Invesco USD IG Corporate Bond ESG Climate Transition UCITS ETF GBP Hdg DistIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Obiettivo di investimento:l’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel conseguire la performance del rendimento totale dell’Indice Bloomberg MSCI USD Liquid Corporate Climate Transition ESG Bond (CTB) (l’“Indice”), al netto di commissioni, spese e costi di transazione. Approccio di investimento: il Fondo è un ETF a gestione passiva. Per conseguire il suo obiettivo di investimento, il Fondo ricorrerà a tecniche di campionamento per selezionare i titoli dell’Indice che possono includere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la durata media ponderata dell’indice, i settori industriali, la ponderazione dei paesi, la liquidità e la qualità del credito.

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Il ricorso all’approccio a campione consentirà al Fondo di detenere un numero di titoli inferiore a quello dell’Indice sottostante. Il Fondo è un Fondo ai sensi dell’articolo 8 (promuove caratteristiche ambientali e/o sociali) ai fini del regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 27 novembre 2019, relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (“SFDR”). La valuta base del Fondo è l’USD. La valuta della Categoria di Azioni è l’GBP. Per ridurre al minimo l’esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del Fondo e la valuta della Classe di azioni, quest’ultima effettua operazioni in valuta estera (in genere contratti di cambio a termine). Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, laddove il 90% dei ricavi derivanti da tali operazioni sarà restituito al Fondo e il 10% sarà trattenuto dall’agente per il prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio di inadempienza, da parte del prestatario, del proprio obbligo di restituire i titoli al termine della durata del prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia reale ricevuta in caso di inadempienza del prestatario. Il Fondo può ricorrere a strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi e generare capitale o reddito aggiuntivo. La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non essere in grado di eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute, incidendo così sulla performance della categoria di azioni. L’Indice: l’Indice è concepito per misurare la performance dei titoli di debito imponibili investment grade a tasso fisso denominati in USD, di emittenti societari statunitensi e non statunitensi, rettificati in base a determinate metriche ambientali, sociali e di governance (“ESG”), che mirano ad aumentare l’esposizione complessiva agli emittenti che dimostrano un solido profilo ESG, soddisfacendo al contempo gli standard minimi previsti per gli Indici di riferimento UE di transizione climatica. Comprende titoli emessi pubblicamente da emittenti industriali, di servizi di pubblica utilità e di istituzioni finanziarie nei mercati globali e regionali. I titoli avranno un rating investment grade al momento dell’inclusione nell’Indice, secondo la valutazione del fornitore dell’indice. Il capitale e gli interessi dei titoli devono essere denominati in USD. Solo titoli con almeno un anno alla scadenza finale (cioè il periodo rimanente prima che diventino esigibili per il rimborso) e un importo nominale minimo in circolazione di 1.000 milioni di USD sono inclusi

PUIP è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Dividendi

ETF che dichiarano lo stesso indice