iShares € Overnight Rate Swap UCITS ETF MXN HedgedIndice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

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La Classe di azioni è una classe di azioni di un Fondo che mira a conseguire un rendimento sull'investimento mediante una combinazione di incremento di capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento del Solactive €STR +8.5 T+2 Settlement Daily Total Return Index, indice di riferimento del Fondo (Indice). Il Fondo è gestito in modo passivo e investe in strumenti finanziari derivati (SFD) e titoli azionari (azioni). In particolare, stipulerà total return swap non finanziati per raggiungere l'obiettivo di investimento. I contratti swap sono generalmente utilizzati per conseguire un rendimento specifico determinato da un sottostante quale un rendimento su un indice. Il Fondo investirà anche in un portafoglio di titoli azionari di mercati sviluppati a livello globale il cui rendimento sarà corrisposto alle controparti per adempiere agli obblighi di pagamento del Fondo ai sensi dei contratti total return swap non finanziati. Laddove l'investimento in total return swap non sia possibile o fattibile, il Fondo può anche acquisire esposizione all'Indice attraverso l'investimento in altri SFD quali opzioni e future non consegnabili, attraverso l'investimento in altri fondi e/o attraverso l'investimento diretto in titoli a reddito fisso. L'Indice fornisce valori giornalieri dello 0,085% più alti rispetto all'Euro Short-Term Rate (€STR), il tasso pubblicato dalla Banca centrale europea che riflette i costi di finanziamento in euro all'ingrosso non garantiti con scadenza a un giorno delle banche situate nell'area euro. Il Fondo intende replicare la performance dell'Indice acquisendo un'esposizione indiretta a esso tramite SFD, in particolare total return swap non finanziati.

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Il prezzo dei titoli azionari varia giornalmente e può essere influenzato da fattori che incidono sulla performance delle singole società emittenti, nonché dall'andamento giornaliero del mercato azionario e da sviluppi economici e politici su più ampia scala che a loro volta possono incidere sul valore dell'investimento. Il prezzo di un SFD varia su base giornaliera a seconda del valore dell'attività di riferimento sottostante che a sua volta può incidere sul valore dell'investimento. Una variazione del valore delle attività di riferimento sottostanti può avere un impatto maggiore sul valore degli SFD rispetto a una variazione del valore delle attività detenute direttamente dal Fondo, poiché gli SFD possono essere più sensibili alle variazioni del valore delle attività di riferimento sottostanti. Il rapporto tra il rendimento dell'investimento, i fattori che incidono su di esso e il periodo di detenzione dell'investimento è descritto di seguito (v. paragrafo "Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?"). Il depositario del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited. L'utilizzo di total return swap non finanziati può dare luogo a uno "swap spread", che corrisponde all'impatto economico complessivo degli swap ed è riflesso nel NAV del Fondo.

questa classe è coperto in MXN; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in MXN, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →

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