iShares $ Asia Investment Grade Corp Bond UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Il Fondo mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento dell'iBoxx USD Asia ex-Japan Corporates Investment Grade ESG Screened Index (l'Indice). Il Fondo è gestito in modo passivo e mira a investire in titoli a reddito fisso (a RF) che compongono l'Indice e soddisfano i suoi requisiti di rating di credito. Se i rating di credito dei titoli a RF venissero declassati, il Fondo potrà continuare a detenere i titoli in questione fino a quando non faranno più parte dell'Indice e sarà possibile vendere la posizione. L'Indice mira a misurare la performance di obbligazioni societarie di tipo investment grade denominate in dollari statunitensi di tutti i paesi della regione asiatica, escluso il Giappone, secondo la definizione del fornitore dell'indice ed esclude emittenti sulla base dei criteri ESG del fornitore dell'indice e di altri criteri di esclusione. Sono esclusi gli emittenti coinvolti nelle seguenti linee/attività commerciali (o attività correlate): armi da fuoco civili, armi controverse, carbone termico, sabbie bituminose e tabacco. Il fornitore dell'indice definisce cosa costituisce "coinvolgimento" in ciascuna attività soggetta a restrizioni. L'Indice esclude inoltre società in base ai principi ESG che misurano il coinvolgimento di ciascun emittente in controversie ESG gravi e il rispetto di altre pratiche, secondo quanto stabilito dal fornitore dell'indice. Per risultare idonee all'inclusione nell'Indice, le obbligazioni devono (i) essere denominate in USD; (ii) avere una durata di almeno 18 mesi al momento dell'emissione; (iii) avere una durata residua minima di un anno; (iv) avere un importo minimo in circolazione pari a 300 milioni di USD; e (v) avere un rating investment grade. L'Indice utilizza una metodologia ponderata in base al valore di mercato con un limite del 4% per ciascun emittente e viene ribilanciato mensilmente. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Queste possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice o di altri titoli a RF che forniscono una performance simile ad alcuni titoli componenti. Possono inoltre comprendere l'uso di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.

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Il prezzo dei titoli a RF può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a RF si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a RF può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a RF; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

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