iShares Global AAA-AA Govt Bond UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Il Fondo mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento del Bloomberg Global Government AAA-AA Capped Bond Index (Indice). Il Fondo è gestito in modo passivo e mira a investire nei titoli a reddito fisso (a RF) (quali obbligazioni) che compongono l'Indice e soddisfano i suoi requisiti di rating di credito. Se i rating di credito dei titoli a RF venissero declassati, il Fondo potrà continuare a detenere i titoli in questione fino a quando non faranno più parte dell'Indice e sarà possibile vendere la posizione.

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L'Indice misura la performance di obbligazioni in valuta locale emesse da governi di paesi sviluppati di tutto il mondo. Le obbligazioni avranno un rating di credito medio minimo di Aa3 assegnato da Moody's, AA- assegnato da S&P e/o AA- assegnato da Fitch, le principali agenzie di rating. Tale rating di credito è considerato elevato (il che indica che un particolare governo ha un livello di solvibilità relativamente elevato). Le obbligazioni renderanno secondo un tasso di interesse fisso. La ponderazione massima nell'Indice per valore di mercato per un paese il cui debito governativo ha un rating AAA (o suo equivalente) è limitata al 20% dell'Indice, mentre per un paese il cui debito governativo ha un rating AA (o suo equivalente) è limitata al 10%. Ogni ponderazione per valore di mercato eccedente il relativo limite viene ridistribuita proporzionalmente tra le emissioni di debito governativo dei restanti paesi dell'Indice, in base ai limiti di cui sopra. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Queste possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice o di altri titoli a RF, compresi i titoli di Stato, che forniscono una performance simile ad alcuni titoli componenti. Possono inoltre comprendere l'uso di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Si possono utilizzare SFD a fini di investimento diretto. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.

Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

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