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Scheda ETF · Dati dichiarati dall’emittente

🇮🇹 Aliquota effettiva plusvalenze: 26,00%dettagli →

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

Classe:

ISIN: IE00BMG6Z448Ticker: EXCH (Borsa Italiana) · 84X0 (Xetra) · EXCS (London SE) · EXCH (Euronext AMS) · MTPI (Euronext Paris) · EXCH (SIX)Emittente: iShares

Dati dichiarati dall’emittente

Indice dichiarato

MSCI Emerging Markets ex China Index (Net)

TER

0,18%

Costi di transazione

0,02% (stima dell’emittente, dal KID)

Gestione

Gestione passiva (replica un indice)

Replica

Fisica

Politica dei proventi

Accumulazione

SFDR

Articolo 6 — non promuove caratteristiche ESG specifiche cosa significa?

Patrimonio del fondo

4,9 mld EUR

NAV

9,43 USD (31 agosto 2026)

Domicilio

Irlanda

Data di lancio

26 aprile 2021

Dati dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente · rilevazione del 2 settembre 2026 (aggiornamento mensile). Solo dati di fatto, nessuna raccomandazione.

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Descrizione

iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF replica l’indice dichiarato dall’emittente: MSCI Emerging Markets ex China Index (Net). Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,18%, più 0,02% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica (il KID dichiara l’acquisto di tutti o di gran parte dei titoli dell’indice); i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 4,9 miliardi di euro, è stato lanciato il 26 aprile 2021 ed è domiciliato in Irlanda.

L’obiettivo del fondo — nelle parole dell’emittente

La Classe di azioni è una classe di azioni di un Fondo che mira a conseguire un rendimento totale sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento dell'MSCI Emerging Markets ex China Index, indice di riferimento del Fondo (Indice). La Classe di azioni, tramite il Fondo, è gestita in modo passivo e mira a investire per quanto possibile e fattibile nei titoli azionari (ad es. azioni) che compongono l'Indice.
Continua a leggere la sezione del KID ▾
Il Fondo mira a replicare l'Indice detenendo i titoli azionari che lo compongono in proporzioni simili a esso.
L'Indice misura la performance di titoli a grande e media capitalizzazione di paesi con mercati emergenti (ad eccezione della Cina) che soddisfano i criteri dimensionali, di liquidità e di flottante stabiliti da MSCI. Capitalizzazione di mercato rettificata al flottante significa che per il calcolo dell'Indice vengono utilizzate solo le azioni disponibili per gli investitori internazionali, anziché tutte le azioni emesse da una società. La capitalizzazione di mercato rettificata al flottante è determinata dal prezzo dell'azione della società moltiplicato per il numero di azioni disponibili per gli investitori internazionali. L'Indice è ponderato per la capitalizzazione di mercato e ribilanciato trimestralmente.
Il Fondo investe in strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Si possono utilizzare SFD a fini di investimento diretto. Al fine di acquisire esposizione ad alcuni titoli di mercati emergenti che compongono l'Indice, il Fondo può investire in American Depositary Receipts (ADR) e Global Depositary Receipts (GDR). Gli ADR e i GDR sono strumenti emessi da istituti finanziari che offrono esposizione a titoli azionari sottostanti. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.
Il prezzo dei titoli azionari varia giornalmente e può essere influenzato da fattori che incidono sulla performance delle singole società emittenti, nonché dall'andamento giornaliero del mercato azionario e da sviluppi economici e politici su più ampia scala che a loro volta possono incidere sul valore dell'investimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").
La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

Sezione «Obiettivi» del KID · 4 agosto 2026 · documento originale ↓

Testo generato dai dati dichiarati dall’emittente nei listini ufficiali. Nessuna raccomandazione.

Letture rapide

TER 0,18%: sotto la mediana degli azionari censiti (0,22%).
Patrimonio più grande del 92% degli azionari censiti.
Tracking difference media degli ultimi 3 anni: +0,00%/a, a fronte di un TER dello 0,18%.

Confronti calcolati da Rebalix sui dati dichiarati del nostro censimento; fotografano il passato e non sono indicativi di risultati futuri.

Documenti ufficiali

Documento contenente le informazioni chiave (KID)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — sempre l’ultima versione depositata Prospetto informativoPDF in inglese, dal sito dell’emittente — il documento completo del fondo Factsheet (scheda mensile)PDF in italiano, dal sito dell’emittente — la fotografia mensile del fondo

Il KID è il documento che per legge va letto prima di investire: 3 pagine con rischi, costi e scenari. Il link apre il PDF pubblicato dall’emittente.

Andamento del fondo

valore quota (NAV) dichiarato dall’emittente · USD · dal apr 2021 al set 2026

Al netto dell’inflazioneConfronta con l’indice

Confronta con un altro ETF

Solo fondi per cui abbiamo la serie storica. Massimo tre alla volta.

Rendimento

+85,3%

Annualizzato

+12,2%

Volatilità (ann.)

17,2%

Drawdown max

-28,11%

Nota — rischio di cambio: il fondo è denominato (o coperto) in USD e il grafico è in USD. Per chi investe in euro il rendimento dipende anche dal cambio EUR/USD, in più o in meno.

Suggerimento: trascina sul grafico per ingrandire un periodo.

Drawdown — distanza dal massimo precedente

Non è il rendimento: mostra quanto il fondo è sotto il suo massimo precedente. 0% = sei al massimo; sotto lo zero = quanto hai perso dal picco e non hai ancora recuperato.

Max drawdown

-28,11%

picco → minimo

Minimo toccato

13 ott 2022

dal picco del 06 set 2021

Tempo di recupero

614 giorni

solo la risalita: dal minimo al pari · ≈ 1 anno e 8 mesi

Sott’acqua

1016 giorni

discesa + risalita: dal picco al pari · ≈ 2 anni e 9 mesi · → recuperato il 18 giu 2024

I cinque cali peggiori del periodo

Dal picco del	Minimo	Profondità	Tornato al pari	Giorni sott’acqua
06 set 2021	13 ott 2022	-28,11%	18 giu 2024	1016
27 set 2024	09 apr 2025	-19,16%	10 giu 2025	256
22 giu 2026	29 lug 2026	-17,30%	in corso	73
26 feb 2026	31 mar 2026	-15,38%	21 apr 2026	54
11 lug 2024	05 ago 2024	-10,52%	24 set 2024	75

Rendimenti per anno solare

2021

1,6%

2022

-19,5%

2023

19,8%

2024

3,6%

2025

34,8%

2026

35,3%

Rendimenti mese per mese

	gen	feb	mar	apr	mag	giu	lug	ago	set	ott	nov	dic	Anno
2026	10,4	9,5	-14,7	18,3	13,5	0,0	-5,8	4,3	-0,6				35,3
2025	2,1	-3,8	0,0	4,0	4,8	7,1	0,8	0,0	5,9	7,8	-2,4	4,7	34,8
2024	-2,6	3,7	2,6	-1,2	-0,2	6,1	0,7	1,8	1,3	-3,8	-3,3	-1,2	3,6
2023	6,0	-4,6	2,4	0,7	1,4	3,7	4,4	-4,9	-2,7	-3,6	10,2	6,4	19,8
2022	-1,4	-3,9	1,6	-6,1	0,0	-12,7	4,9	0,5	-10,3	2,9	9,4	-4,2	-19,5
2021					3,2	0,2	-2,5	4,0	-3,4	0,0	-3,1	4,5	1,6

Dal NAV di fine mese, su tutta la storia del fondo, nella serie mostrata dal grafico (dividendi reinvestiti dove dichiarati). Colore più pieno = movimento più ampio.

Fonte: iShares. Serie storiche dichiarate dall’emittente; inflazione: Eurostat e istituti statistici nazionali, ultimo dato disponibile luglio 2026 — per i giorni successivi l’indice resta fermo all’ultimo valore pubblicato (gli istituti pubblicano con qualche settimana di ritardo). La vista «al netto dell’inflazione» esprime il valore in potere d’acquisto di oggi nel Paese scelto; la volatilità resta sempre nominale, come nel resto del sito (deflazionarla introdurrebbe oscillazioni artificiali dovute alla cadenza mensile dell’indice dei prezzi). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri: sono dati di fatto, non una raccomandazione.

Tracking difference — fondo vs indice

Quanto il fondo ha reso in più (+) o in meno (−) rispetto al suo indice, anno per anno. Misura lo scostamento effettivo: riflette l’effetto complessivo di costi (TER e transazione), ricavi da prestito titoli e ottimizzazioni della replica — per questo può battere il TER. La tracking difference è stata positiva in 2 degli ultimi 4 anni solari: un dato passato, che non implica sovraperformance futura.

TD media (ultimi 3 anni)

+0,00% /anno

TER dichiarato

0,18%

Anno	Fondo	Indice	Differenza
2025	+34,83%	+34,61%	+0,22%
2024	+3,63%	+3,56%	+0,07%
2023	+19,74%	+20,03%	-0,29%
2022	-19,36%	-19,25%	-0,10%

Rendimenti total return da serie dichiarate dall’emittente (fonte primaria); anni solari completi. La TD non è confrontabile fra siti che usano metodologie o indici diversi. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Cos’è la tracking difference? →

Indicatori di rischio· EUR

	Ultimo anno	Ultimi 3 anni	Ultimi 5 anni	Intera storia
Volatilità (ann.)	25,22%	18,50%	16,44%	16,13%
Max drawdown	-17,24%	-19,41%	-19,41%	-19,41%
Sharpe	1,84	1,09	0,65	0,69
Sortino	2,82	1,59	0,93	0,99

Calcolati dalla serie NAV giornaliera, sempre in termini nominali. Sharpe e Sortino usano come tasso privo di rischio la media del tasso BCE sulle operazioni di rifinanziamento principale nel periodo (ultimo anno: 2,20%), pesata per i giorni di vigenza. Stesse formule documentate nella metodologia: deviazione standard campionaria annualizzata su 252 giorni; Sortino con downside deviation. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Calcoli in EUR — serie convertita giorno per giorno ai cambi di riferimento BCE; la tabella segue la valuta scelta nel grafico.

Composizione del portafoglio

Titoli in portafoglio

576

666 righe totali: 90 di liquidità e derivati

Peso delle prime 10

46,4%

Prime 10 posizioni

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING · 2330

18,92%

SAMSUNG ELECTRONICS LTD · 005930

9,00%

SK HYNIX · 000660

6,85%

ISHARES MSCI BRAZIL UCITS ET USDHA · 4BRZ

4,92%

MEDIATEK · 2454

1,81%

DELTA ELECTRONICS · 2308

1,14%

SAMSUNG ELECTRONICS NON VOTING PRE · 005935

1,11%

HON HAI PRECISION INDUSTRY · 2317

0,99%

HDFC BANK · HDFCBANK

0,87%

ICICI BANK · ICICIBANK

0,82%

Settori

Tecnologia

49,6%

Finanza

22,2%

Industria

6,3%

Materiali

5,6%

Beni voluttuari

3,9%

Comunicazioni

2,9%

Energia

2,5%

Paesi

fino a 1%1–5%5–15%15–30%oltre 30%

Passa il mouse su un Paese per la percentuale.

I primi 7 Paesi

Taiwan34,4%

Corea del Sud26,1%

India14,2%

Germania4,9%

Sudafrica4,1%

Arabia Saudita3,1%

Messico2,1%

⬇ Scarica la composizione completa — Excel, 666 righe

Portafoglio completo dichiarato da iShares, aggiornato al 31 agosto 2026: qui la sintesi. Le percentuali possono non sommare a 100 per liquidità, derivati e arrotondamenti.

Cronologia del fondoGrafico del patrimonio (AUM) anno per anno e fotografie mensili del paniere.Apri la cronologia →

Classi dello stesso fondo

Questa pagina riguarda l’ISIN IE00BMG6Z448. Le altre classi appartengono allo stesso fondo ma possono differire per valuta, distribuzione dei proventi o copertura del cambio.

Classe	ISIN	Ticker	Proventi	Valuta
USD (Dist)	IE000W8RYVC0	EXCD	Distribuzione	USD
USD (Acc) · questa pagina	IE00BMG6Z448	EXCS	Accumulazione	USD

Classi dichiarate dall’emittente nei listini ufficiali (stesso fondo = stesso emittente e stesso nome dichiarato). Un trattino «—» = dato non dichiarato — non è uno zero.

Tassazione italiana

Aliquota effettiva sulla plusvalenza

26,00%

Quota white list

0,00%

Dalla quota di titoli di Stato «white list» certificata ogni semestre dall’emittente: 12,5% su quella parte, 26% sul resto.

Approfondisci la tassazione di questo fondo →

Dove risulta a zero commissioni in Italia

Secondo le liste ufficiali pubblicate dai broker (scaricate e incrociate da noi), queste classi del fondo risultano acquistabili senza commissioni:

IE00BMG6Z448EXCH(classe: USD (Acc))

Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 31 marzo 2027

Condizioni complete, trappole e metodo nell’osservatorio: PAC gratuito ed ETF senza commissioni: i broker a confronto

Liste ufficiali verificate al 3 settembre 2026. Registriamo condizioni pubblicate — non è un invito ad aprire conti né una raccomandazione: le liste cambiano, fa fede il broker. Trade Republic, Scalable Capital e Trading 212 non pubblicano liste per-ISIN e non compaiono qui.

Borse di quotazione

Borsa	Ticker	In negoziazione dal
Borsa Italiana (ETFplus)	EXCH	11 ott 2024
Börse Düsseldorf	84X0	3 nov 2023
Börse Frankfurt	84X0	3 nov 2023
Börse Hamburg	84X0	20 ott 2021
Börse Hannover	84X0	9 dic 2024
Börse München / gettex	84X0	27 gen 2023
Börse Stuttgart	84X0	13 nov 2023
Euronext Paris	MTPI	9 dic 2022
Tradegate Exchange	84X0	28 feb 2024
Xetra (Deutsche Börse)	84X0	3 nov 2023

+ 20 altre sedi di negoziazione (MTF e piattaforme professionali).

Sedi di negoziazione dal registro ufficiale ESMA (FIRDS); ticker per borsa dai documenti fiscali dell’emittente e dai listini ufficiali. Un trattino «—» = quella sede non pubblica il dato (ticker, valuta o data di inizio) nelle fonti che leggiamo. Lo stesso fondo può essere negoziato in valute diverse a seconda della borsa: verifica la valuta di negoziazione presso il tuo broker. Quotazioni extra-UE (es. Regno Unito, Messico) non incluse.

Domande frequenti

Che indice segue iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF?

L'emittente iShares dichiara come benchmark: MSCI Emerging Markets ex China Index (Net).

Quanto costa EXCS?

Il TER dichiarato dall'emittente è 0,18% all'anno; i costi di transazione stimati nel KID sono 0,02%.

Come viene tassato EXCS in Italia?

Alla vendita, la plusvalenza è tassata con aliquota effettiva 26,00% (quota white list 0,00%): 12,5% sulla parte di titoli di Stato «white list», 26% sul resto.

Qual è il patrimonio di EXCS?

Il patrimonio dichiarato da iShares è di circa 4,9 miliardi di euro.

Quando è stato lanciato EXCS?

Il fondo è stato lanciato il 26 aprile 2021: ha 5 anni di storia.

Come replica l'indice EXCS?

È un ETF a gestione passiva: segue l'indice dichiarato. Fisica (dicitura dell'emittente: «Fisica (dal KID)»).

EXCS distribuisce dividendi?

No: è una classe ad accumulazione — i proventi restano nel fondo e vengono reinvestiti automaticamente (dicitura dell'emittente: «Accumulating»).

Su quali borse si compra EXCS?

Dal registro ufficiale ESMA risulta negoziato su 10 borse principali, tra cui Borsa Italiana (ETFplus) (EXCH), Börse Düsseldorf (84X0), Börse Frankfurt (84X0), Börse Hamburg (84X0), Börse Hannover (84X0), Börse München / gettex (84X0).

Qual è stato il crollo peggiore di EXCS?

Nella storia disponibile (dal 2021), il massimo drawdown è stato -28,11%, toccato a ottobre 2022. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Qual è la tracking difference di EXCS?

Negli ultimi 3 anni solari completi il fondo ha reso in media +0,00% all'anno rispetto al suo indice (dalle serie dichiarate dall'emittente).

Quanti titoli contiene EXCS?

Il portafoglio dichiarato contiene 576 titoli (più 90 righe di liquidità e derivati); le prime 10 posizioni pesano il 46,4%.

Informativa di trasparenza

I dati di questa scheda sono dichiarati da iShares nei file e negli endpoint ufficiali dell’emittente e raccolti da Rebalix con un aggiornamento mensile; la tassazione deriva dai documenti fiscali dell’emittente (D.L. 138/2011). Sono informazioni di fatto a scopo informativo: non sono consulenza finanziaria né fiscale, e non costituiscono raccomandazione di investimento. Prima di investire leggi KID e prospetto del fondo.