Periodo del confronto: 25 mar 2026 → 31 ago 2026 (massimo: dal lancio più recente) · valuta: 🇪🇺 EUR · inflazione: 🇮🇹 Italia · cedole: reinvestite dove dichiarate⚠ Periodo comune inferiore a 12 mesi: i dati confrontabili sono pochi e privi di valore statistico.
Report prodotto il 10 settembre 2026 · serie e dati alle date indicate sezione per sezione Fonti: documenti ufficiali degli emittenti (KID, factsheet, serie NAV e portafogli dichiarati), registro ESMA, cambi BCE, Eurostat Metodologia pubblica: rebalix.com/it/metodologia
Documento informativo generato da rebalix.com — presenta dati di fatto affiancati, senza raccomandazioni. Non costituisce consulenza in materia di investimenti né ricerca in materia di investimenti ai sensi della Direttiva 2014/65/UE (MiFID II). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
RebalixESCE vs SMCX · report del 10 settembre 2026
I fondi in sintesi
Dai documenti ufficiali degli emittenti e dal registro ESMA
ESCEIE0000N55FP4iShares MSCI Europe Small Cap UCITS ETFazionario · Europa · Piccole (small cap)
Indice dichiarato
MSCI Europe Small Cap Index
TER
0,25%
Transazione (KID)
0,05%
Patrimonio
7 mln EUR
Lancio
25 mar 2026
Valuta
EUR
Replica
Fisica (ottimizzata)
Copertura
No
Titoli
837
Aliquota effettiva 🇮🇹
26,00%
SMCXIE00BKWQ0M75State Street® SPDR® MSCI Europe Small Cap UCITS ETFazionario · Europa · Piccole (small cap)
Indice dichiarato
MSCI Europe Small Cap Index
TER
0,30%
Transazione (KID)
0,03%
Patrimonio
292 mln EUR
Lancio
4 dic 2014
Valuta
EUR
Replica
Fisica (a campionamento)
Copertura
No
Titoli
844
Aliquota effettiva 🇮🇹
26,00%
Tracking difference — anno per anno
Fondo meno indice, dalle serie dichiarate dagli emittenti (anni solari completi). Ciascuna misura l’aderenza al PROPRIO indice.
ESCEn/d
non calcolabile onestamente
—
SMCXmedia 3a: +0,15%/anno
2025
+0,27%
2024
+0,05%
2023
+0,12%
2022
+0,40%
2021
−0,11%
2020
−0,21%
Rebalix · ESCE vs SMCXsezione 1 di 4
RebalixESCE vs SMCX · report del 10 settembre 2026
ESCE — iShares MSCI Europe Small Cap UCITS ETF · IE0000N55FP4 · azionario · Europa · Piccole (small cap)
SMCX — State Street® SPDR® MSCI Europe Small Cap UCITS ETF · IE00BKWQ0M75 · azionario · Europa · Piccole (small cap)
Andamento sul periodo, in euro
Dal 25 mar 2026 al 31 ago 2026 · base 100 · cambi BCE, dividendi reinvestiti dove dichiarati
In euro (nominale)
In potere d’acquisto di oggi (netto inflazione Italia)
Stessa scala nei due pannelli: la differenza fra i finali (114/114 nominali contro 113/113 reali) è l'inflazione italiana del periodo (Eurostat, ultimo mese pubblicato). La volatilità resta nominale, come nel resto del sito.
Quanto sono scesi — drawdown dal massimo (nominale)
In euro · distanza dal massimo precedente, giorno per giorno, sul NAV: per le classi a distribuzione include gli scalini degli stacchi (leggermente più profondo del total return)
Area piena: ESCE; linee sottili: gli altri fondi. La curva mostra anche quanto a lungo si resta sotto i massimi.
L’episodio peggiore, fondo per fondo
Fondo
Max drawdown
Minimo toccato
Tempo di recupero
Sott’acqua
ESCE
−3,6%
29 apr 2026
7 giorni
19 giorni · tornato al pari il 06 mag 2026
SMCX
−3,7%
29 apr 2026
23 giorni
35 giorni · tornato al pari il 22 mag 2026
«Tempo di recupero» = solo la risalita: dal minimo al ritorno in pari (0%). «Sott’acqua» = discesa + risalita: dal picco al ritorno in pari. I due numeri raccontano lo stesso episodio da punti di partenza diversi.
Drawdown al netto dell’inflazione (Italia)
Stessa curva, in potere d’acquisto: come sul sito, il drawdown segue la vista reale (la volatilità invece resta nominale, da metodologia)
In termini reali le discese sono più profonde e i recuperi più lenti: anche restando fermi, l’inflazione erode. Indice dei prezzi mensile (Eurostat), fermo all’ultimo valore pubblicato.
Rebalix · ESCE vs SMCXsezione 2 di 4
RebalixESCE vs SMCX · report del 10 settembre 2026
ESCE — iShares MSCI Europe Small Cap UCITS ETF · IE0000N55FP4 · azionario · Europa · Piccole (small cap)
SMCX — State Street® SPDR® MSCI Europe Small Cap UCITS ETF · IE00BKWQ0M75 · azionario · Europa · Piccole (small cap)
Composizione geografica
% del portafoglio, dai portafogli dichiarati completi (ESCE: 31 ago 2026 · SMCX: 31 ago 2026)
Composizione settoriale
Settori GICS, stesse fonti e date
Sovrapposizione dei portafogli
674 titoli comuni · incrocio per ticker sui portafogli ufficiali completi
Come si calcola la parte in comune: per ogni titolo presente in entrambi i fondi conta solo il peso MINORE dei due — un titolo al 5% in un fondo e all'1% nell'altro si sovrappone per l'1%, non per il 5%. La somma su tutti i 674 titoli comuni dà il 80,2%: comprando entrambi i fondi, circa questa parte dei soldi compra le stesse azioni due volte. L’incrocio è per società (un emittente non pubblica i codici dei titoli): nomi uguali scritti in modo diverso possono sfuggire, quindi la sovrapposizione reale può essere più alta di quella mostrata.
Rebalix · ESCE vs SMCXsezione 3 di 4
RebalixESCE vs SMCX · report del 10 settembre 2026
Tabella di confronto completa
«—» = dato non pubblicato dalla fonte, mai stimato
ESCE — iShares MSCI Europe Small Cap UCITS ETF · IE0000N55FP4 · azionario · Europa · Piccole (small cap)
SMCX — State Street® SPDR® MSCI Europe Small Cap UCITS ETF · IE00BKWQ0M75 · azionario · Europa · Piccole (small cap)
Metrica
ESCE
SMCX
Nota
Identità
Categoria
azionario · Europa · Piccole (small cap)
azionario · Europa · Piccole (small cap)
classificazione del motore Rebalix
Replica
Fisica (ottimizzata)
Fisica (a campionamento)
dichiarata dall’emittente
Copertura valutaria
No
No
fonte: nome della classe, factsheet
Politica proventi
accumulazione
accumulazione
—
Costi
TER
0,25%
0,30%
dal KID
Costi di transazione (KID)
0,05%
0,03%
interni al fondo
Costo all-in
0,30%
0,33%
TER + transazione
Tracking difference (3a)
—
+0,15%
vs il PROPRIO indice
Performance in euro (cambi BCE)
1 anno
—
+16,0%
—
3 anni
—
+47,4%
—
5 anni
—
+19,2%
—
10 anni
—
+107,0%
— = serie più giovane della finestra
Rischio · ultimi 3 anni
Volatilità (ann.)
—
+13,74%
—
Max drawdown
—
−15,26%
—
Sharpe
—
0,76
risk-free = media MRO BCE
Sortino
—
1,07
come Sharpe, ma solo ribassi
Tassazione italiana
Aliquota effettiva plusvalenze
26,00%
26,00%
white list, semestre corrente
Documenti e borse
Borse di quotazione
1
8
registro ESMA
Ticker Borsa Italiana
—
SMCX
—
Costo cumulato indicativo: su 10.000 euro e 5 anni (ipotesi dichiarata: crescita 5%/anno, costo = TER + transazione) ~190 euro ESCE · ~209 euro SMCX. Non include i costi del broker.
Disclaimer
Il presente documento ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza in materia di investimenti ai sensi della Direttiva 2014/65/UE (MiFID II), né ricerca in materia di investimenti, raccomandazione personalizzata, offerta o sollecitazione all'acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.
I rendimenti passati non sono indicativi né garanzia di risultati futuri. Il valore dell'investimento può aumentare o diminuire e l'investitore può non recuperare il capitale investito. I rendimenti in euro sono influenzati dalle oscillazioni dei cambi.
Prima di ogni decisione di investimento è necessario leggere il KID e il Prospetto, disponibili presso gli emittenti. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione individuale e può variare.
I dati provengono dai documenti ufficiali degli emittenti e da registri pubblici, con la metodologia pubblica di rebalix.com/it/metodologia. I campi «—» non erano pubblicati dalla fonte e non sono stati stimati. Rebalix non riceve compensi dagli emittenti citati.