Invesco EUR AT1 CoCo Bond UCITS ETF GBP Hdg DistIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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Obiettivo di investimento:L'obiettivo del Fondo consiste nel fornire un'esposizione alla performance di obbligazioni convertibili contingenti Additional Tier 1 denominate in euro ed emesse dalle banche di paesi dei mercati sviluppati globali. Approccio di investimento: Il Fondo è un ETF a gestione passiva. Per conseguire l'obiettivo di investimento, il Fondo mirerà a replicare la performance, in termini di rendimento totale, dell'iBoxx EUR Contingent Convertible Liquid Developed Markets AT1 (8% Issuer Cap) Index (l'"Indice"), al netto di commissioni, spese e costi di transazione. Il Fondo, nei limiti del possibile e del praticabile, replicherà l'Indice detenendo tutti i titoli dell'Indice in una quota simile alle rispettive ponderazioni nell'Indice. Il Fondo può effettuare operazioni di prestito di titoli, per cui il 90% dei ricavi derivanti dal prestito di titoli sarà restituito al Fondo e il 10% dei ricavi sarà trattenuto dall'agente di prestito di titoli. Il Fondo può essere esposto al rischio che il debitore non adempia al proprio obbligo di restituire i titoli alla fine del periodo di prestito e di non essere in grado di vendere la garanzia fornita in caso di insolvenza del debitore. Il Fondo può utilizzare strumenti derivati al fine di gestire il rischio, ridurre i costi, generare ulteriore capitale o reddito. Il Fondo è un Fondo Articolo 8 (promuove caratteristiche ambientali e/o sociali) ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ("Regolamento SFDR"). La valuta base del Fondo è l'EUR. La valuta della Categoria di azioni è il GBP. Al fine di ridurre al minimo l'esposizione a oscillazioni del tasso di cambio tra la valuta base del Fondo e quella della Categoria di azioni, la Categoria di azioni effettua operazioni su cambi (di norma contratti di cambio a termine). La copertura valutaria tra la valuta base del Fondo e la valuta della categoria di azioni potrebbe non eliminare completamente il rischio di cambio tra queste due valute e potrebbe incidere sulla performance della categoria di azioni. L'Indice:

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L'Indice è concepito per riflettere la performance di obbligazioni convertibili contingenti Additional Tier 1 ("AT1") denominate in euro ed emesse dalle banche di paesi dei mercati sviluppati globali. Le obbligazioni di capitale AT1 rappresentano una tipologia di obbligazione convertibile contingente emessa da banche che rientrano nei requisiti del capitale normativo ai sensi dell'accordo di Basilea III. L'Indice si basa sul Markit iBoxx EUR Contingent Convertible Developed Market Index (l'"Indice principale"), il quale è concepito per riflettere la performance del debito convertibile contingente emesso da banche e compagnie assicurative dei paesi dei mercati sviluppati. L'Indice comprende esclusivamente le obbligazioni di capitale AT1 dell'Indice principale che hanno un rating minimo pari a B, calcolato secondo la metodologia di rating del fornitore dell'Indice, un importo nominale minimo in circolazione pari a 500 milioni di euro e alla data di ribilanciamento una scadenza residua di almeno un anno. Il fornitore dell'Indice applica dei criteri di esclusione per escludere i titoli che: 1) sono coinvolti (come definito dal fornitore dell'Indice) in una delle seguenti attività commerciali: armi controverse, armi di piccolo calibro, appalti militari, sabbie bituminose, carbone termico, tabacco, cannabis e prestiti predatori; e 2) si ritiene non siano conformi ai principi del Global Compact delle Nazioni Unite. Le soglie del coinvolgimento e dei ricavi sono definite dal fornitore dell'Indice.

Ulteriori informazioni in relazione a eventuali soglie dei ricavi e ai criteri di valutazione delle controversie sono disponibili sul sito web del fornitore dell'Indice. Le ponderazioni degli emittenti hanno un limite massimo dell'8% nell'Indice di riferimento. L'Indice è ribilanciato con cadenza mensile. Il presente documento fornisce una sintesi delle principali caratteristiche dell'Indice; farà sempre fede la descrizione completa dell'Indice (disponibile presso il fornitore dell'Indice). Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che la proprietà intellettuale dell'Indice appartiene al fornitore dell'Indice. Il Fondo non è sponsorizzato né approvato dal fornitore dell'Indice e un'esclusione di responsabilità completa è riportata nel supplemento del Fondo. Politica dei dividendi: Questa Categoria di azioni dichiara e distribuisce un dividendo con cadenza trimestrale.

Rimborso e negoziazione delle azioni:

Le azioni del Fondo sono quotate su una o più Borse valori. Gli investitori possono acquistare o vendere le azioni giornalmente, direttamente tramite un intermediario o su una o più Borse valori in cui tali azioni vengono negoziate. In circostanze eccezionali, agli investitori sarà consentito richiedere il rimborso delle proprie azioni direttamente al Fondo multicomparto, in conformità alle procedure di rimborso delineate nel prospetto, fatte salve eventuali leggi e relative spese applicabili.

Investitori al dettaglio cui si intende commercializzare il prodotto Il Fondo è destinato a investitori: che mirano a un reddito e a una crescita del capitale nel lungo periodo; che potrebbero non disporre di competenze finanziarie specifiche ma che siano in grado di prendere una decisione d'investimento informata sulla base del presente documento, del supplemento e del prospetto; che hanno una propensione al rischio compatibile con l'indicatore di rischio riportato di seguito e comprendono che non vi è alcuna garanzia o protezione del capitale (il 100% del capitale è a rischio).

Informazioni pratiche Depositario del Fondo:The Bank of New York Mellon SA/NV, Filiale di Dublino, Riverside Two, Sir John Rogerson's Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, D02 KV60, Irlanda. Ulteriori informazioni: Il presente documento è specifico per il Fondo. Ulteriori informazioni sul Fondo possono essere ottenute dal supplemento, dal prospetto e dalle relazioni annuali e semestrali. Il prospetto, le relazioni annuali e semestrali sono redatti per il Fondo multicomparto di cui il Fondo è un comparto. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese. Possono essere ottenuti insieme ad altre informazioni, quali i prezzi delle azioni, alla pagina https://etf.invesco.com (selezionare il proprio Paese e accedere alla sezione Documenti della pagina del prodotto), o chiamando il numero +353 1 439 8000. Ai sensi del diritto irlandese, le attività del Fondo sono separate dagli altri comparti del Fondo multicomparto (ossia le attività del Fondo non possono essere utilizzate a copertura delle passività di altri comparti del Fondo multicomparto). Questa posizione può essere presa in considerazione diversamente da tribunali in giurisdizioni al di fuori dell'Irlanda. Fatto salvo il rispetto di determinati criteri stabiliti nel prospetto, gli investitori possono scambiare il proprio investimento nel Fondo con azioni di un altro comparto del Fondo multicomparto che verrà offerto in quel momento.

EATG è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

Dividendi

ETF che dichiarano lo stesso indice