iShares MSCI World Screened UCITS ETF GBP HedgedIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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La Classe di azioni è una classe di un Fondo che mira a ottenere un rendimento sull'investimento tramite una combinazione di crescita del capitale e reddito sulle attività del Fondo, riflettendo il rendimento del MSCI World Screened Index, l'indice di riferimento del Fondo (l'«Indice»). La Classe, attraverso il Fondo, è gestita passivamente e mira a investire nei titoli azionari (es. azioni) che, per quanto possibile e praticabile, compongono l'Indice. L'Indice misura la performance di un sottoinsieme di azioni appartenenti al MSCI World Index (l'«Indice principale»), da cui esclude società in base ai criteri di esclusione ambientali, sociali e di governance («ESG») del fornitore dell'indice. L'Indice esclude dall'Indice principale le società che il fornitore definisce: associate ad armi controverse e nucleari; produttrici di tabacco o armi da fuoco civili; o che traggono ricavi dalle seguenti attività: generazione di energia da carbone termico; distribuzione, vendita al dettaglio e fornitura di prodotti legati al tabacco; distribuzione di armi da fuoco civili; estrazione di combustibili fossili; produzione o distribuzione di olio di palma; estrazione di petrolio e gas artici. Sono escluse anche le società classificate come in violazione dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite. I titoli rimanenti sono ponderati per la capitalizzazione rettificata per il flottante. L'Indice esclude inoltre le società che non raggiungono il punteggio minimo MSCI di controversie ESG richiesto per l'inclusione. Alcune società possono essere escluse affinché l'Indice raggiunga il livello di riduzione dell'intensità delle emissioni di carbonio, rispetto all'Indice principale, fissato dal fornitore. Il gestore degli investimenti tiene conto dei criteri ESG di cui sopra solo nella selezione dei titoli detenuti direttamente dal Fondo. Il Fondo può inoltre avere un'esposizione indiretta a titoli ritenuti non conformi a questi criteri ESG. Il Fondo adotta un approccio vincolante e significativo all'investimento sostenibile. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Queste tecniche possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice o di altri titoli con rendimenti simili a quelli di alcuni componenti. Possono includere anche l'uso di FDI, utilizzabili a fini di investimento diretto.

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Il prezzo dei titoli azionari oscilla quotidianamente e può essere influenzato da fattori che riguardano le singole società emittenti, dai movimenti giornalieri dei mercati azionari e dagli sviluppi economici e politici più generali, che a loro volta possono incidere sul valore dell'investimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che vi incidono e il periodo di detenzione è descritto più avanti (v. «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited. Maggiori informazioni sul Fondo sono disponibili nell'ultima relazione annuale e nelle relazioni semestrali di iShares IV plc. Questi documenti sono gratuiti, in inglese e in alcune altre lingue, e si trovano — insieme ad altre informazioni pratiche, compresi i prezzi delle quote — sul sito iShares www.ishares.com, chiamando il numero +49 89427295800 o presso il proprio broker o consulente finanziario.

Le azioni sono a distribuzione (il reddito viene pagato semestralmente). La valuta di base del Fondo è US Dollar (dollari USA); le azioni di questa Classe sono denominate in sterline. Il rendimento delle azioni può risentire di questa differenza di valuta. Le azioni sono coperte allo scopo di ridurre l'effetto delle oscillazioni di cambio tra la valuta di denominazione delle azioni e le valute del portafoglio sottostante o la valuta di base del Fondo. Per la copertura valutaria saranno utilizzati FDI, compresi contratti a termine su valute. La strategia di copertura può non eliminare del tutto il rischio di cambio e quindi incidere sul rendimento delle azioni. Per maggiori dettagli si rimanda al prospetto. Le azioni sono quotate e negoziate su diverse borse valori. In circostanze normali, solo i partecipanti autorizzati possono comprare e vendere azioni direttamente con il Fondo. Gli investitori che non sono partecipanti autorizzati (ad es. istituti finanziari selezionati) possono in genere comprarle o venderle solo sul mercato secondario (ad esempio tramite un broker in borsa) al prezzo di mercato del momento. Il valore delle azioni è legato al valore delle attività sottostanti del Fondo, al netto dei costi (v. «Quali sono i costi?»). Il prezzo al quale le azioni sono scambiate sul mercato secondario può discostarsi dal loro valore. Il valore patrimoniale netto indicativo è pubblicato sui siti delle borse valori interessate.

Investitore al dettaglio a cui si intende commercializzare il prodottoIl Fondo è destinato a investitori al dettaglio in grado di sostenere perdite fino all'importo investito nel Fondo (v. «Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?»).

Prestazioni assicurativeIl Fondo non offre prestazioni assicurative.

SAWG è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Vuoi comunque sapere quanto bene questo fondo replica il suo indice? Guarda la classe sorella non coperta, SDWD, dove fondo e indice sono nella stessa valuta: la sua TD è la misura giusta della gestione, che è la stessa. Vai alla scheda di SDWD →

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Paesi

Dividendi

• BG Saxozero nel PAC (acquisti)
• Directazero nel PAC (acquisti)
• Moneyfarmzero nel PAC (acquisti), accordo fino al 31 marzo 2027
• Moneyfarmzero sugli acquisti singoli da 1.000 € in su, accordo fino al 31 marzo 2027
• XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani

• XTBzero (fino a 100.000 € di volume al mese, soglia irraggiungibile per un PAC retail); frazioni disponibili nei piani