State Street® SPDR® Commodity GBP Hdg UCITS ETF (Acc)Indice, costi, backtest, quotazioni e tassazione

Una email quando entrano nuovi emittenti, nuove metriche e nuovi articoli. Doppia conferma, zero spam, disiscrizione in un click.

Obiettivo di investimentoL’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel riflettere la performance del rendimento totale del mercato generale delle materie prime. Il Fondo è un fondo indicizzato (anche noto come fondo a gestione passiva).

Continua a leggere la sezione del KID ▾

Politiche di investimento

Il Fondo mira a replicare la performance del Dow Jones Commodity Index 3 Month Forward - Quarterly Reweight GBP Hedged ("l'Indice"). Il Fondo non investe direttamente in materie prime fisiche né in contratti futures su materie prime. Al contrario, esso utilizza una strategia di replica sintetica mediante l'uso di strumenti finanziari derivati, in particolare total return swap non finanziati ("TRS"), per ottenere esposizione all'Indice. Tali swap sono accordi con controparti autorizzate per lo scambio della performance dell'Indice con un tasso di rendimento basato sul mercato. Le restanti attività del Fondo sono investite in strumenti del mercato monetario che fungono da garanzia per i TRS, come ulteriormente descritto nel Supplemento. L'Indice rappresenta un indicatore generale del mercato dei futures su materie prime, contenente 29 contratti futures su materie prime equamente ponderati in tre settori principali: energia, metalli, agricoltura e bestiame. L'Indice viene ribilanciato trimestralmente e i suoi costituenti sono selezionati annualmente mediante un processo di selezione basato su regole, come descritto in maggiore dettaglio nel Supplemento. L'esposizione a una singola materia prima è limitata al 20% del NAV del Fondo, oppure fino al 35% in condizioni di mercato eccezionali, in conformità con le linee guida OICVM. In circostanze eccezionali, in conformità con le linee guida OICVM, il Fondo può anche essere esposto a titoli non inclusi nell'Indice, ma che riflettono fedelmente le caratteristiche di rischio e distribuzione dei costituenti dell'Indice. Le Categorie di azioni con copertura sono rese disponibili allo scopo di ridurre l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio tra la valuta di denominazione di ogni Categoria di azioni con copertura e la Valuta base del Fondo. Ciò implica la copertura della Valuta base del Fondo nei confronti della valuta della Categoria di azioni interessata senza riferimento alle valute rappresentate nel portafoglio degli investimenti sottostanti del Fondo. Le Categorie di azioni con copertura dovrebbero replicare il corrispondente Indice con copertura valutaria più fedelmente rispetto all’Indice. Gli Azionisti possono chiedere il rimborso delle azioni in qualsiasi giorno lavorativo nel Regno Unito (diverso dai giorni di chiusura dei mercati finanziari pertinenti e/o dal giorno immediatamente precedente, purché tale elenco dei giorni di chiusura di un mercato sia pubblicato per il Fondo su www.ssga.com) e tutti gli altri giorni decisi a discrezione degli Amministratori (con criteri di ragionevolezza) purché gli Azionisti ne siano preventivamente informati. L'eventuale reddito conseguito dal Fondo sarà trattenuto e si tradurrà in un aumento del valore delle azioni. Le Azioni della Categoria GBP sono emesse in sterline britanniche. Fonte dell’Indice: “Dow Jones” e l’Indice sono marchi di servizio di Dow Jones & Company, Inc. e sono stati concessi in licenza per determinati scopi a State Street Investment Management. Il Fondo non è sponsorizzato, approvato, venduto o promosso da Dow Jones, e Dow Jones non rilascia alcuna dichiarazione in merito all’opportunità di investire in tale/i prodotto/i. Per il testo completo dell’esclusione di responsabilità si rimanda al Prospetto.

Investitore al dettagliodestinatario Il Fondo è destinato a investitori che prevedono di rimanere investiti per almeno 5 anni e sono preparati ad assumere un livello medio-alto di rischio di perdita del capitale iniziale al fine di ottenere un rendimento potenziale superiore. È stato concepito per far parte di un portafoglio di investimenti.

Informazioni pratiche

Depositario Il depositario del Fondo è State Street Custodial Services (Ireland) Limited.

COMB è coperto in GBP; l’indice che l’emittente mette a fianco nei suoi documenti è invece la versione in valuta estera e non coperta. Sottrarre l’uno dall’altro non misura la qualità della replica: misura l’andamento del cambio. In un anno in cui il cambio si muove del 5%, «la TD» verrebbe fuori vicina a 5 punti — un numero plausibile, con i decimali, e falso.

Altri siti pubblicano quel numero. Noi preferiamo un dato in meno a un dato sbagliato: la TD tornerà qui il giorno in cui avremo la serie dell’indice coperto in GBP, che l’emittente oggi non pubblica.

Cos’è la tracking difference e come la calcoliamo →