Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF GBP Hdg DistIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Obiettivo di investimento:L’obiettivo del Fondo consiste nell’offrire esposizione alla performance di obbligazioni societarie investment grade denominate in dollari statunitensi, ciascuna con scadenza effettiva nel 2028. Approccio di investimento: Il Fondo è un ETF a gestione passiva. al fine di raggiungere l’obiettivo di investimento, il Fondo cercherà di replicare la performance del rendimento totale netto dell’Indice Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened (l’“Indice”), al netto di commissioni, spese e costi di transazione.

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Il Fondo ricorrerà a tecniche di campionamento per selezionare i titoli dell’Indice che possono includere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la durata media ponderata dell’indice, i settori industriali, la ponderazione dei paesi, la liquidità e la qualità del credito. Il ricorso all’approccio a campione consentirà al Fondo di detenere un numero di titoli inferiore a quello dell’Indice sottostante. Il Fondo è un Fondo ai sensi dell’articolo 8 (promuove caratteristiche ambientali e/o sociali) ai fini del regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 27 novembre 2019, relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (“SFDR”). La valuta base del Fondo è l’USD. La valuta della Categoria di Azioni è l’GBP. Per ridurre al minimo l’esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta di base del Fondo e la valuta della Classe di azioni, quest’ultima effettua operazioni in valuta estera (in genere contratti di cambio a termine). Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, laddove il 90% dei ricavi derivanti da tali operazioni sarà restituito al Fondo e il 10% sarà trattenuto dall’agente per il prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio di inadempienza, da parte del prestatario, del proprio obbligo di restituire i titoli al termine della durata del prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia reale ricevuta in caso di inadempienza del prestatario. Il Fondo può ricorrere a strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi e generare capitale o reddito aggiuntivo. La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non essere in grado di eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute, incidendo così sulla performance della categoria di azioni. L’Indice: l’Indice è concepito per replicare la performance dei titoli di debito imponibili investment grade a tasso fisso di emittenti societari. L’Indice comprende titoli emessi al pubblico da emittenti dei settori industriale, servizi di pubblica utilità e istituti finanziari nei mercati globali e applica criteri di esclusione legati ai fattori ESG. Per poter essere inclusi nell’Indice, il capitale e gli interessi dei titoli devono essere denominati in dollari statunitensi, le obbligazioni devono presentare cedole a tasso fisso e possedere un importo nominale minimo in circolazione pari a 300 milioni di USD, con una scadenza effettiva compresa tra il 1º gennaio 2028 e il 31 dicembre 2028 (l’“Ultimo Anno dell’Indice”). Tra i titoli non idonei all’inclusione figurano, a titolo meramente esemplificativo, quelli convertibili da tasso fisso a variabile, le obbligazioni indicizzate all’inflazione e le emissioni

B28G è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Dividendi

ETF che dichiarano lo stesso indice