Invesco Global Government Bond UCITS ETF GBP PfHdg DistIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Obiettivo di investimento:L'obiettivo del Fondo consiste nel fornire un'esposizione alla performance di titoli di Stato globali investment grade ("IG"). Approccio di investimento: Il Fondo è un ETF a gestione passiva. Per conseguire l'obiettivo di investimento, il Fondo mirerà a replicare la performance, in termini di rendimento totale, del Bloomberg Global Aggregate Treasuries Index (l'"Indice"), al netto di commissioni, spese e costi di transazione. Il Fondo adotterà tecniche di campionamento per selezionare i titoli dell'Indice che possono comprendere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la duration media ponderata dell'indice e la qualità creditizia. L'utilizzo dell'approccio mediante metodi di campionamento comporterà la detenzione da parte del Fondo di un numero inferiore di titoli rispetto all'Indice sottostante. Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, per cui il 90% dei ricavi derivanti dal prestito di titoli sarà restituito al Fondo e il 10% dei ricavi sarà trattenuto dall'agente di prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio che il debitore non adempia al proprio obbligo di restituire i titoli alla fine del periodo di prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia fornita in caso di insolvenza del debitore. Il Fondo può utilizzare strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi, generare ulteriore capitale o reddito. La valuta base del Fondo è l'USD. La valuta della Categoria di azioni con copertura del portafoglio è il GBP. Al fine di ridurre al minimo l'esposizione a oscillazioni del tasso di cambio tra la valuta della Categoria di azioni con copertura del portafoglio e le valute base delle partecipazioni sottostanti del Fondo, la Categoria di azioni con copertura del portafoglio effettua operazioni su cambi (di norma contratti di cambio a termine). La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute e potrebbe incidere sulla performance della categoria di azioni. L'Indice:

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L'Indice è concepito per riflettere la performance del debito sovrano globale in valuta locale e a tasso fisso emesso da paesi IG, inclusi sia i mercati sviluppati che quelli emergenti. I titoli che compongono l'Indice di riferimento devono avere un rating IG (Baa3/BBB-/BBB- o superiore) determinato utilizzando il rating intermedio tra quelli attribuiti da Moody's, S&P e Fitch. Le valute idonee all'inclusione nell'Indice di riferimento sono indicate nella metodologia dell'Indice di riferimento. L'inclusione di nuove valute viene esaminata annualmente dal Fornitore dell'indice nell'ambito del processo di governance dell'indice, tenendo in considerazione fattori quali la negoziabilità. Per essere idonee all'inclusione nell'Indice di riferimento, le obbligazioni devono presentare un valore nominale in circolazione pari o superiore alle soglie indicate nella metodologia dell'Indice di riferimento; tali soglie variano in base alla valuta. Per essere idonee all'inclusione nell'Indice di riferimento, le obbligazioni devono avere almeno un anno di scadenza residua, indipendentemente dall'opzionalità. Per essere idonee all'inclusione nell'Indice di riferimento, le obbligazioni devono prevedere cedole a tasso fisso. I titoli idonei saranno pienamente imponibili ed emessi pubblicamente sui mercati globali e regionali. Le tipologie di titoli escluse dall'Indice di riferimento comprendono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: debito emesso da governi centrali in valute diverse da quella domestica, obbligazioni indicizzate all'inflazione e strumenti a tasso variabile. L'Indice è ribilanciato con cadenza mensile. Il presente documento fornisce una sintesi delle principali caratteristiche dell'Indice; farà sempre fede la descrizione completa dell'Indice (disponibile presso il fornitore dell'Indice). Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che la proprietà intellettuale dell'Indice appartiene al fornitore dell'Indice. Il Fondo non è sponsorizzato né approvato dal fornitore dell'Indice e un'esclusione di responsabilità completa è riportata nel supplemento del Fondo. Il presente documento fornisce una sintesi delle principali caratteristiche dell'Indice; farà sempre fede la descrizione completa dell'Indice (disponibile presso il fornitore dell'Indice). Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che la proprietà intellettuale dell'Indice appartiene al fornitore dell'Indice. Il Fondo non è sponsorizzato né approvato dal fornitore dell'Indice e un'esclusione di responsabilità completa è riportata nel supplemento del Fondo. Politica dei dividendi: Questa Categoria di azioni dichiara e distribuisce un dividendo con cadenza trimestrale.

Rimborso e negoziazione delle azioni:

Le azioni del Fondo sono quotate su una o più Borse valori. Gli investitori possono acquistare o vendere le azioni giornalmente, direttamente tramite un intermediario o su una o più Borse valori in cui tali azioni vengono negoziate. In circostanze eccezionali, agli investitori sarà consentito richiedere il rimborso delle proprie azioni direttamente al Fondo multicomparto, in conformità alle procedure di rimborso delineate nel prospetto, fatte salve eventuali leggi e relative spese applicabili.

Investitori al dettaglio cui si intende commercializzare il prodotto Il Fondo è destinato a investitori: che mirano a un reddito e a una crescita del capitale nel lungo periodo; che potrebbero non disporre di competenze finanziarie specifiche ma che siano in grado di prendere una decisione d'investimento informata sulla base del presente documento, del supplemento e del prospetto; che hanno una propensione al rischio compatibile con l'indicatore di rischio riportato di seguito e comprendono che non vi è alcuna garanzia o protezione del capitale (il 100% del capitale è a rischio).

Informazioni pratiche Depositario del Fondo:The Bank of New York Mellon SA/NV, Filiale di Dublino, Riverside Two, Sir John Rogerson's Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, D02 KV60, Irlanda.

Ulteriori informazioni: Il presente documento è specifico per il Fondo. Ulteriori informazioni sul Fondo possono essere ottenute dal supplemento, dal prospetto e dalle relazioni annuali e semestrali. Il prospetto, le relazioni annuali e semestrali sono redatti per il Fondo multicomparto di cui il Fondo è un comparto. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese. Possono essere ottenuti insieme ad altre informazioni, quali i prezzi delle azioni, alla pagina https://etf.invesco.com (selezionare il proprio Paese e accedere alla sezione Documenti della pagina del prodotto), o chiamando il numero +353 1 439 8000. Ai sensi del diritto irlandese, le attività del Fondo sono separate dagli altri comparti del Fondo multicomparto (ossia le attività del Fondo non possono essere utilizzate a copertura delle passività di altri comparti del Fondo multicomparto). Questa posizione può essere presa in considerazione diversamente da tribunali in giurisdizioni al di fuori dell'Irlanda. Fatto salvo il rispetto di determinati criteri stabiliti nel prospetto, gli investitori possono scambiare il proprio investimento nel Fondo con azioni di un altro comparto del Fondo multicomparto che verrà offerto in quel momento.

GGGD è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Dividendi

ETF che dichiarano lo stesso indice