Xtrackers IE Physical Gold EUR Hedged ETC SecuritiesIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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I titoli ETC forniscono un'esposizione all'oro con una copertura valutaria (FX) in euro, senza che sia necessario acquisirne il possesso fisico. I titoli ETC possono essere acquistati o venduti su una o più borse valori. Ogni titolo ETC si riferisce a una data quantità di oro, anche detta diritto sul metallo per titolo ETC. Il diritto sul metallo era inizialmente pari a 0,0155 once troy di oro puro (un'oncia troy equivale a 31,1035 grammi) e viene ridotto giornalmente per riflettere (i) la commissione di base; e (ii) la percentuale di commissione di copertura valutaria (congiuntamente le commissioni). Il prezzo d'asta pertinente per l'oro utilizzato nei titoli ETC è quello determinato dalla London Bullion Market Association (LBMA) alle 15:00, ora locale di Londra. Il livello delle commissioni e il diritto attuale sul metallo sono illustrati alla pagina www.etf.dws.com. La percentuale di commissione di copertura valutaria corrisponde alla commissione per la fornitura di una copertura valutaria mirata a ridurre lo scarto tra la valuta di denominazione dei titoli ETC (Euro) e la valuta di denominazione dell'oro (USD). Eventuali guadagni o perdite sulla copertura valutaria saranno a loro volta inclusi nel diritto sul metallo e influiranno sul valore del titolo ETC. L'emittente pubblica un valore giornaliero calcolato per titolo pari al prezzo dell'oro corrispondente, moltiplicato per il diritto sul metallo corrispondente. Tale valore non corrisponde al prezzo sul mercato secondario rilevante (per l'acquisto o la vendita). L'emittente cercherà di detenere una quantità sufficiente di oro per coprire le proprie obbligazioni derivanti dai titoli ETC. Al momento del rimborso, l'agente per il metallo (JPMorgan Chase Bank N.A.) venderà l'oro e i proventi verranno utilizzati per pagare gli importi dovuti ai detentori dei titoli. Fatti salvi eventuali importi pagati a causa del rimborso anticipato, non vi sono altri versamenti prima della data di scadenza per i titoli ETC. Al momento del rimborso, si prevede che il titolo ETC diverrà esigibile per un importo pari al maggiore tra (i) i prezzi medi ponderati ai quali l'oro può essere venduto dall'agente per il metallo in un determinato periodo prima della data di rimborso e moltiplicato per il diritto sul metallo in tale data di rimborso e (ii) il 10% del prezzo di emissione del titolo ETC. Tuttavia, poiché la capacità di effettuare tale pagamento dipende dalla disponibilità di proventi derivanti dalla vendita dell'oro, i detentori dei titoli potrebbero in alcuni casi non ricevere alcun pagamento o ricevere meno del 10% del prezzo di emissione. I titoli ETC non corrisponderanno interessi periodici. Se l'emittente decide di chiedere il rimborso anticipato dei titoli ETC, è possibile che al momento del rimborso possa essere aggiunto o sottratto un importo di interessi all'importo del rimborso, riveniente dal realizzo dell'oro. Il valore e il prezzo sul mercato secondario dei titoli ETC possono salire o scendere per tutta la durata di tali titoli. I titoli ETC non prevedono la protezione del capitale, perciò si potrebbe perdere tutto o parte dell'investimento. Si fa presente agli investitori che al momento dell'investimento non riceveranno la consegna fisica dell'oro. Maggiori informazioni dettagliate sull’emittente dei titoli ETC, così come il prospetto (in inglese e tedesco) e la relazione annuale e semestrale (in inglese) sono disponibili gratuitamente alla pagina internet www.etf.dws.com. Per maggiori dettagli sui titoli ETC fare riferimento al prospetto, disponibile alla pagina www.etf.dws.com.

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Investitori al dettagliocui si intende commercializzare il prodotto Questo prodotto ETC è destinato a investitori al dettaglio che: (i) stanno cercando un prodotto che offre un’esposizione alla performance della/e attività sottostante/i; (ii) hanno un orizzonte di investimento di lungo periodo di almeno 5 anni; (iii) hanno conoscenze di base e/o esperienze con prodotti finanziari simili; e (iv) sono preparati ad accettare un rischio di perdita medio-alto (fino alla perdita di tutto l’investimento) del capitale investito.

questa classe è coperto in EUR; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in EUR, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →