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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente
🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 15,77%dettagli →

Franklin Emerging Markets Sovereign Debt Values UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

ISIN: IE000YZIVX22Ticker: CATHEMEmittente: Franklin TempletonClasse: SINGLCLASS
Dati dichiarati dall’emittente
TER
0,35%
Costi di transazione
0,19% (stima dell’emittente, dal KID)
Gestione
Gestione passiva (replica un indice)
Politica dei proventi
SFDR
Articolo 8 — promuove caratteristiche ambientali o sociali cosa significa?
Patrimonio del fondo
58,7 mln EUR
NAV
31,63 USD (1 settembre 2026)
Domicilio
Irlanda
Data di lancio
27 giugno 2022
Dati dichiarati da Franklin Templeton nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.
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Descrizione

Franklin Emerging Markets Sovereign Debt Values UCITS ETF replica l’indice dichiarato dall’emittente: ICE Emerging Markets ESG Values External Sovereign Index. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,35%, più 0,19% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica ottimizzata; i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 59 milioni di euro, è stato lanciato il 27 giugno 2022 ed è domiciliato in Irlanda.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

Obiettivo di investimentoFornire un’esposizione a titoli di debito sovrani denominati in euro e in dollari USA emessi da Paesi dei mercati emergenti.

Continua a leggere la sezione del KID ▾

Politica di investimento

Il Fondo investe principalmente in titoli di Stato emessi in mercati emergenti, compresa la Cina continentale, e denominati in EUR o USD. Questi possono essere a tasso fisso o variabile e alcuni di essi di qualità inferiore a investment grade. Questi investimenti sono inclusi nel parametro di riferimento. L’Indice si basa sull’ICE Bofa Diversified Emerging Markets External Debt Sovereign Bond Index (il “Parent Index”) ed è composto da obbligazioni sovrane denominate in dollari statunitensi e in euro emesse da paesi dei mercati emergenti. I Titoli dell’Indice possono essere emessi con qualsiasi scadenza, a condizione che al momento della loro emissione manchino almeno 18 mesi alla loro scadenza finale e almeno un anno alla loro scadenza finale ad ogni data di ribilanciamento dell’Indice. L’Indice parte dall’universo di investimento del Parent Index ed esclude le obbligazioni emesse da Paesi che ottengono un punteggio scarso in base ai seguenti criteri, identificati dal Fornitore dell’Indice come principi cattolici romani: integrità morale dei governi, giustizia sociale, abolizione della pena di morte e cura del pianeta sulla base di dati di rating ambientali, sociali e di governance. Derivati e tecniche Il Fondo può impiegare derivati a scopo di copertura e di gestione efficiente del portafoglio. Strategia Il gestore degli investimenti mira a ridurre al minimo la differenza tra la performance del Fondo e quella del parametro di riferimento (tracking error), indipendentemente dalla tendenza rialzista o ribassista del livello di quest’ultimo. Categoria SFDR Articolo 8 (promuove caratteristiche ambientali e/o sociali ai sensi delle normative UE).

Sezione «Obiettivi» del KID · 2 settembre 2026 · documento originale ↓
Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

  • TER 0,35%: sopra la mediana degli obbligazionari censiti (0,15%).
  • Tracking difference media degli ultimi 3 anni: -0,76%/a, a fronte di un TER dello 0,35%.
Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositataProspetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondoFactsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo
Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · USD · dal giu 2022 al set 2026
Confronta con un altro ETF
Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.
Rendimento
+26,8%
Annualizzato
+5,8%
Volatilità (ann.)
6,4%
Drawdown max
-13,14%
-11%0%+11%+22%+33%giu 2022lug 2023ago 2024ago 2025set 2026La linea del pareggio: il valore d’inizio periodo. Sopra sei in guadagno, sotto in perdita.in pari (0%)+27%giu 2022set 2026
Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in USD e il grafico è in USD. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/USD, in più o in meno.
Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.
0%-5%-10%-15%-20%20222023202420252026−13,14% · 21 ott 2022
Max drawdown
-13,14%
picco → minimo
Minimo toccato
21 ott 2022
dal picco del 11 ago 2022
Tempo di recupero
96 giorni
solo la risalita: dal minimo al pari · ≈ 3 mesi
Sott’acqua
167 giorni
discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 5 mesi · → recuperato il 25 gen 2023

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco delMinimoProfonditàTornato al pariGiorni sott’acqua
11 ago 202221 ott 2022-13,14%25 gen 2023167
19 lug 202319 ott 2023-7,68%13 dic 2023147
01 ott 202413 gen 2025-7,44%11 giu 2025253
02 feb 202302 mar 2023-5,62%13 lug 2023161
25 feb 202630 mar 2026-4,39%in corso195

Rendimenti per anno solare

2022
1,9%
2023
10,2%
2024
-0,8%
2025
13,6%
2026
0,2%

Rendimenti mese per mese

genfebmaraprmaggiulugagosetottnovdicAnno
20260,71,3-3,82,60,50,2-1,50,6-0,20,2
20250,81,60,51,60,72,7-0,12,21,80,7-0,10,513,6
2024-2,0-0,51,3-2,52,10,22,12,71,9-3,2-0,1-2,5-0,8
20232,7-3,03,01,0-1,71,91,6-1,7-3,6-0,95,75,310,2
20223,8-2,8-6,7-0,18,50,41,9
Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.
Fonte: Franklin Templeton. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Tracking difference — fondo vs indice

Quanto il fondo ha reso in più (+) o in meno (−) rispetto al suo indice, anno per anno. Misura lo scostamento effettivo: riflette l’effetto complessivo di costi (TER e transazione), ricavi da prestito titoli e ottimizzazioni della replica — per questo può battere il TER. La tracking difference è stata positiva in 0 degli ultimi 3 anni solari: un dato passato, che non implica sovraperformance futura.
TD media (ultimi 3 anni)
-0,76% /anno
TER dichiarato
0,35%
AnnoFondoIndiceDifferenza
2025+13,61%+14,79%-1,18%
2024-0,82%-0,19%-0,63%
2023+10,25%+10,72%-0,48%
Serie dell’indice a cadenza mensile (dichiarata dall’emittente): la TD annuale è composta dai 12 mesi. Rendimenti total return da serie dichiarate dall’emittente (fonte primaria); anni solari completi. La TD non è confrontabile fra siti che usano metodologie o indici diversi. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Cos’è la tracking difference? →

Indicatori di rischio· EUR

Ultimo annoUltimi 3 anniIntera storia
Volatilità (ann.)5,15%6,58%7,51%
Max drawdown-3,95%-8,69%-9,36%
Sharpe0,130,120,08
Sortino0,180,170,12
Le finestre più lunghe della serie storica disponibile non sono calcolabili e non vengono mostrate: si aggiungeranno da sole col passare del tempo. Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,21%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Duration e scadenze

Duration · duration effettiva
6,48anni

Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →

Fonte: pagina prodotto Franklin Templeton, dati al 2 settembre 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio
74
Peso delle prime 10
28,2%

Prime 10 posizioni

COLOM 7.375% 18/09/37 · —
3,98%
ROMANI 5.25% 30/05/32 · —
3,21%
PERU 2.783% 23/01/31 · —
2,95%
POLAN 5.125% 18/09/34 · —
2,74%
ROMAN 2.875% 11/03/29 · —
2,67%
BRAZI 7.125% 20/01/37 · —
2,65%
HUNGA 1.625% 28/04/32 · —
2,64%
ARGEN 4.125% 09/07/35 · —
2,52%
SOUTH 5.875% 22/06/30 · —
2,44%
CASH · —
2,35%

Paesi

AfghanistanAngolaAlbania: 0,5%United Arab EmiratesArgentina: 7,3%ArmeniaFrench Southern and Antarctic LandsAustraliaAustriaAzerbaijanBurundiBelgiumBenin: 0,5%Burkina FasoBangladeshBulgaria: 0,3%The BahamasBosnia and HerzegovinaBelarusBelizeBoliviaBrazil: 7,2%BruneiBhutanBotswanaCentral African RepublicCanadaSwitzerlandChile: 6,2%ChinaIvory CoastCameroonDemocratic Republic of the CongoRepublic of the CongoColombia: 5,2%Costa Rica: 1,8%CubaCyprusCzech RepublicGermanyDjiboutiDenmarkDominican Republic: 4,4%AlgeriaEcuadorEgyptEritreaSpainEstoniaEthiopiaFinlandFijiFalkland IslandsFranceGabonUnited KingdomGeorgiaGhana: 1%GuineaGambiaGuinea BissauEquatorial GuineaGreeceGreenlandGuatemalaFrench GuianaGuyanaHondurasCroatiaHaitiHungary: 5,4%IndonesiaIndiaIrelandIranIraqIcelandIsrael: 6,7%ItalyJamaicaJordanJapanKazakhstanKenyaKyrgyzstanCambodiaSouth Korea: 1,5%KosovoKuwaitLaosLebanonLiberiaLibyaSri LankaLesothoLithuaniaLuxembourgLatviaMoroccoMoldovaMadagascarMexicoMacedonia: 0,7%MaliMyanmarMontenegroMongolia: 1,2%MozambiqueMauritaniaMalawiMalaysiaNamibiaNew CaledoniaNigerNigeriaNicaraguaNetherlandsNorwayNepalNew ZealandOmanPakistanPanama: 4,1%Peru: 4,4%Philippines: 7,1%Papua New GuineaPoland: 10,1%Puerto RicoNorth KoreaPortugalParaguayQatarRomania: 9,2%RussiaRwandaWestern SaharaSaudi ArabiaSudanSouth SudanSenegalSolomon IslandsSierra LeoneEl SalvadorSomaliaRepublic of SerbiaSurinameSlovakiaSloveniaSwedenSwazilandSyriaChadTogoThailandTajikistanTurkmenistanEast TimorTrinidad and TobagoTunisiaTurkeyTaiwanUnited Republic of TanzaniaUgandaUkraineUruguay: 2,2%United States of AmericaUzbekistanVenezuelaVietnamVanuatuWest BankYemenSouth AfricaZambiaZimbabwe
fino a 1%1–5%5–15%15–30%oltre 30%
Passa il mouse su un Paese per la percentuale.
I primi 7 Paesi
Polonia10,1%
Romania9,2%
Argentina7,3%
Brasile7,2%
Filippine7,1%
Israele6,7%
Cile6,2%
⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 74 righe
Portafoglio completo dichiarato da Franklin Templeton, aggiornato al 26 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.
Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Indice seguito

ICE Emerging Markets ESG Values External Sovereign Index
Questo fondo rientra nella famiglia titoli di Stato: confronta tutti gli ETF censiti della famiglia →

Tassazione italiana

Aliquota effettiva sulla plusvalenza
15,77%
Quota white list
75,79%
Dalla quota di titoli di Stato «white list» certificata ogni semestre dall’emittente: 12,5% su quella parte, 26% sul resto.
Approfondisci la tassazione di questo fondo →

Dove risulta a zero commissioni in Italia

Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:

IE000YZIVX22
  • Directazero nel PAC (acquisti)
  • Directazero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 30 giugno 2027
Condizioni complete, trappole e metodo nell’osservatorio: PAC gratuito ed ETF senza commissioni: i broker a confronto

Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.

Borse di quotazione

BorsaTickerIn negoziazione dal
Borsa Italiana (ETFplus)CATHEM30 giu 2022
Börse DüsseldorfFLCV4 ott 2022
Börse FrankfurtFLCV28 giu 2022
Börse HamburgFLCV19 ott 2022
Börse HannoverFLCV9 dic 2024
Börse München / gettexFLCV28 giu 2022
Börse StuttgartFLCV27 lug 2022
Tradegate ExchangeFLCV20 dic 2022
Xetra (Deutsche Börse)FLCV28 giu 2022
+ 15 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).
Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Che indice segue Franklin Emerging Markets Sovereign Debt Values UCITS ETF?
L'emittente Franklin Templeton dichiara come benchmark: ICE Emerging Markets ESG Values External Sovereign Index.
Quanto costa CATHEM?
Il TER dichiarato dall'emittente è 0,35% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,19%.
Come viene tassato CATHEM in Italia?
Alla vendita, la plusvalenza è tassata con aliquota effettiva 15,77% (quota white list 75,79%): 12,5% sulla parte di titoli di Stato «white list», 26% sul resto.
Qual è il patrimonio di CATHEM?
Il patrimonio dichiarato da Franklin Templeton è di circa 59 milioni di euro.
Quando è stato lanciato CATHEM?
Il fondo è stato lanciato il 27 giugno 2022: ha 4 anni di storia.
Come replica l'indice CATHEM?
È un ETF a gestione passiva: segue l'indice dichiarato. Fisica (ottimizzata) (dicitura dell'emittente: «Optimised»).
CATHEM distribuisce dividendi?
No: è una classe ad accumulazione — i proventi restano nel fondo e vengono reinvestiti automaticamente (dicitura dell'emittente: «Accumulating»).
Su quali borse si compra CATHEM?
Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 9 borse principali, tra cui Borsa Italiana (ETFplus) (CATHEM), Börse Düsseldorf (FLCV), Börse Frankfurt (FLCV), Börse Hamburg (FLCV), Börse Hannover (FLCV), Börse München / gettex (FLCV).
Qual è stato il crollo peggiore di CATHEM?
Nella storia disponibile (dal 2022), il massimo drawdown è stato -13,14%, toccato a ottobre 2022. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Qual è la tracking difference di CATHEM?
Negli ultimi 3 anni solari completi il fondo ha reso in media -0,76% all'anno rispetto al suo indice (dalle serie dichiarate dall'emittente).
Quanti titoli contiene CATHEM?
Il portafoglio dichiarato contiene 74 titoli; le prime 10 posizioni pesano il 28,2%.
Informativa di trasparenza
I dati di questa scheda sono dichiarati da Franklin Templeton nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.