iShares MSCI USA Swap UCITS ETFIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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La Classe di azioni è una classe di azioni di un Fondo che mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento totale netto dell'MSCI USA Index, indice di riferimento del Fondo (Indice). Il Fondo è gestito in modo passivo e investe in strumenti finanziari derivati (SFD). In particolare, stipulerà total return swap non finanziati per raggiungere l'obiettivo di investimento. I contratti swap sono generalmente utilizzati per conseguire un rendimento specifico determinato da un sottostante quale un rendimento su un indice. Il Fondo investirà anche in un portafoglio di titoli azionari (azioni) di mercati sviluppati a livello globale il cui rendimento sarà corrisposto alle controparti per adempiere agli obblighi di pagamento del Fondo ai sensi dei total return swap non finanziati. Laddove l'investimento in total return swap non sia possibile o fattibile, il Fondo può anche acquisire esposizione all'Indice attraverso l'investimento in altri SFD quali opzioni e future non consegnabili, attraverso l'investimento in altri fondi e/o attraverso l'investimento in azioni che, per quanto possibile e fattibile, rappresentano i titoli componenti dell'Indice. L'Indice è ideato per misurare la performance di titoli a grande e media capitalizzazione del mercato azionario statunitense che soddisfano i criteri dimensionali, di liquidità e di flottante stabiliti da MSCI. L'Indice è ponderato per la capitalizzazione di mercato e ribilanciato trimestralmente. Capitalizzazione di mercato del flottante significa che per il calcolo dell'Indice vengono utilizzate solo le azioni disponibili sul mercato, anziché tutte le azioni emesse da una società. La capitalizzazione di mercato rettificata al flottante indica il prezzo dell'azione di una società moltiplicato per il numero di azioni immediatamente disponibili sul mercato. Il Fondo intende replicare la performance dell'Indice acquisendo un'esposizione indiretta a esso tramite SFD, in particolare total return swap non finanziati. Il prezzo di un derivato varia su base giornaliera a seconda del valore dell'attività di riferimento sottostante che a sua volta può incidere sul valore dell'investimento. Una variazione del valore delle attività di riferimento sottostanti può avere un impatto maggiore sul valore dei derivati rispetto a una variazione del valore delle attività detenute direttamente, poiché i derivati possono essere più sensibili alle variazioni del valore delle attività di riferimento sottostanti. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?").

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La banca depositaria del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited. L'utilizzo di total return swap non finanziati può dare luogo a uno "swap spread", che corrisponde all'impatto economico complessivo degli swap ed è riflesso nel NAV del Fondo.

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