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Invesco Euro Government Bond 7-10 Year UCITS ETF USD Hdg Acc replica l’indice dichiarato dall’emittente: Bloomberg Euro Government Select 7-10 Year Index. Il costo annuo dichiarato (TER) è 0,14%, più 0,03% di costi di transazione stimati dall’emittente nel KID. La replica è fisica (compra i titoli dell’indice); i proventi sono accumulati e reinvestiti nel fondo. Il fondo ha un patrimonio di circa 15 milioni di euro, è stato lanciato il 17 marzo 2025 ed è domiciliato in Irlanda. Nel nostro registro è il più grande per patrimonio fra i 3 ETF che dichiarano lo stesso indice.
Obiettivo di investimento:l’obiettivo del Fondo è di conseguire la performance del rendimento totale dell’Indice Bloomberg Euro Government Select 7-10 Year (l’“Indice Indice”), Indice al netto di commissioni, spese e costi di transazione. Approccio di investimento: il Fondo è un ETF a gestione passiva. Per conseguire il suo obiettivo di investimento, il Fondo ricorrerà a tecniche di campionamento per selezionare i titoli dell’Indice che possono includere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la durata media ponderata dell’indice, i settori industriali, la ponderazione dei paesi, la liquidità e la qualità del credito.
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Il ricorso all’approccio a campione consentirà al Fondo di detenere un numero di titoli inferiore a quello dell’Indice sottostante. La valuta base del Fondo è l’EUR. Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, laddove il 90% dei ricavi derivanti da tali operazioni sarà restituito al Fondo e il 10% sarà trattenuto dall’agente per il prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio di inadempienza, da parte del prestatario, del proprio obbligo di restituire i titoli al termine della durata del prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia reale ricevuta in caso di inadempienza del prestatario. Il Fondo può ricorrere a strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi e generare capitale o reddito aggiuntivo. La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non essere in grado di eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute, incidendo così sulla performance della categoria di azioni. L’Indice: l’Indice è concepito per misurare la performance del debito pubblico a tasso fisso denominato in EUR, con scadenza residua fra sette e dieci anni, emesso da Francia, Germania, Italia, Paesi Bassi e Spagna. I titoli che compongono l’Indice devono essere denominati in EUR, avere un rating di B3/B-/B- o superiore usando il rating medio di Moody’s, S&P e Fitch (dopo aver eliminato i rating maggiori e minori disponibili), avere un importo nominale in circolazione di almeno 300 milioni di EUR e una scadenza residua fra sette anni e dieci anni meno un giorno,
| Dal picco del | Minimo | Profondità | Tornato al pari | Giorni sott’acqua |
|---|---|---|---|---|
| 27 feb 2026 | 27 mar 2026 | -3,93% | in corso | 188 |
| 21 ott 2025 | 08 dic 2025 | -1,36% | 15 gen 2026 | 86 |
| 24 apr 2025 | 14 mag 2025 | -1,24% | 27 mag 2025 | 33 |
| 05 ago 2025 | 02 set 2025 | -1,15% | 08 set 2025 | 34 |
| 12 giu 2025 | 14 lug 2025 | -1,04% | 22 lug 2025 | 40 |
| gen | feb | mar | apr | mag | giu | lug | ago | set | ott | nov | dic | Anno | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1,0 | 1,7 | -3,1 | 0,6 | 1,5 | 0,6 | -1,9 | -0,6 | -0,2 | -0,4 | |||
| 2025 | 2,6 | 0,4 | -0,1 | 0,1 | -0,1 | 0,6 | 1,2 | 0,2 | -0,6 | 5,1 |
Per questa classe non pubblichiamo la tracking difference — e non è una dimenticanza.
EBXU è coperto in USD; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.
Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in USD, che l’emittente oggi non pubblica.
| Ultimo anno | Intera storia | |
|---|---|---|
| Volatilità (ann.) | 5,96% | 6,99% |
| Max drawdown | -5,20% | -6,13% |
| Sharpe | -0,09 | -0,46 |
| Sortino | -0,12 | -0,59 |
Sensibilità del prezzo ai tassi: più è lunga, più il fondo oscilla. Cos’è la duration →
Fonte: factsheet Invesco, dati al 31 luglio 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.
Come si distribuisce il portafoglio per merito di credito: da AAA (massima solidità) verso il basso. Più peso nelle fasce alte = meno rischio che un emittente non paghi, di norma con rendimenti più bassi.
Fonte: factsheet Invesco, dati al 31 luglio 2026. Valori dichiarati dall’emittente, non calcolati da noi; si aggiornano con il documento mensile.
I rating sono quelli attribuiti dall’emittente ai titoli in portafoglio secondo la propria metodologia (in genere il rating mediano di S&P, Moody’s e Fitch); scala e categorie sono quelle del documento originale.
| Fondo | TER | Proventi | Patrimonio |
|---|---|---|---|
EIBX · Invesco · 2 classi | 0,10% | Acc. · Dist. | 13 mln EUR |
EBXG · Invesconon su Borsa Italiana | 0,14% | Dist. | 11 mln EUR |
| Borsa | Ticker |
|---|---|
| Bolsa Institucional de Valores (BIVA) | EBXUN |
| London Stock Exchange | EBXU |