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Invesco Preferred Shares UCITS ETF CHF Hdg Acc replica l’indice dichiarato dall’emittente: ICE BofA Diversified Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Net Total Return Index. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,55%, più 0,06% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica (compra i titoli dell’indice); i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 129 milioni di euro, è stato lanciato il 2 maggio 2018 ed è domiciliato in Irlanda. Nel nostro registro altri 2 ETF dichiarano lo stesso indice.
Obiettivo di investimento:l’obiettivo del Fondo consiste nel conseguire il rendimento totale netto dell’Indice ICE BofA Diversified Core Plus Fixed Rate Preferred Securities (l’“Indice Indice”), Indice al netto di commissioni, spese e costi di transazione. Approccio di investimento: il Fondo è un ETF a gestione passiva. Per conseguire l’obiettivo di investimento, il Fondo deterrà, per quanto possibile e praticabile, tutti i titoli dell’Indice nelle rispettive ponderazioni.
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La valuta base del Fondo è l’USD. La valuta della Categoria di Azioni è l’CHF. Per ridurre al minimo l’esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del Fondo e la valuta della Classe di azioni, quest’ultima effettua operazioni in valuta estera (in genere contratti di cambio a termine). Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, laddove il 90% dei ricavi derivanti da tali operazioni sarà restituito al Fondo e il 10% sarà trattenuto dall’agente per il prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio di inadempienza, da parte del prestatario, del proprio obbligo di restituire i titoli al termine della durata del prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia reale ricevuta in caso di inadempienza del prestatario. Il Fondo può ricorrere a strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi e generare capitale o reddito aggiuntivo. La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non essere in grado di eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute, incidendo così sulla performance della categoria di azioni. L’Indice: l’Indice si prefigge di misurare la performance dei titoli privilegiati a tasso fisso denominati in USD emessi nel mercato nazionale statunitense. L’Indice include azioni privilegiate (titoli privilegiati perpetui) e debito senior e subordinato emesso per quote incrementali con un valore nominale/di liquidazione pari a 25, 50 o 100 USD. I titoli che compongono l’Indice devono avere un rating non inferiore a B3 (in base a un valore medio tra Moody’s, S&P e Fitch) e un rischio
| Dal picco del | Minimo | Profondità | Tornato al pari | Giorni sott’acqua |
|---|---|---|---|---|
| 11 feb 2020 | 18 mar 2020 | -31,30% | 13 ott 2020 | 245 |
| 07 lug 2021 | 19 ott 2023 | -30,70% | in corso | 1884 |
| 06 lug 2018 | 27 dic 2018 | -9,52% | 05 apr 2019 | 273 |
| 31 dic 2020 | 25 feb 2021 | -4,12% | 06 apr 2021 | 96 |
| 23 ott 2019 | 05 dic 2019 | -2,08% | 02 gen 2020 | 71 |
| gen | feb | mar | apr | mag | giu | lug | ago | set | ott | nov | dic | Anno | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1,5 | 0,1 | -4,5 | 2,6 | -1,4 | -1,2 | -0,8 | -1,4 | -0,8 | -5,9 | |||
| 2025 | 0,2 | 1,0 | -3,5 | -1,4 | -0,6 | 0,8 | 2,3 | 1,0 | 1,4 | -1,0 | -1,5 | -0,3 | -1,7 |
| 2024 | 3,3 | 0,8 | -0,4 | -4,3 | 2,0 | -0,2 | 0,1 | 3,5 | 2,8 | -1,9 | -0,6 | -3,9 | 0,9 |
| 2023 | 13,2 | -3,2 | -5,9 | 1,6 | -3,1 | 0,9 | 0,5 | -1,7 | -2,0 | -5,6 | 8,9 | 2,1 | 4,1 |
| 2022 | -4,0 | -4,3 | -0,7 | -7,1 | 3,3 | -4,8 | 6,2 | -5,4 | -3,5 | -5,5 | 5,2 | -5,6 | -24,2 |
| 2021 | -1,9 | -1,8 | 2,8 | 0,8 | 0,7 | 1,8 | -0,2 | -0,4 | -0,1 | 0,3 | -2,5 | 2,2 | 1,5 |
| 2020 | 0,7 | -4,0 | -9,4 | 8,5 | 1,6 | -1,7 | 4,5 | 1,4 | -0,8 | 0,3 | 2,3 | 1,6 | 4,2 |
| 2019 | 5,3 | 1,3 | 0,8 | 0,6 | 0,0 | 0,8 | 1,8 | 0,4 | 0,4 | 0,1 | -1,2 | 1,5 | 12,4 |
| 2018 | 0,6 | -0,0 | 0,8 | -1,7 | -2,0 | -2,8 | -0,9 | -5,3 |
Per questa classe non pubblichiamo la tracking difference — e non è una dimenticanza.
PRFC è coperto in CHF; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.
Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in CHF, che l’emittente oggi non pubblica.
| Ultimo anno | Ultimi 3 anni | Ultimi 5 anni | Intera storia | |
|---|---|---|---|---|
| Volatilità (ann.) | 6,30% | 9,17% | 11,41% | 13,56% |
| Max drawdown | -11,22% | -14,43% | -23,90% | -30,60% |
| Sharpe | -1,62 | -0,36 | -0,46 | 0,01 |
| Sortino | -2,16 | -0,51 | -0,64 | 0,01 |
| Fondo | TER | Proventi | Patrimonio |
|---|---|---|---|
PRFD · Invesco · 2 classi | 0,50% | Acc. · Dist. | 160 mln EUR |
PRFE · Invesco | 0,55% | Dist. | 138 mln EUR |
| Borsa | Ticker |
|---|---|
| SIX Swiss Exchange | PRFC |