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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente
Gestione attiva: non replica un indice — il benchmark dichiarato è un metro di confronto
🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 24,89%dettagli →

iShares € Flexible Income Bond Active UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

ISIN: IE000R7KKFN3Ticker: ISFX (Xetra) · IFXL (Euronext AMS)Emittente: iShares
Dati dichiarati dall’emittente
TER
0,40%
Costi di transazione
0,29% (stima dell’emittente, dal KID)
Gestione
Gestione attiva
Politica dei proventi
SFDR
Articolo 8 — promuove caratteristiche ambientali o sociali cosa significa?
Patrimonio del fondo
13,4 mln EUR
NAV
5,06 EUR (31 agosto 2026)
Domicilio
Irlanda
Data di lancio
28 ottobre 2025
Dati dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.
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Descrizione

iShares € Flexible Income Bond Active UCITS ETF è un ETF a gestione attiva: non replica un indice. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,40%, più 0,29% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. I proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 13 milioni di euro, è stato lanciato il 28 ottobre 2025 ed è domiciliato in Irlanda.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

Il Fondo è gestito in modo attivo e mira a massimizzare il reddito investendo principalmente in titoli di debito e in titoli che generano reddito, cercando al contempo di mantenere una crescita del capitale a lungo termine.

Continua a leggere la sezione del KID ▾

Il Fondo investe in valori mobiliari a reddito fisso, compresi titoli a tasso fisso, a tasso variabile, indicizzati all'inflazione, investment grade, non investment grade e privi di rating emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali di tutto il mondo, compresi i mercati emergenti, e asset-backed securities. Il Fondo può investire fino al 60% del patrimonio in titoli non investment grade e privi di rating. Inoltre, il Fondo investirà in conformità alla sua Policy ESG descritta nel prospetto del Fondo. Il gestore degli investimenti (GI) potrà utilizzare strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti), come futures, opzioni, contratti a termine e opzioni su tali contratti, titoli TBA (to-be-announced) ipotecari, contratti swap (compresi credit default swap e total return swap) e derivati su crediti con finalità di investimento diretto o di efficiente gestione del portafoglio. Il Fondo è gestito in modo attivo e il GI ha la facoltà di selezionare in modo discrezionale gli investimenti del Fondo senza basarsi su alcun indice di riferimento. Gli investitori possono basarsi sul Bloomberg Euro Aggregate Bond Index per un raffronto della performance del Fondo con quella delle obbligazioni denominate in euro.

Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento.

Il rendimento dell'investimento nel Fondo è direttamente correlato al valore delle attività sottostanti del Fondo, al netto dei costi (v. paragrafo a seguire "Quali sono i costi?"). Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

Sezione «Obiettivi» del KID · 4 agosto 2026 · documento originale ↓
Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

  • TER 0,40%: sopra la mediana degli obbligazionari censiti (0,15%).
Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositataProspetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondoFactsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo
Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · EUR · dal ott 2025 al set 2026
Confronta con un altro ETF
Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.
Rendimento
+1,1%
Annualizzato
+1,3%
Volatilità (ann.)
2,7%
Drawdown max
-2,37%
-4%-2%+0%+3%+5%ott 2025gen 2026apr 2026giu 2026set 2026La linea del pareggio: il valore d’inizio periodo. Sopra sei in guadagno, sotto in perdita.in pari (0%)+1%ott 2025set 2026
Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.
0%-1%-2%-3%-4%20252026−2,37% · 27 mar 2026
Max drawdown
-2,37%
picco → minimo
Minimo toccato
27 mar 2026
dal picco del 19 feb 2026
Tempo di recupero
63 giorni
solo la risalita: dal minimo al pari · ≈ 2 mesi
Sott’acqua
99 giorni
discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 3 mesi · → recuperato il 29 mag 2026

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco delMinimoProfonditàTornato al pariGiorni sott’acqua
27 feb 202627 mar 2026-2,37%29 mag 202691
06 lug 202623 lug 2026-0,98%in corso59
12 nov 202518 nov 2025-0,40%27 nov 202515
31 ott 202503 nov 2025-0,20%12 nov 202512
28 nov 202501 dic 2025-0,20%02 dic 20254

Rendimenti per anno solare

2025
0,2%
2026
0,9%

Rendimenti mese per mese

genfebmaraprmaggiulugagosetottnovdicAnno
20260,80,2-2,21,21,00,6-0,80,2-0,10,9
20250,00,20,2
Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.
Fonte: iShares. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Indicatori di rischio· EUR

Intera storia
Volatilità (ann.)2,66%
Max drawdown-2,37%
Sharpe-0,33
Sortino-0,49
Le finestre più lunghe della serie storica disponibile non sono calcolabili e non vengono mostrate: si aggiungeranno da sole col passare del tempo. Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,21%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR, la valuta del fondo; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Duration e scadenze

Duration · duration effettiva
3,30anni

Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →

Ripartizione per scadenza (% del fondo)
0–1 anni
10,81%
1–2 anni
9,14%
2–3 anni
15,71%
3–5 anni
39,85%
5–7 anni
12,64%
7–10 anni
11,67%
10–15 anni
2,22%
15–20 anni
0,51%
20+ anni
0,89%
Liquidità e derivati
-3,45%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

Rating di credito

Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.

Ripartizione per rating (% del fondo)
AAA
14,06%
AA
10,62%
A
11,82%
BBB
15,97%
BB
25,79%
B
21,86%
CCC
1,38%
D
0,10%
Non classificato
1,85%
Liquidità e derivati
-3,45%

Fonte: pagina prodotto iShares, dati al 20 agosto 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.

I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio
1083
1152 righe totali: 69 di liquidità e derivati
Peso delle prime 10
9,4%

Prime 10 posizioni

UMBS 30YR TBA(REG A) · UM30
2,11%
SPAIN (KINGDOM OF) · SPGB
1,76%
UMBS 30YR TBA(REG A) · UM30
0,96%
SPAIN (KINGDOM OF) · SPGB
0,79%
JAPAN (GOVERNMENT OF) 5YR #181 · JGB
0,77%
TER FINANCE (JERSEY) LTD MTN RegS · TERFIN
0,66%
SPAIN (KINGDOM OF) · SPGB
0,61%
UMBS 30YR TBA(REG A) · UM30
0,59%
EDP ENERGIAS DE PORTUGAL SA NC5.5 RegS · EDPPL
0,57%
BP CAPITAL MARKETS PLC RegS · BPLN
0,53%

Settori

Obbligazioni societarie
55,6%
Cartolarizzazioni
32,4%
Enti governativi
6,8%
Titoli di Stato
6,4%

Paesi

AfghanistanAngola: 0,3%AlbaniaUnited Arab Emirates: 0,2%Argentina: 0,1%ArmeniaFrench Southern and Antarctic LandsAustralia: 2,8%Austria: 0,3%AzerbaijanBurundiBelgium: 0,2%Benin: 0,1%Burkina FasoBangladeshBulgariaThe BahamasBosnia and HerzegovinaBelarusBelizeBoliviaBrazil: 0,5%BruneiBhutanBotswanaCentral African RepublicCanada: 0,7%Switzerland: 0,3%Chile: 0,5%China: 0,1%Ivory CoastCameroonDemocratic Republic of the CongoRepublic of the CongoColombia: 0,5%Costa Rica: 0,1%CubaCyprusCzech Republic: 0,3%Germany: 6,2%DjiboutiDenmark: 0,7%Dominican Republic: 0,2%AlgeriaEcuador: 0,1%Egypt: 0,4%EritreaSpain: 8,2%EstoniaEthiopiaFinland: 0,4%FijiFalkland IslandsFrance: 5,9%Gabon: 0,1%United KingdomGeorgiaGhana: 0,1%GuineaGambiaGuinea BissauEquatorial GuineaGreece: 0,1%GreenlandGuatemala: 0,1%French GuianaGuyanaHondurasCroatiaHaitiHungary: 0,5%Indonesia: 0,2%India: 0,1%Ireland: 10,4%IranIraqIcelandIsrael: 0,2%Italy: 3,6%JamaicaJordan: 0,1%Japan: 2,5%Kazakhstan: 0,1%Kenya: 0,1%Kyrgyzstan: 0,1%CambodiaSouth Korea: 0,1%KosovoKuwaitLaosLebanon: 0,1%LiberiaLibyaSri Lanka: 0,1%LesothoLithuaniaLuxembourg: 2,7%Latvia: 0,1%Morocco: 0,1%MoldovaMadagascarMexico: 0,7%MacedoniaMaliMyanmarMontenegroMongoliaMozambiqueMauritaniaMalawiMalaysiaNamibiaNew CaledoniaNigerNigeria: 0,1%NicaraguaNetherlands: 2,2%Norway: 0,3%NepalNew ZealandOmanPakistanPanama: 0,1%Peru: 0,3%Philippines: 0,1%Papua New GuineaPoland: 0,2%Puerto RicoNorth KoreaPortugal: 1,2%Paraguay: 0,1%QatarRomania: 0,5%RussiaRwandaWestern SaharaSaudi Arabia: 0,4%SudanSouth SudanSenegalSolomon IslandsSierra LeoneEl SalvadorSomaliaRepublic of SerbiaSuriname: 0,1%SlovakiaSlovenia: 0,2%Sweden: 0,6%SwazilandSyriaChadTogoThailandTajikistanTurkmenistanEast TimorTrinidad and TobagoTunisiaTurkeyTaiwanUnited Republic of TanzaniaUgandaUkraine: 0,2%UruguayUnited States of America: 15,5%Uzbekistan: 0,2%VenezuelaVietnamVanuatuWest BankYemenSouth Africa: 0,7%ZambiaZimbabwe
fino a 1%1–5%5–15%15–30%oltre 30%
Passa il mouse su un Paese per la percentuale.
I primi 7 Paesi
Regno Unito16,7%
Stati Uniti15,5%
Irlanda10,4%
Spagna8,2%
European Union7,6%
Germania6,2%
Francia5,9%
⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 1152 righe
Portafoglio completo dichiarato da iShares, aggiornato al 31 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.
Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Classi dello stesso fondo

Questa pagina riguarda l’ISIN IE000R7KKFN3. Le altre classi appartengono allo stesso fondo ma possono differire per valuta, distribuzione dei proventi o copertura del cambio.
ClasseISINTickerProventiValuta
USD Hedged (Acc)IE00095FLAP4IFUHAccumulazioneUSD
Class EUR (Distributing)IE000NHAIBN0IFLXDistribuzioneEUR
GBP Hedged (Acc)IE000R1X43G7IFGHAccumulazioneGBP
EUR (Acc) · questa paginaIE000R7KKFN3ISFXAccumulazioneEUR
Classi dichiarate dall’emittente nei listini ufficiali (stesso fondo = stesso emittente e stesso nome dichiarato). Un trattino «—» = dato non dichiarato — non è uno zero.

Tassazione italiana

Aliquota effettiva sulla plusvalenza
24,89%
Quota white list
8,24%
Dalla quota di titoli di Stato «white list» certificata ogni semestre dall’emittente: 12,5% su quella parte, 26% sul resto.
Approfondisci la tassazione di questo fondo →

Dove risulta a zero commissioni in Italia

Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:

IE000NHAIBN0IFLX(classe: Class EUR (Distributing))
  • BG Saxozero nel PAC (acquisti)
Condizioni complete, trappole e metodo nell’osservatorio: PAC gratuito ed ETF senza commissioni: i broker a confronto

Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.

Borse di quotazione

BorsaTickerIn negoziazione dal
Börse DüsseldorfISFX31 ott 2025
Börse FrankfurtISFX31 ott 2025
Börse HamburgISFX2 dic 2025
Börse HannoverISFX9 mar 2026
Börse München / gettexISFX2 dic 2025
Börse StuttgartISFX12 nov 2025
Euronext AmsterdamIFXL31 ott 2025
Tradegate ExchangeISFX6 nov 2025
Xetra (Deutsche Börse)ISFX31 ott 2025
+ 10 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).
Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Quanto costa ISFX?
Il TER dichiarato dall'emittente è 0,40% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,29%.
Come viene tassato ISFX in Italia?
Alla vendita, la plusvalenza è tassata con aliquota effettiva 24,89% (quota white list 8,24%): 12,5% sulla parte di titoli di Stato «white list», 26% sul resto.
Qual è il patrimonio di ISFX?
Il patrimonio dichiarato da iShares è di circa 13 milioni di euro.
Quando è stato lanciato ISFX?
Il fondo è stato lanciato il 28 ottobre 2025: è quotato da 312 giorni: la scheda si completa man mano che l'emittente pubblica i dati.
ISFX è a gestione attiva o passiva?
È un ETF a GESTIONE ATTIVA: il gestore sceglie i titoli, non replica un indice.
ISFX distribuisce dividendi?
No: è una classe ad accumulazione — i proventi restano nel fondo e vengono reinvestiti automaticamente (dicitura dell'emittente: «Accumulating»).
Su quali borse si compra ISFX?
Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 9 borse principali, tra cui Börse Düsseldorf (ISFX), Börse Frankfurt (ISFX), Börse Hamburg (ISFX), Börse Hannover (ISFX), Börse München / gettex (ISFX), Börse Stuttgart (ISFX).
Qual è stato il crollo peggiore di ISFX?
Nella storia disponibile (dal 2025), il massimo drawdown è stato -2,37%, toccato a marzo 2026. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Quanti titoli contiene ISFX?
Il portafoglio dichiarato contiene 1083 titoli (più 69 righe di liquidità e derivati); le prime 10 posizioni pesano il 9,4%.
Informativa di trasparenza
I dati di questa scheda sono dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.