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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente
🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 26,00%dettagli →

iShares MSCI EM Small Cap UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

ISIN: IE00B3F81G20Ticker: EUNI (Xetra) · IEMS (London SE) · IEMS (SIX)Emittente: iShares
Dati dichiarati dall’emittente
Indice dichiarato
MSCI Emerging Markets Small Cap Net TR Index
TER
0,74%
Costi di transazione
0,07% (stima dell’emittente, dal KID)
Gestione
Gestione passiva (replica un indice)
Politica dei proventi
SFDR
Articolo 6 — non promuove caratteristiche ESG specifiche cosa significa?
Patrimonio del fondo
296 mln EUR
NAV
116,73 USD (31 agosto 2026)
Domicilio
Irlanda
Data di lancio
6 marzo 2009
Dati dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.
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Descrizione

iShares MSCI EM Small Cap UCITS ETF replica l’indice dichiarato dall’emittente: MSCI Emerging Markets Small Cap Net TR Index. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,74%, più 0,07% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica ottimizzata (il KID dichiara tecniche di ottimizzazione per un rendimento simile all’indice); i proventi sono distribuiti agli investitori. Il fondo ha un patrimonio di circa 296 milioni di euro, è stato lanciato il 6 marzo 2009 ed è domiciliato in Irlanda.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

La Classe di azioni è una classe di azioni di un Fondo che mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento dell'MSCI Emerging Markets Small Cap Index, indice di riferimento del Fondo (Indice). La Classe di azioni, tramite il Fondo, è gestita in modo passivo e mira a investire per quanto possibile e fattibile nei titoli azionari (ad es. azioni) che compongono l'Indice.

Continua a leggere la sezione del KID ▾

L'Indice misura la performance di titoli azionari emessi da società quotate a bassa capitalizzazione di mercato di mercati emergenti. La capitalizzazione di mercato è determinata dal prezzo dell'azione di una società moltiplicato per il numero di azioni emesse. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Queste tecniche possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'indice di riferimento o di altri titoli che forniscono una performance simile ad alcuni titoli componenti. Possono inoltre comprendere l'uso di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Si possono utilizzare SFD a fini di investimento diretto. Al fine di acquisire esposizione ad alcuni titoli di mercati emergenti che compongono l'indice di riferimento, il Fondo può investire in American Depositary Receipts (ADR) e/o Global Depositary Receipts (GDR). Gli ADR e i GDR sono strumenti emessi da istituti finanziari che offrono esposizione a titoli azionari sottostanti. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.

Il prezzo dei titoli azionari varia giornalmente e può essere influenzato da fattori che incidono sulla performance delle singole società emittenti, nonché dall'andamento giornaliero del mercato azionario e da sviluppi economici e politici su più ampia scala che a loro volta possono incidere sul valore dell'investimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

Sezione «Obiettivi» del KID · 4 agosto 2026 · documento originale ↓
Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

  • TER 0,74%: sopra la mediana degli azionari censiti (0,22%).
  • Tracking difference media degli ultimi 3 anni: -0,64%/a, a fronte di un TER dello 0,74%.
Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositataProspetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondoFactsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo
Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · USD · dal mar 2009 al ago 2026
Confronta con un altro ETF
Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.
Rendimento
+531,4%
Annualizzato
+11,1%
Volatilità (ann.)
15,3%
Drawdown max
-49,35%
-3%+139%+281%+422%+564%mar 2009giu 2013ott 2017mar 2022ago 2026La linea del pareggio: il valore d’inizio periodo. Sopra sei in guadagno, sotto in perdita.in pari (0%)+531%mar 2009ago 2026
Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in USD e il grafico è in USD. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/USD, in più o in meno.
Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.
0%-10%-20%-30%-40%-50%200920122015201820212024−49,35% · 23 mar 2020
Max drawdown
-49,35%
picco → minimo
Minimo toccato
23 mar 2020
dal picco del 26 gen 2018
Tempo di recupero
287 giorni
solo la risalita: dal minimo al pari · ≈ 9 mesi
Sott’acqua
1074 giorni
discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 2 anni e 11 mesi · → recuperato il 04 gen 2021

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco delMinimoProfonditàTornato al pariGiorni sott’acqua
26 gen 201823 mar 2020-49,35%04 gen 20211074
27 apr 201104 ott 2011-31,82%30 ago 20172317
06 set 202113 ott 2022-27,23%04 mar 2024910
02 ott 202409 apr 2025-21,26%10 giu 2025251
15 apr 201025 mag 2010-18,32%06 set 2010144

Rendimenti per anno solare

2016
2,3%
2017
33,9%
2018
-18,6%
2019
11,1%
2020
18,4%
2021
18,2%
2022
-18,3%
2023
22,9%
2024
4,2%
2025
18,3%
2026
15,0%

Rendimenti mese per mese

genfebmaraprmaggiulugagosetottnovdicAnno
20267,44,1-11,213,43,4-3,1-6,89,415,0
2025-2,7-2,6-0,22,77,95,70,62,62,02,2-1,50,818,3
2024-1,92,70,11,90,63,1-0,01,83,6-4,1-2,3-1,14,2
20235,9-2,90,90,71,04,66,4-1,4-2,3-4,99,64,222,9
2022-4,4-2,72,9-5,1-1,7-10,62,72,4-10,0-0,19,4-1,1-18,3
20210,05,91,46,02,42,6-1,41,1-1,90,2-3,04,018,2
2020-4,0-7,1-23,013,92,39,09,24,1-1,7-0,614,07,318,4
20195,41,20,90,2-5,03,9-1,5-5,02,03,8-0,66,111,1
20185,8-4,1-1,40,1-2,1-6,61,3-2,2-3,4-10,55,5-1,7-18,6
20174,75,12,71,10,81,03,51,9-0,03,41,73,833,9
2016-7,8-0,510,01,4-3,62,74,31,91,4-1,5-4,6-0,22,3
20151,32,3-0,29,20,1-4,2-7,9-10,1-0,06,0-2,60,1-7,4
2014-2,53,21,80,42,81,90,72,5-4,5-1,7-1,6-2,9-0,4
20132,12,10,61,90,7-9,11,2-3,96,63,1-2,4-1,10,8
201210,38,0-3,5-2,0-9,33,00,33,15,2-2,21,24,618,5
2011-2,7-4,34,64,7-3,1-1,81,6-10,8-16,910,2-6,3-1,4-25,5
2010-3,50,59,21,4-10,21,08,20,212,35,1-2,14,627,6
200923,520,20,714,10,98,60,84,46,5144,8
Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.
Serie a dividendi reinvestiti dichiarata dall’emittente: è la performance totale, confrontabile con i fondi ad accumulazione. Spegnendo l’interruttore vedi il solo prezzo (NAV), che a ogni stacco di dividendo scende.
Fonte: iShares. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Tracking difference — fondo vs indice

Quanto il fondo ha reso in più (+) o in meno (−) rispetto al suo indice, anno per anno. Misura lo scostamento effettivo: riflette l’effetto complessivo di costi (TER e transazione), ricavi da prestito titoli e ottimizzazioni della replica — per questo può battere il TER. La tracking difference è stata positiva in 2 degli ultimi 10 anni solari: un dato passato, che non implica sovraperformance futura.
TD media (ultimi 3 anni)
-0,64% /anno
TER dichiarato
0,74%
AnnoFondoIndiceDifferenza
2025+18,27%+18,58%-0,31%
2024+4,21%+4,79%-0,58%
2023+22,89%+23,92%-1,02%
2022-18,28%-18,02%-0,26%
2021+18,17%+18,75%-0,58%
2020+18,40%+19,29%-0,89%
2019+11,06%+11,50%-0,44%
2018-18,63%-18,59%-0,04%
2017+33,89%+33,84%+0,05%
2016+2,31%+2,28%+0,03%
Rendimenti total return da serie dichiarate dall’emittente (fonte primaria); anni solari completi. La TD non è confrontabile fra siti che usano metodologie o indici diversi. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Cos’è la tracking difference? →

Indicatori di rischio· EUR

Ultimo annoUltimi 3 anniUltimi 5 anniUltimi 10 anniIntera storia
Volatilità (ann.)17,73%14,74%14,09%14,64%15,03%
Max drawdown-13,46%-22,10%-22,10%-44,51%-45,01%
Sharpe0,840,480,280,390,61
Sortino1,180,640,380,510,83
Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,21%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio
1822
2028 righe totali: 206 di liquidità e derivati
Peso delle prime 10
4,8%

Prime 10 posizioni

TAIWAN UNION TECHNOLOGY CORP · 6274
0,67%
NAN YA PRINTED CIRCUIT BOARD CORP · 8046
0,54%
LAND MARK CORP · 3081
0,52%
POWERCHIP SEMICONDUCTOR MANUFACTUR · 6770
0,50%
KINSUS INTERCONNECT TECHNOLOGY COR · 3189
0,48%
COMPEQ MANUFACTURING LTD · 2313
0,48%
MACRONIX INTERNATIONAL · 2337
0,43%
TRIPOD TECHNOLOGY · 3044
0,41%
COFORGE · COFORGE
0,39%
POWERTECH TECHNOLOGY · 6239
0,35%

Settori

Tecnologia
23,8%
Industria
17,2%
Finanza
10,8%
Beni voluttuari
10,1%
Materiali
9,9%
Sanità
8,7%
Immobiliare
5,5%

Paesi

AfghanistanAngolaAlbaniaUnited Arab Emirates: 1,2%ArgentinaArmeniaFrench Southern and Antarctic LandsAustraliaAustriaAzerbaijanBurundiBelgiumBeninBurkina FasoBangladeshBulgariaThe BahamasBosnia and HerzegovinaBelarusBelizeBoliviaBrazil: 3,3%BruneiBhutanBotswanaCentral African RepublicCanadaSwitzerlandChile: 0,8%China: 9,1%Ivory CoastCameroonDemocratic Republic of the CongoRepublic of the CongoColombia: 0,3%Costa RicaCubaCyprusCzech Republic: 0,1%GermanyDjiboutiDenmarkDominican RepublicAlgeriaEcuadorEgypt: 0,2%EritreaSpainEstoniaEthiopiaFinlandFijiFalkland IslandsFranceGabonUnited KingdomGeorgiaGhanaGuineaGambiaGuinea BissauEquatorial GuineaGreece: 0,9%GreenlandGuatemalaFrench GuianaGuyanaHondurasCroatiaHaitiHungary: 0,2%Indonesia: 1,2%India: 21,2%Ireland: 0,2%IranIraqIcelandIsraelItalyJamaicaJordanJapanKazakhstanKenyaKyrgyzstanCambodiaSouth Korea: 14,7%KosovoKuwait: 0,9%LaosLebanonLiberiaLibyaSri LankaLesothoLithuaniaLuxembourgLatviaMoroccoMoldovaMadagascarMexico: 1,5%MacedoniaMaliMyanmarMontenegroMongoliaMozambiqueMauritaniaMalawiMalaysia: 2,8%NamibiaNew CaledoniaNigerNigeriaNicaraguaNetherlandsNorwayNepalNew ZealandOmanPakistanPanamaPeru: 0,1%Philippines: 0,7%Papua New GuineaPoland: 1,8%Puerto RicoNorth KoreaPortugalParaguayQatar: 0,6%RomaniaRussiaRwandaWestern SaharaSaudi Arabia: 3%SudanSouth SudanSenegalSolomon IslandsSierra LeoneEl SalvadorSomaliaRepublic of SerbiaSurinameSlovakiaSloveniaSwedenSwazilandSyriaChadTogoThailand: 2,6%TajikistanTurkmenistanEast TimorTrinidad and TobagoTunisiaTurkeyTaiwan: 27,3%United Republic of TanzaniaUgandaUkraineUruguayUnited States of America: 0,1%UzbekistanVenezuelaVietnamVanuatuWest BankYemenSouth Africa: 3,5%ZambiaZimbabwe
fino a 1%1–5%5–15%15–30%oltre 30%
Passa il mouse su un Paese per la percentuale.
I primi 7 Paesi
Taiwan27,3%
India21,2%
Corea del Sud14,7%
Cina9,1%
Sudafrica3,5%
Brasile3,3%
Arabia Saudita3%
⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 2028 righe
Portafoglio completo dichiarato da iShares, aggiornato al 31 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.
Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Dividendi

Ultimo dividendo
1,13 USD
ex 16 lug 2026 · pagamento 29 lug 2026
Dividendi ultimi 12 mesi
2,06 USD
Rendimento da dividendo
1,76%
somma 12 mesi sul NAV del 8 set 2026

Rendimento per anno

PeriodoDividendiRend. da dividendo
1 anno2,06 USD2,04 %
20251,74 USD1,95 %
20241,58 USD1,82 %
20231,81 USD2,50 %
20221,78 USD1,96 %
20211,17 USD1,50 %

Contributo dei dividendi al rendimento

-30%-20%-10%0%10%20%30%+17,90 %1 anno+18,00 %2025+4,21 %2024+22,53 %2023−18,14 %2022+18,06 %2021
dividendivariazione di prezzoprezzo in calo

Calendario per quota (USD)

Annogenfebmaraprmaggiulugagosetottnovdic
20260,931,13
20250,780,96
20240,760,82
20231,030,78
20220,890,89
20210,620,55
20200,790,46
20190,810,55
20180,700,65
20170,560,47
20160,720,49
20150,51
20140,430,62
20130,430,66
20120,510,62
20110,480,76
20100,140,290,040,75
20090,350,29

Ultimi dividendi

Per quotaData ex-dividendoRegistrazionePagamento
1,13 USD16 lug 202617 lug 202629 lug 2026
0,93 USD15 gen 202616 gen 202628 gen 2026
0,96 USD17 lug 202518 lug 202530 lug 2025
0,78 USD16 gen 202517 gen 202529 gen 2025
0,82 USD18 lug 202419 lug 202431 lug 2024
0,76 USD11 gen 202412 gen 202424 gen 2024
0,78 USD13 lug 202314 lug 202326 lug 2023
1,03 USD12 gen 202313 gen 202325 gen 2023
Dividendi per quota dichiarati dall'emittente, in USD, dal primo stacco (24 giu 2009). Gli importi passati non sono indicativi dei dividendi futuri.

Tassazione italiana

Aliquota effettiva sulla plusvalenza
26,00%
Quota white list
0,00%
Dalla quota di titoli di Stato «white list» certificata ogni semestre dall’emittente: 12,5% su quella parte, 26% sul resto.
Approfondisci la tassazione di questo fondo →

Dove risulta a zero commissioni in Italia

Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:

IE00B3F81G20EUNI(classe: USD (Dist))
  • XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani
Condizioni complete, trappole e metodo nell’osservatorio: PAC gratuito ed ETF senza commissioni: i broker a confronto

Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.

Borse di quotazione

BorsaTickerIn negoziazione dal
Börse DüsseldorfEUNI20 giu 2016
Börse FrankfurtEUNI20 giu 2016
Börse HamburgEUNI20 giu 2016
Börse HannoverEUNI14 dic 2022
Börse München / gettexEUNI9 mar 2015
Börse StuttgartEUNI20 giu 2016
Tradegate ExchangeEUNI20 giu 2016
Xetra (Deutsche Börse)EUNI20 giu 2016
+ 6 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).
Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Che indice segue iShares MSCI EM Small Cap UCITS ETF?
L'emittente iShares dichiara come benchmark: MSCI Emerging Markets Small Cap Net TR Index.
Quanto costa IEMS?
Il TER dichiarato dall'emittente è 0,74% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,07%.
Come viene tassato IEMS in Italia?
Alla vendita, la plusvalenza è tassata con aliquota effettiva 26,00% (quota white list 0,00%): 12,5% sulla parte di titoli di Stato «white list», 26% sul resto.
Qual è il patrimonio di IEMS?
Il patrimonio dichiarato da iShares è di circa 296 milioni di euro.
Quando è stato lanciato IEMS?
Il fondo è stato lanciato il 6 marzo 2009: ha 17 anni di storia.
Come replica l'indice IEMS?
È un ETF a gestione passiva: segue l'indice dichiarato. Fisica (ottimizzata) (dicitura dell'emittente: «Fisica - ottimizzazione (dal KID)»).
IEMS distribuisce dividendi?
Sì: è una classe a distribuzione — i proventi vengono staccati periodicamente (dicitura dell'emittente: «Distributing»).
Su quali borse si compra IEMS?
Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 8 borse principali, tra cui Börse Düsseldorf (EUNI), Börse Frankfurt (EUNI), Börse Hamburg (EUNI), Börse Hannover (EUNI), Börse München / gettex (EUNI), Börse Stuttgart (EUNI).
Qual è stato il crollo peggiore di IEMS?
Nella storia disponibile (dal 2009), il massimo drawdown è stato -51,46%, toccato a marzo 2020. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Qual è la tracking difference di IEMS?
Negli ultimi 3 anni solari completi il fondo ha reso in media -0,64% all'anno rispetto al suo indice (dalle serie dichiarate dall'emittente).
Quanti titoli contiene IEMS?
Il portafoglio dichiarato contiene 1822 titoli (più 206 righe di liquidità e derivati); le prime 10 posizioni pesano il 4,8%.
Informativa di trasparenza
I dati di questa scheda sono dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.