iShares $ Development Bank Bonds UCITS ETF EUR HedgedIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Il Fondo mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sugli investimenti del Fondo che rispecchi il rendimento del FTSE World Broad Investment-Grade USD Multilateral Development Bank Bond Capped Index (l'"Indice"). Il Fondo è gestito in modo passivo e mira a investire nei titoli a reddito fisso ("a RF") (quali obbligazioni) che compongono l'Indice e soddisfano i suoi requisiti di rating di credito.

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L'Indice misura la performance di un sottogruppo di titoli di debito globali, denominati in dollari statunitensi, a tasso fisso, investment grade, emessi da banche multilaterali di sviluppo, inclusi nel FTSE World Broad Investment-Grade Bond Index (l'"Indice originario"). Le banche multilaterali di sviluppo sono istituzioni sovranazionali costituite da Stati sovrani il cui obiettivo è promuovere il progresso economico e sociale, soprattutto nei paesi in via di sviluppo, mettendo a disposizione finanziamenti per progetti sostenibili. Saranno considerate idonee all'inclusione nell'Indice solo le banche multilaterali per lo sviluppo con una dichiarazione di missione che esprima l'intenzione di promuovere lo sviluppo economico sostenibile nei paesi in via di sviluppo. Ciò consiste, ad esempio, nel sostenere finanziariamente i loro obiettivi di sviluppo sostenibile ovvero nel fornire un sostegno non finanziario per lo sviluppo delle infrastrutture, come consulenza politica o assistenza tecnica. L'Indice originario fornisce una misura ad ampio raggio dei mercati globali a RF e comprende titoli di debito governativi, sponsorizzati da governi/sovranazionali, garantiti e societari. L'Indice originario cerca di fornire una rappresentazione esaustiva dell'universo dei titoli di debito investment grade globali. Per risultare idonee all'inclusione nell'Indice, le obbligazioni delle banche multilaterali per lo sviluppo devono soddisfare i criteri del fornitore dell'indice, tra cui liquidità minima, durata residua minima e rating investment grade, secondo quanto indicato nel prospetto. L'Indice utilizza una metodologia ponderata in base al valore di mercato con un limite del 25% per ciascun emittente. Al momento dell'acquisto, gli investimenti del Fondo in titoli a RF che compongono l'Indice soddisferanno i requisiti di rating di credito dell'Indice, che è investment grade. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice e inoltre l'uso di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Si possono utilizzare SFD a fini di investimento.

Il prezzo dei titoli a RF può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a RF si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a RF può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a RF; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

UEEG è coperto in EUR; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in EUR, che l’emittente oggi non pubblica.

Vuoi comunque sapere quanto bene questo fondo replica il suo indice? Guarda la classe sorella non coperta, DDBB, dove fondo e indice sono nella stessa valuta: la sua TD è la misura giusta della gestione, che è la stessa. Vai alla scheda di DDBB →

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Paesi

• XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani