iShares € AAA CLO Active UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Il Fondo non è indicato per investitori al dettaglio, fatta eccezione per gli investitori che si qualificano come "investitori con conoscenze avanzate" (advanced investor) ai sensi dello European MiFID Template (EMT), ossia investitori che possiedono una buona conoscenza delle operazioni e dei prodotti finanziari rilevanti e/o possiedono esperienza nel settore finanziario, oppure il cui investimento beneficia di un servizio di consulenza professionale in materia di investimenti o è incluso in un servizio di gestione di portafogli su base discrezionale. Il Fondo è a gestione attiva e mira a fornire un rendimento totale, comprendente reddito e capitale, investendo prevalentemente in un portafoglio di collateralised loan obligation (CLO) denominate in euro e con rating AAA. Il Fondo investirà almeno l'80% in CLO con rating AAA e potrà investire fino al 20% in tranche di CLO con rating almeno pari ad A-. Inoltre, il Fondo investirà in conformità alla sua Policy ESG descritta nel prospetto del Fondo. Il gestore degli investimenti (GI) potrà utilizzare strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti), come futures, opzioni, contratti a termine e contratti swap (compresi total return swap) con finalità di investimento diretto o di efficiente gestione del portafoglio. I titoli CLO possono essere declassati anche se hanno un rating alto e possono subire perdite, soprattutto in condizioni di stress del mercato.

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Il Fondo è gestito in modo attivo e il GI ha la facoltà di selezionare in modo discrezionale gli investimenti del Fondo senza basarsi su alcun indice di riferimento. Gli investitori possono basarsi sul J.P. Morgan Euro CLOIE AAA Index per un raffronto della performance del Fondo.

Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.

Il rendimento dell'investimento nel Fondo è direttamente correlato al valore delle attività sottostanti del Fondo, al netto dei costi (v. paragrafo a seguire "Quali sono i costi?"). Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?"). Il depositario del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

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