iShares MSCI USA SRI UCITS ETF GBP HedgedIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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La Classe di azioni è una classe di un Fondo che mira a ottenere un rendimento sull'investimento tramite una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli investimenti del Fondo, riflettendo il rendimento del MSCI USA SRI Select Reduced Fossil Fuel Index (l'«Indice»). La Classe, attraverso il Fondo, è gestita passivamente e mira a investire nei titoli azionari (es. azioni) che, per quanto possibile e praticabile, compongono l'Indice. L'Indice misura la performance di un sottoinsieme di azioni di società statunitensi del MSCI USA Index (l'«Indice principale») con rating ambientali, sociali e di governance («ESG») più alti rispetto alle altre società del settore nell'Indice principale, in base a una serie di criteri di esclusione e di rating. Le società sono escluse dall'Indice se coinvolte in determinati settori o attività, come descritto nella sezione sull'Indice del Prospetto del Fondo. Sono escluse anche le società che violano i principi del Global Compact delle Nazioni Unite o le Linee guida OCSE per le imprese multinazionali. Le società rimanenti sono valutate dal fornitore dell'indice per la capacità di gestire rischi e opportunità ESG e ricevono un rating MSCI ESG che ne determina l'idoneità. Sono escluse anche le società coinvolte in controversie molto gravi, in base a un punteggio MSCI di controversie ESG. Il Fondo può avere un'esposizione limitata a titoli non conformi ai criteri ESG. Il Fondo adotta un approccio «best-in-class» all'investimento sostenibile: ci si attende cioè che investa negli emittenti migliori in ottica ESG/SRI (in base ai criteri ESG o SRI dell'Indice) all'interno di ciascun settore di attività coperto dall'Indice. L'Indice punta a una rappresentanza del 25% per ciascun settore Global Industry Classification Standard («GICS») dell'Indice principale. Le società idonee di ciascun settore sono ordinate secondo i criteri descritti nel prospetto del Fondo e incluse nell'Indice in un ordine specifico, definito dalla metodologia, fino a raggiungere la rappresentanza del 25%. L'Indice è ponderato per la capitalizzazione rettificata per il flottante. Si applicano vincoli per limitare gli scostamenti dai pesi dei componenti e dei settori dell'Indice. Il Fondo intende replicare l'Indice detenendo i titoli azionari che lo compongono, in proporzioni simili a quelle dell'Indice. Il gestore degli investimenti può utilizzare strumenti finanziari derivati (FDI) per contribuire a raggiungere l'obiettivo di investimento del Fondo. Gli FDI possono essere utilizzati a fini di investimento diretto. Il Fondo può inoltre concedere in prestito a breve termine, con garanzia, i propri investimenti a determinati terzi idonei, per generare reddito aggiuntivo a compensazione dei propri costi. Il prezzo dei titoli azionari oscilla quotidianamente e può essere influenzato da fattori che riguardano le singole società emittenti, dai movimenti giornalieri dei mercati azionari e dagli sviluppi economici e politici più generali, che a loro volta possono incidere sul valore dell'investimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che vi incidono e il periodo di detenzione è descritto più avanti (v. «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).

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La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited. Maggiori informazioni sul Fondo sono disponibili nell'ultima relazione annuale e nelle relazioni semestrali di iShares IV plc. Questi documenti sono gratuiti, in inglese e in alcune altre lingue, e si trovano — insieme ad altre informazioni pratiche, compresi i prezzi delle quote — sul sito iShares www.ishares.com, chiamando il numero +49 89427295800 o presso il proprio broker o consulente finanziario.

Le azioni sono a distribuzione (il reddito viene pagato semestralmente). La valuta di base del Fondo è US Dollar (dollari USA); le azioni di questa Classe sono denominate in sterline. Il rendimento delle azioni può risentire di questa differenza di valuta. Le azioni sono coperte allo scopo di ridurre l'effetto delle oscillazioni di cambio tra la valuta di denominazione delle azioni e le valute del portafoglio sottostante o la valuta di base del Fondo. Per la copertura valutaria saranno utilizzati FDI, compresi contratti a termine su valute. La strategia di copertura può non eliminare del tutto il rischio di cambio e quindi incidere sul rendimento delle azioni. Per maggiori dettagli si rimanda al prospetto. Le azioni sono quotate e negoziate su diverse borse valori. In circostanze normali, solo i partecipanti autorizzati possono comprare e vendere azioni direttamente con il Fondo. Gli investitori che non sono partecipanti autorizzati (ad es. istituti finanziari selezionati) possono in genere comprarle o venderle solo sul mercato secondario (ad esempio tramite un broker in borsa) al prezzo di mercato del momento. Il valore delle azioni è legato al valore delle attività sottostanti del Fondo, al netto dei costi (v. «Quali sono i costi?»). Il prezzo al quale le azioni sono scambiate sul mercato secondario può discostarsi dal loro valore. Il valore patrimoniale netto indicativo è pubblicato sui siti delle borse valori interessate.

Investitore al dettaglio a cui si intende commercializzare il prodottoIl Fondo è destinato a investitori al dettaglio in grado di sostenere perdite fino all'importo investito nel Fondo (v. «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).

Prestazioni assicurativeIl Fondo non offre prestazioni assicurative.

SUAP è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Vuoi comunque sapere quanto bene questo fondo replica il suo indice? Guarda la classe sorella non coperta, SRIL, dove fondo e indice sono nella stessa valuta: la sua TD è la misura giusta della gestione, che è la stessa. Vai alla scheda di SRIL →

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Paesi

Dividendi

• BG Saxozero nel PAC (acquisti)
• Directazero nel PAC (acquisti)
• Directazero sugli acquisti singoli da 1.500 € in su, accordo fino al 31 dicembre 2026
• Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 31 marzo 2027
• Moneyfarmzero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 31 marzo 2027
• XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani