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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente
Gestione attiva: non replica un indice — il benchmark dichiarato è un metro di confronto
🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 25,72%dettagli →

iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

ISIN: IE000WHL2ZK1Ticker: INCU (Xetra) · INCU (London SE) · INCU (Euronext AMS)Emittente: iShares
Dati dichiarati dall’emittente
Indice dichiarato
S&P 500 Index
TER
0,35%
Costi di transazione
0,25% (stima dell’emittente, dal KID)
Gestione
Gestione attiva
Replica
Gestione attiva (dal KID)
Politica dei proventi
SFDR
Articolo 8 — promuove caratteristiche ambientali o sociali cosa significa?
Patrimonio del fondo
48,3 mln EUR
NAV
5,87 USD (31 agosto 2026)
Domicilio
Irlanda
Data di lancio
22 marzo 2024
Dati dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.
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Descrizione

iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETF è un ETF a gestione attiva: non replica un indice — l’indice dichiarato (S&P 500 Index) è solo un metro di confronto. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,35%, più 0,25% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. I proventi sono distribuiti agli investitori. Il fondo ha un patrimonio di circa 48 milioni di euro, è stato lanciato il 22 marzo 2024 ed è domiciliato in Irlanda. Nel nostro registro altri 4 ETF dichiarano lo stesso indice.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

Il Fondo è a gestione attiva e mira a generare reddito e una crescita del capitale con una volatilità inferiore a quella del mercato azionario statunitense nel suo complesso. In condizioni di mercato normali, il Fondo investirà almeno l'80% del patrimonio complessivo in azioni e strumenti correlati ad azioni (in particolare, opzioni call, futures e swap) di società ad alta capitalizzazione domiciliate, quotate o che esercitino una parte preponderante della loro attività negli Stati Uniti d'America. Inoltre, il Fondo investirà in conformità alla sua Policy ESG descritta nel prospetto del Fondo. Al fine di conseguire il proprio obiettivo d'investimento e rispettare la propria politica d'investimento, il Fondo investirà in una serie di strategie e strumenti d'investimento. In particolare, il Fondo utilizzerà modelli quantitativi (ossia matematici o statistici) al fine di ottenere un approccio sistematico (ossia basato su regole) alla selezione dei titoli e inoltre venderà opzioni call e acquisterà futures su un indice azionario statunitense ad alta capitalizzazione per generare reddito. Il Gestore per gli investimenti (GI) può utilizzare strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti) ai fini di investimento per raggiungere l'obiettivo di investimento del Fondo e/o per ridurre il rischio di portafoglio del Fondo, ridurre i costi di investimento e generare reddito aggiuntivo. Il Fondo può, attraverso SFD, generare diversi livelli di leva di mercato (ossia laddove il Fondo acquisisca un'esposizione di mercato superiore al valore del suo patrimonio).

Continua a leggere la sezione del KID ▾

Il Fondo è gestito in modo attivo e il GI ha la facoltà di selezionare in modo discrezionale gli investimenti del Fondo. Nella selezione, può prendere in considerazione l'S&P 500 Index (l'"Indice") per la costruzione del portafoglio del Fondo, nonché ai fini della gestione del rischio per garantire che il rischio attivo (ossia il grado di scostamento dall'indice) assunto dal Fondo sia coerente con l'obiettivo e la politica di investimento del Fondo. Nella selezione degli investimenti il GI non è vincolato dai componenti o dalla ponderazione dell'Indice. Al fine di cogliere opportunità d'investimento specifiche, il GI può altresì selezionare a propria discrezione titoli non inclusi nell'Indice. Si prevede una significativa divergenza tra le posizioni in portafoglio del Fondo e l'Indice.

Il prezzo dei titoli azionari varia giornalmente e può essere influenzato da fattori che incidono sulla performance delle singole società emittenti, nonché dall'andamento giornaliero del mercato azionario e da sviluppi economici e politici su più ampia scala che a loro volta possono incidere sul valore dell'investimento.

Il rendimento dell'investimento nel Fondo è direttamente correlato al valore delle attività sottostanti del Fondo, al netto dei costi (v. paragrafo a seguire "Quali sono i costi?"). Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

Sezione «Obiettivi» del KID · 4 agosto 2026 · documento originale ↓
Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

  • TER 0,35%: sopra la mediana degli azionari censiti (0,22%).
Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositataProspetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondoFactsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo
Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · USD · dal mar 2024 al ago 2026
Confronta con un altro ETF
Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.
Rendimento
+44,1%
Annualizzato
+16,1%
Volatilità (ann.)
13,5%
Drawdown max
-17,52%
-7%+7%+22%+36%+50%mar 2024ott 2024giu 2025gen 2026ago 2026La linea del pareggio: il valore d’inizio periodo. Sopra sei in guadagno, sotto in perdita.in pari (0%)+44%mar 2024ago 2026
Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in USD e il grafico è in USD. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/USD, in più o in meno.
Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.
0%-5%-10%-15%-20%202420252026−17,52% · 08 apr 2025
Max drawdown
-17,52%
picco → minimo
Minimo toccato
08 apr 2025
dal picco del 06 dic 2024
Tempo di recupero
105 giorni
solo la risalita: dal minimo al pari · ≈ 3 mesi
Sott’acqua
228 giorni
discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 7 mesi · → recuperato il 22 lug 2025

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco delMinimoProfonditàTornato al pariGiorni sott’acqua
06 dic 202408 apr 2025-17,52%22 lug 2025228
16 lug 202405 ago 2024-7,66%30 ago 202445
25 feb 202630 mar 2026-7,20%14 apr 202648
29 mar 202419 apr 2024-4,46%14 mag 202446
12 nov 202520 nov 2025-3,90%28 nov 202516

Rendimenti per anno solare

2024
11,9%
2025
13,9%
2026
13,1%

Rendimenti mese per mese

genfebmaraprmaggiulugagosetottnovdicAnno
20261,50,2-4,58,54,3-0,40,72,513,1
20251,7-0,1-5,2-1,74,73,91,82,13,31,90,90,113,9
2024-3,94,93,30,53,11,7-0,55,4-3,211,9
Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.
Serie a dividendi reinvestiti dichiarata dall’emittente: è la performance totale, confrontabile con i fondi ad accumulazione. Spegnendo l’interruttore vedi il solo prezzo (NAV), che a ogni stacco di dividendo scende.
Fonte: iShares. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Tracking difference — dichiarata dall’emittente

Quanto il fondo ha reso in più (+) o in meno (−) rispetto al suo indice, anno per anno. Misura lo scostamento effettivo: riflette l’effetto complessivo di costi (TER e transazione), ricavi da prestito titoli e ottimizzazioni della replica — per questo può battere il TER. La tracking difference è stata positiva in 0 degli ultimi 5 anni solari: un dato passato, che non implica sovraperformance futura.
TD media (ultimi 3 anni)
-1,18% /anno
TER dichiarato
0,35%
AnnoFondoIndiceDifferenza
2025+13,89%+17,43%-3,54%
2024+0,00%+0,00%+0,00%
2023+0,00%+0,00%+0,00%
2022+0,00%+0,00%+0,00%
2021+0,00%+0,00%+0,00%
Numeri dichiarati dall’emittente nella pagina del fondo (rendimenti netti di fondo e indice per anno solare, al 31 dicembre 2025), non calcolati da noi. Anni parziali esclusi. Cos’è la tracking difference? →

Indicatori di rischio· EUR

Ultimo annoIntera storia
Volatilità (ann.)12,10%15,54%
Max drawdown-7,20%-24,44%
Sharpe0,790,13
Sortino1,070,18
Le finestre più lunghe della serie storica disponibile non sono calcolabili e non vengono mostrate: si aggiungeranno da sole col passare del tempo. Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,20%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio
329
340 righe totali: 11 di liquidità e derivati
Peso delle prime 10
32,0%

Prime 10 posizioni

NVIDIA · NVDA
7,35%
APPLE · AAPL
5,93%
MICROSOFT · MSFT
5,04%
AMAZON.COM INC · AMZN
3,24%
ALPHABET CLASS C · GOOG
2,30%
BROADCOM INC · AVGO
2,20%
ALPHABET CLASS A · GOOGL
1,66%
BERKSHIRE HATHAWAY INC CLASS B · BRKB
1,57%
MICRON TECHNOLOGY · MU
1,37%
VISA CLASS A · V
1,32%

Settori

Tecnologia
35,4%
Finanza
11,7%
Sanità
9,7%
Comunicazioni
9,6%
Beni voluttuari
8,9%
Industria
6,6%
Beni essenziali
5,8%

Paesi

AfghanistanAngolaAlbaniaUnited Arab EmiratesArgentinaArmeniaFrench Southern and Antarctic LandsAustraliaAustriaAzerbaijanBurundiBelgiumBeninBurkina FasoBangladeshBulgariaThe BahamasBosnia and HerzegovinaBelarusBelizeBoliviaBrazilBruneiBhutanBotswanaCentral African RepublicCanada: 0,2%SwitzerlandChileChinaIvory CoastCameroonDemocratic Republic of the CongoRepublic of the CongoColombiaCosta RicaCubaCyprusCzech RepublicGermanyDjiboutiDenmarkDominican RepublicAlgeriaEcuadorEgyptEritreaSpainEstoniaEthiopiaFinlandFijiFalkland IslandsFranceGabonUnited KingdomGeorgiaGhanaGuineaGambiaGuinea BissauEquatorial GuineaGreeceGreenlandGuatemalaFrench GuianaGuyanaHondurasCroatiaHaitiHungaryIndonesiaIndiaIreland: 3,1%IranIraqIcelandIsraelItalyJamaicaJordanJapanKazakhstanKenyaKyrgyzstanCambodiaSouth KoreaKosovoKuwaitLaosLebanonLiberiaLibyaSri LankaLesothoLithuaniaLuxembourgLatviaMoroccoMoldovaMadagascarMexicoMacedoniaMaliMyanmarMontenegroMongoliaMozambiqueMauritaniaMalawiMalaysiaNamibiaNew CaledoniaNigerNigeriaNicaraguaNetherlandsNorwayNepalNew ZealandOmanPakistanPanamaPeruPhilippinesPapua New GuineaPolandPuerto RicoNorth KoreaPortugalParaguayQatarRomaniaRussiaRwandaWestern SaharaSaudi ArabiaSudanSouth SudanSenegalSolomon IslandsSierra LeoneEl SalvadorSomaliaRepublic of SerbiaSurinameSlovakiaSloveniaSweden: 0,1%SwazilandSyriaChadTogoThailandTajikistanTurkmenistanEast TimorTrinidad and TobagoTunisiaTurkeyTaiwanUnited Republic of TanzaniaUgandaUkraineUruguayUnited States of America: 96,6%UzbekistanVenezuelaVietnamVanuatuWest BankYemenSouth AfricaZambiaZimbabwe
fino a 1%1–5%5–15%15–30%oltre 30%
Passa il mouse su un Paese per la percentuale.
I primi 7 Paesi
Stati Uniti96,6%
Irlanda3,1%
Canada0,2%
Svezia0,1%
⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 340 righe
Portafoglio completo dichiarato da iShares, aggiornato al 31 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.
Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Dividendi

Ultimo dividendo
0,12 USD
ex 16 lug 2026 · pagamento 29 lug 2026
Dividendi ultimi 12 mesi
0,47 USD
Rendimento da dividendo
8,01%
somma 12 mesi sul NAV del 2 set 2026

Rendimento per anno

PeriodoDividendiRend. da dividendo
1 anno0,47 USD8,90 %
20250,50 USD9,33 %

Contributo dei dividendi al rendimento

0%10%20%+19,98 %1 anno+12,69 %2025
dividendivariazione di prezzoprezzo in calo

Calendario per quota (USD)

Annogenfebmaraprmaggiulugagosetottnovdic
20260,120,130,12
20250,120,130,150,10
20240,010,090,12

Ultimi dividendi

Per quotaData ex-dividendoRegistrazionePagamento
0,12 USD16 lug 202617 lug 202629 lug 2026
0,13 USD16 apr 202617 apr 202629 apr 2026
0,12 USD15 gen 202616 gen 202628 gen 2026
0,10 USD16 ott 202517 ott 202529 ott 2025
0,15 USD17 lug 202518 lug 202530 lug 2025
0,13 USD17 apr 202522 apr 202530 apr 2025
0,12 USD16 gen 202517 gen 202529 gen 2025
0,12 USD17 ott 202418 ott 202430 ott 2024
Dividendi per quota dichiarati dall'emittente, in USD, dal primo stacco (18 apr 2024). Gli importi passati non sono indicativi dei dividendi futuri.

Classi dello stesso fondo

Questa pagina riguarda l’ISIN IE000WHL2ZK1. Le altre classi appartengono allo stesso fondo ma possono differire per valuta, distribuzione dei proventi o copertura del cambio.
ClasseISINTickerProventiValuta
USD (Acc)IE0007FM00T9INCIAccumulazioneUSD
GBP Hedged (Dist)IE000E47O2D3IGNCDistribuzioneGBP
USD (Dist) · questa paginaIE000WHL2ZK1INCUDistribuzioneUSD
Classi dichiarate dall’emittente nei listini ufficiali (stesso fondo = stesso emittente e stesso nome dichiarato). Un trattino «—» = dato non dichiarato — non è uno zero.

ETF che dichiarano lo stesso indice

FondoTERProventiPatrimonio
I500 · iShares · 5 classi
0,05%Acc. · Dist.13,1 mld EUR
CSPX · iShares · 4 classi
0,07%Dist. · Acc.133,4 mld EUR
VUAA · Vanguard · 2 classi
0,07%Acc. · Dist.74,8 mld EUR
IUSA · iShares
0,07%Dist.19,8 mld EUR
5 ETF censiti dichiarano questo indice (incluso questo fondo). Fondi che dichiarano lo stesso indice, parola per parola, nei listini ufficiali. Le varianti scritte in modo diverso (o con indice in altra versione) non compaiono: meglio un elenco corto che un accostamento sbagliato. Ordinati per TER. Un trattino «—» = dato non dichiarato dall’emittente nei listini che leggiamo — non è uno zero.

Tassazione italiana

Aliquota effettiva sulla plusvalenza
25,72%
Quota white list
2,05%
Dalla quota di titoli di Stato «white list» certificata ogni semestre dall’emittente: 12,5% su quella parte, 26% sul resto.
Approfondisci la tassazione di questo fondo →

Dove risulta a zero commissioni in Italia

Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:

IE0007FM00T9INCI(classe: USD (Acc))
  • Directazero nel PAC (acquisti)
  • Directazero sugli acquisti singoli da 1.500 € in su, accordo fino al 31 dicembre 2026
Condizioni complete, trappole e metodo nell’osservatorio: PAC gratuito ed ETF senza commissioni: i broker a confronto

Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.

Borse di quotazione

BorsaTickerIn negoziazione dal
Börse DüsseldorfINCU26 mar 2024
Börse FrankfurtINCU26 mar 2024
Börse HamburgINCU28 mar 2024
Börse HannoverINCU9 dic 2024
Börse München / gettexINCU26 mar 2024
Börse StuttgartINCU12 apr 2024
Tradegate ExchangeINCU19 apr 2024
Xetra (Deutsche Börse)INCU26 mar 2024
+ 16 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).
Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Che indice segue iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETF?
L'emittente iShares dichiara come benchmark: S&P 500 Index.
Quanto costa INCU?
Il TER dichiarato dall'emittente è 0,35% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,25%.
Come viene tassato INCU in Italia?
Alla vendita, la plusvalenza è tassata con aliquota effettiva 25,72% (quota white list 2,05%): 12,5% sulla parte di titoli di Stato «white list», 26% sul resto.
Qual è il patrimonio di INCU?
Il patrimonio dichiarato da iShares è di circa 48 milioni di euro.
Quando è stato lanciato INCU?
Il fondo è stato lanciato il 22 marzo 2024: ha 2 anni di storia.
INCU è a gestione attiva o passiva?
È un ETF a GESTIONE ATTIVA: il gestore sceglie i titoli, non replica un indice. Il benchmark dichiarato (S&P 500 Index) serve da metro di confronto, non da indice da inseguire.
INCU distribuisce dividendi?
Sì: è una classe a distribuzione — i proventi vengono staccati periodicamente (dicitura dell'emittente: «Distributing»).
Su quali borse si compra INCU?
Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 8 borse principali, tra cui Börse Düsseldorf (INCU), Börse Frankfurt (INCU), Börse Hamburg (INCU), Börse Hannover (INCU), Börse München / gettex (INCU), Börse Stuttgart (INCU).
Qual è stato il crollo peggiore di INCU?
Nella storia disponibile (dal 2024), il massimo drawdown è stato -19,32%, toccato a aprile 2025. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Quanti titoli contiene INCU?
Il portafoglio dichiarato contiene 329 titoli (più 11 righe di liquidità e derivati); le prime 10 posizioni pesano il 32%.
Informativa di trasparenza
I dati di questa scheda sono dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.