iShares Global High Yield Corp Bond CHF Hedged UCITS ETF (Dist)Indice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Il Fondo mira a ottenere un rendimento sull’investimento tramite una combinazione di crescita del capitale e reddito sul patrimonio del Fondo, che rifletta il rendimento del Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped (CHF Hedged) Index, l’indice di riferimento del Fondo (l’«Indice»). Il Fondo è gestito passivamente e mira a investire, per quanto possibile e fattibile, nei titoli a reddito fisso (ad es. obbligazioni) che compongono l’Indice, nonché in contratti di cambio a termine che, per quanto possibile e fattibile, replicano il metodo di copertura dell’Indice. In caso di innalzamento dei rating di credito dei titoli a reddito fisso a investment grade, di declassamento a default o di ritiro dei rating, il Fondo può continuare a detenerli finché non cessano di far parte dell’Indice e la loro vendita risulta opportuna. L’Indice offre un rendimento sul Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped Index (l’«Indice principale»), che misura la performance delle obbligazioni societarie ad alto rendimento dei mercati sviluppati di tutto il mondo. L’Indice principale è ponderato per il valore di mercato, con un tetto per emittente del 3 % e un tetto del 10 % per (i) le obbligazioni prive di diritti di registrazione presso la SEC o con un periodo di registrazione presso la SEC superiore a un anno, emesse ai sensi della Rule 144A della legge del 1933 e non soggette a obblighi di segnalazione TRACE, e (ii) le obbligazioni emesse ai sensi della Regulation S della legge del 1933 e non quotate su un mercato regolamentato. Al momento dell’inclusione nell’Indice, le obbligazioni comprendono titoli con rating inferiore a investment grade (ossia il loro rating medio è inferiore a investment grade). L’Indice impiega inoltre contratti di cambio a termine a un mese per coprire contro il franco svizzero ogni valuta dell’Indice diversa dal franco svizzero. La copertura riduce l’impatto delle oscillazioni del cambio tra le valute dei titoli a reddito fisso che compongono l’Indice e il franco svizzero, la valuta di base del Fondo. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell’Indice. Tali tecniche possono includere la selezione strategica di determinati titoli che compongono l’Indice, o di altri titoli a reddito fisso con un andamento simile a quello di determinati componenti dell’Indice. Possono inoltre includere l’impiego di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti il cui prezzo si basa su uno o più attivi sottostanti). Gli SFD possono essere utilizzati a fini di investimento diretto. Il Fondo può inoltre effettuare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti a favore di determinati terzi idonei, allo scopo di generare reddito aggiuntivo e compensare i costi del Fondo. Il corso dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse, che a loro volta possono incidere sul valore del vostro investimento. I corsi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta ai tassi di interesse: al salire dei tassi, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può quindi scendere. Il merito di credito di un emittente incide in generale sul rendimento ottenibile dai titoli a reddito fisso: migliore è il merito di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento del vostro investimento, i fattori che lo influenzano e la durata per cui dovreste mantenere l’investimento è trattato nel capitolo successivo (si veda «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).

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Il depositario del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

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