Invesco FTSE All-World UCITS ETF CHF PfHdg AccIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Obiettivo di investimento:l’obiettivo del Fondo consiste nel conseguire il rendimento totale netto dell’Indice FTSE All-World (l’“Indice Indice”), Indice al netto di commissioni, spese e costi di transazione. Approccio di investimento: il Fondo è un ETF a gestione passiva. Per conseguire il suo obiettivo di investimento, il Fondo ricorrerà a tecniche di campionamento per selezionare i titoli dell’Indice che possono includere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la durata media ponderata dell’indice, le ponderazioni settoriali, le ponderazioni per paese, la liquidità e la qualità del credito.

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Il ricorso all’approccio a campione consentirà al Fondo di detenere un numero di titoli inferiore a quello dell’Indice sottostante. La valuta base del Fondo è l’USD. La valuta della Categoria di Azioni con copertura a livello di portafoglio è l’CHF. Per ridurre al minimo l’esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta della Categoria di Azioni con copertura a livello di portafoglio e le valute di base dei titoli sottostanti del Fondo, la Categoria di Azioni con copertura a livello di portafoglio effettua operazioni in valuta estera (in genere contratti di cambio a termine). Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, laddove il 90% dei ricavi derivanti da tali operazioni sarà restituito al Fondo e il 10% sarà trattenuto dall’agente per il prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio di inadempienza, da parte del prestatario, del proprio obbligo di restituire i titoli al termine della durata del prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia reale ricevuta in caso di inadempienza del prestatario. Il Fondo può ricorrere a strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi e generare capitale o reddito aggiuntivo. La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non essere in grado di eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute, incidendo così sulla performance della categoria di azioni. L’indice: l’indice è un sottoinsieme della serie di indici FTSE Global Equity ("GEIS GEIS"), GEIS che punta a catturare oltre il 98% della capitalizzazione di mercato investibile del mondo. L’Indice è composto dalle società incluse nel GEIS, classificate come ad alta o media capitalizzazione e provenienti da paesi dei mercati sviluppati o emergenti. I titoli idonei all’inclusione nell’Indice comprendono, a

FWCA è coperto in CHF; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in CHF, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

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