Ultimo dividendo
0,6389 USD
ex 3 ago 2026 · pagamento 17 ago 2026
Dividendi ultimi 12 mesi
1,30 USD
Rendimento da dividendo
4,80%
somma 12 mesi sul NAV del 3 set 2026

Rendimento per anno

PeriodoDividendiRend. da dividendo
1 anno1,30 USD4,76 %
20251,33 USD4,88 %
20241,17 USD4,34 %
20230,85 USD3,23 %
20220,67 USD2,32 %
20210,81 USD2,70 %

Contributo dei dividendi al rendimento

-10%0%10%+3,93 %1 anno+7,69 %2025+4,94 %2024+5,97 %2023−6,79 %2022−0,32 %2021
dividendivariazione di prezzoprezzo in calo

Calendario per quota (USD)

Annogenfebmaraprmaggiulugagosetottnovdic
20260,660,64
20250,650,68
20240,550,62
20230,370,48
20220,330,34
20210,440,37
20200,550,43
20190,47
20180,380,47
20170,420,49
20160,400,46
20150,55

Ultimi dividendi

Per quotaData ex-dividendoRegistrazionePagamento
0,6389 USD3 ago 20264 ago 202617 ago 2026
0,6627 USD2 feb 20263 feb 202617 feb 2026
0,676 USD4 ago 20255 ago 202518 ago 2025
0,6506 USD3 feb 20254 feb 202518 feb 2025
0,6232 USD2 ago 20245 ago 202416 ago 2024
0,5492 USD1 feb 20242 feb 202415 feb 2024
0,4848 USD1 ago 20232 ago 202315 ago 2023
0,3658 USD1 feb 20232 feb 202315 feb 2023
Dividendi per quota dichiarati dall'emittente, in USD, dal primo stacco (31 lug 2015). Gli importi passati non sono indicativi dei dividendi futuri.

Indice seguito

ICE BofA 0-5 Year EM USD Government Bond ex-144a Index
Questo fondo rientra nella famiglia titoli di Stato: confronta tutti gli ETF censiti della famiglia →

Tassazione italiana

Aliquota effettiva sulla plusvalenza
17,98%
Quota white list
59,38%
Dalla quota di titoli di Stato «white list» certificata ogni semestre dall’emittente: 12,5% su quella parte, 26% sul resto.
Approfondisci la tassazione di questo fondo →

Dove risulta a zero commissioni in Italia

Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:

IE00BP46NG52EMH5
  • Directazero nel PAC (acquisti)
  • Directazero sugli acquisti singoli da 2.000 € in su, accordo fino al 31 maggio 2027
  • Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 12 gennaio 2028
  • Moneyfarmzero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 12 gennaio 2028
IE00BJL36X53EMHE
  • Directazero nel PAC (acquisti)
  • Directazero sugli acquisti singoli da 2.000 € in su, accordo fino al 31 maggio 2027
  • Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 12 gennaio 2028
  • Moneyfarmzero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 12 gennaio 2028
  • XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani
Condizioni complete, trappole e metodo nell’osservatorio: PAC gratuito ed ETF senza commissioni: i broker a confronto

Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.

Borse di quotazione

BorsaTickerIn negoziazione dal
Borsa Italiana (ETFplus)EMH523 feb 2016
Börse DüsseldorfZPR511 nov 2015
Börse FrankfurtZPR514 nov 2014
Börse HamburgZPR51 ago 2016
Börse HannoverZPR59 dic 2024
Börse München / gettexZPR521 feb 2019
Börse StuttgartZPR514 nov 2014
Tradegate ExchangeZPR517 ago 2020
Xetra (Deutsche Börse)ZPR514 nov 2014
+ 13 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).
Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Che indice segue State Street® SPDR® ICE BofA 0-5 Year EM USD Government Bond UCITS ETF (Dist)?
L'emittente SPDR dichiara come benchmark: ICE BofA 0-5 Year EM USD Government Bond ex-144a Index.
Quanto costa EMH5?
Il TER dichiarato dall'emittente è 0,42% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,04%.
Come viene tassato EMH5 in Italia?
Alla vendita, la plusvalenza è tassata con aliquota effettiva 17,98% (quota white list 59,38%): 12,5% sulla parte di titoli di Stato «white list», 26% sul resto.
Qual è il patrimonio di EMH5?
Il patrimonio dichiarato da SPDR è di circa 45 milioni di euro.
Quando è stato lanciato EMH5?
Il fondo è stato lanciato il 11 novembre 2014: ha 11 anni di storia.
Come replica l'indice EMH5?
È un ETF a gestione passiva: segue l'indice dichiarato. Fisica (a campionamento) (dicitura dell'emittente: «Stratified Sampling»).
EMH5 distribuisce dividendi?
Sì: è una classe a distribuzione — i proventi vengono staccati periodicamente (dicitura dell'emittente: «Distribution»).
Su quali borse si compra EMH5?
Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 9 borse principali, tra cui Borsa Italiana (ETFplus) (EMH5), Börse Düsseldorf (ZPR5), Börse Frankfurt (ZPR5), Börse Hamburg (ZPR5), Börse Hannover (ZPR5), Börse München / gettex (ZPR5).
Qual è stato il crollo peggiore di EMH5?
Nella storia disponibile (dal 2014), il massimo drawdown è stato -17,09%, toccato a ottobre 2022. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Quanti titoli contiene EMH5?
Il portafoglio dichiarato contiene 179 titoli; le prime 10 posizioni pesano il 13,3%.
Informativa di trasparenza
I dati di questa scheda sono dichiarati da SPDR nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.