Invesco Global Corporate Bond ESG Climate Transition UCITS ETF GBP PfHdg DistIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Obiettivo di investimento:L’obiettivo del Fondo consiste nell’offrire esposizione alla performance di obbligazioni governative globali investment grade, cercando al contempo di aumentare l’esposizione agli emittenti che dimostrano un solido profilo ESG. Approccio di investimento: Il Fondo è un ETF a gestione passiva. al fine di raggiungere l’obiettivo di investimento, il Fondo cercherà di replicare la performance del rendimento totale netto dell’Indice Bloomberg MSCI Global Liquid Corporate Climate Transition ESG Bond (CTB) (l’“Indice”), al netto di commissioni, spese e costi di transazione.

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Il Fondo ricorrerà a tecniche di campionamento per selezionare i titoli dell’Indice che possono includere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la durata media ponderata dell’indice, i settori industriali, la ponderazione dei paesi, la liquidità e la qualità del credito. Il ricorso all’approccio a campione consentirà al Fondo di detenere un numero di titoli inferiore a quello dell’Indice sottostante. Il Fondo è un Fondo ai sensi dell’articolo 8 (promuove caratteristiche ambientali e/o sociali) ai fini del regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 27 novembre 2019, relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (“SFDR”). La valuta base del Fondo è l’USD. La valuta della Categoria di Azioni con copertura a livello di portafoglio è l’GBP. Per ridurre al minimo l’esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta della Categoria di Azioni con copertura a livello di portafoglio e le valute di base dei titoli sottostanti del Fondo, la Categoria di Azioni con copertura a livello di portafoglio effettua operazioni in valuta estera (in genere contratti di cambio a termine). Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, laddove il 90% dei ricavi derivanti da tali operazioni sarà restituito al Fondo e il 10% sarà trattenuto dall’agente per il prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio di inadempienza, da parte del prestatario, del proprio obbligo di restituire i titoli al termine della durata del prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia reale ricevuta in caso di inadempienza del prestatario. La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non essere in grado di eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute, incidendo così sulla performance della categoria di azioni. Il Fondo può ricorrere a strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi o generare capitale o reddito aggiuntivo. L’Indice: l’Indice è concepito per rispecchiare la performance dei titoli di debito globali imponibili investment grade a tasso fisso di emittenti societari di tutti i mercati sviluppati, rettificati in base a determinate metriche ESG che mirano ad aumentare l’esposizione complessiva agli emittenti che dimostrano un solido profilo ESG, soddisfacendo al contempo gli standard minimi previsti per gli Indici di riferimento UE di transizione climatica. Comprende titoli emessi pubblicamente da emittenti industriali, di servizi di pubblica utilità e di istituzioni finanziarie nei mercati globali e regionali. I titoli avranno un rating investment grade al momento dell’inclusione nell’Indice, secondo la valutazione del fornitore dell’indice. Il capitale e gli interessi dei titoli devono essere

GBEG è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Dividendi

ETF che dichiarano lo stesso indice