iShares Broad $ High Yield Corp Bond UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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La Categoria di Azioni è una categoria di azioni del Fondo, che punta a conseguire un rendimento sull’investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sulle attività del Fondo, che rispecchi il rendimento dell’indice ICE BofAML US High Yield Constrained, preso come indice di riferimento del Fondo (Indice). La Categoria di Azioni, tramite il Fondo, mira a investire per quanto possibile e fattibile nei titoli a reddito fisso (RF) (come obbligazioni) che costituiscono l’Indice e che soddisfano i requisiti di rating creditizio. Se il rating creditizio dei titoli a RF viene promosso o dichiarato privo di rating in modo da renderli non più idonei all'inclusione nell'Indice, il Fondo può continuare a detenerli finché non cessino di far parte dell'Indice e non sia possibile venderli

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L'Indice misura la performance di titoli a RF a tasso fisso di qualità inferiore a investment grade denominati in dollari statunitensi (in base al rating medio assegnato da Moody's, S&P e Fitch) (ossia soddisfano uno specifico livello di solvibilità) emessi pubblicamente nel mercato interno statunitense. Per risultare idonei all'inclusione nell'Indice, i titoli a RF devono avere un'esposizione al rischio verso paesi membri dell'FX-G10, dell'Europa occidentale o di territori degli Stati Uniti e dell'Europa occidentale, una durata residua di almeno 18 mesi al momento dell'emissione, una durata residua di almeno un anno alla data di ribilanciamento dell'Indice, un programma di cedole fisse (ossia interessi) e un importo minimo in circolazione pari a 250 milioni di USD. Anche le obbligazioni a cedola zero (ossia obbligazioni che non pagano interessi) sono idonee per l'inclusione nell'Indice. Ulteriori dettagli sull'Indice (tra cui la metodologia e i suoi componenti) sono disponibili sul sito web del fornitore dell'indice all'indirizzo https://indices.theice.com/. L'Indice è ponderato per capitalizzazione di mercato. Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile a quello dell'Indice. Possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l'Indice e inoltre l'uso di strumenti finanziari derivati (SFD) (ossia investimenti i cui prezzi si basano su una o più attività sottostanti). Si possono utilizzare SFD (compresi i contratti a termine in valuta) a fini di investimento diretto. Il Fondo può anche stipulare prestiti garantiti a breve termine dei propri investimenti con talune terze parti idonee al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo.

Il prezzo dei titoli a reddito fisso può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse che, a loro volta, possono incidere sul valore dell'investimento.

I prezzi dei titoli a reddito fisso si muovono in direzione opposta rispetto ai tassi di interesse. Pertanto, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse. Il rating di credito di un'entità emittente in genere incide sul rendimento che è possibile ottenere sui titoli a reddito fisso; migliore è il rating di credito, minore è il rendimento. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

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